美股TLT ETF介紹：五分鐘看懂TLT成分股、配息資訊

各位讀者有投資美股嗎？有投資美股的讀者可聽過有一檔 ETF，叫做「TLT ETF」，這可是常被運用於資產配置的美國長天期國債 ETF。

本篇介紹將會講述美股 TLT ETF 的介紹，包含 TLT 是什麼，TLT 如何運用在資產配置上，想要了解 TLT 這檔 ETF 的讀者就來看看本篇介紹吧。

TLT ETF 介紹

那麼美股 TLT ETF 是什麼呢？這檔 ETF 是由貝萊德公司( BlackRock )於 2002 年所發行的 ETF，至今已經有長達 20 年的歷史。

而 ETF 的投資策略也非常好理解，所要投資的標的是「追蹤剩餘時間超過 20 年的美國國債」，也就是說 TLT ETF 所投資的是「長天期的美國債券」。

各位讀者如果不太了解債券的話，或許會認為美國國債很安全，投資起來應該波動不大才是，然而實際上並沒有這麼單純。

如果是投資美國的短天期國債，如 1 ~ 3 年美國國債那倒還好，就算下跌也不會太過慘重，然而 TLT ETF 這種長天期國債可不一樣。

實際上這種長天期國債會受到利率的影響，一旦美國大幅升息，那長天期國債價格就會受到極大的衝擊，以 2022 年為例，因為遇到美國大幅升息情況，TLT ETF 價格慘跌 29% 。

雖說如此，那為什麼還要買長天期的美國國債呢？這是因為一個很基本的道理，「收益越大、風險越大」，相比之下長天期國債雖然波動比短天期國債大，但平均年報酬也比短天期更好。

所謂的富貴險中求，想要有更佳的獲利自然相對的會有更高的風險，投資人可以考慮自身的風險屬性後再做投資決策，畢竟這麼大的波動也不是適合每一個人的。

TLT ETF 管理費

TLT ETF 所收取的管理費用為「0.15%」。

總體而言還算可以接受，不算太高的管理費用。

TLT ETF 成分股

以下是 TLT ETF 的前十大成分股。

可以看到 TLT ETF 所持有多是長天期的國債，這時有讀者可能會有疑問，那占比最大的「BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY」是什麼呢？

這其實是一檔基金，所持有的成分股多是第三方逆回購交易、短天期國債、一些類似於現金的金融衍生性商品。

投資獵手我認為是因為近期債券市場動盪，所以 ETF 團隊進行一些投資操作，試圖讓追蹤誤差可以減少，不過通常來說如果市場平穩的話，TLT ETF將會大量持有美國長天期國債。

如果想看 TLT ETF 的最新成分股，可以前往 iShares 公司頁面做查詢，可以看到 TLT ETF 最新的成分股情況哦。

TLT ETF 的配息資訊

TLT ETF 由於是債券型 ETF，與股票型的 ETF 不太相同，TLT ETF 是每月配發股息的，多在每個月月初發放股息。

不過配息會隨著利率變化而做影響，變化幅度相當大，每月發放股息從 0.17 ~ 0.45 美元都有可能，配發的股息並不算太穩定。

TLT ETF 的殖利率多在 1% ~ 2% 之間，目前因為 TLT ETF 面臨快速下跌，殖利率反而上升，目前殖利率約為 2.49%。

如果想查看 TLT ETF 最新的配息數據可以參考 MoneyDJ 的資訊，可以看到最新的 TLT ETF 配息資訊。

TLT ETF 資產配置比例

附註：此處介紹僅為歷史績效之回測，並不代表未來績效之保證，投資人必須自行審慎評估，並自負投資風險與責任。

很多投資人會利用 TLT ETF 進行資產配置，也就是我們常見的股債配置，不過各位讀者可要注意，股票與債券是相對負相關，而並非「絕對負相關」。

也就是說雖然大部分的時間會發生「股票漲、債券跌」亦或是「股票跌、債券漲」的情況，但在少部分的時間也會出現「股債齊漲」、「股債齊跌」的情況，投資人也要特別注意了。

那麼這時候就有讀者會好奇了，多少的比例 TLT ETF 資產配置會是比較合適的呢？其實這是要看讀者的風險承受能力的。

持有越多的股票比例，「通常來說」報酬越好，但波動也越大，而持有越多的債券則是相反，報酬較差，但波動較小。

這邊投資獵手會用美國公債 TLT 與歷史悠久的 SPY ，也就是追蹤標普 500 的 ETF 來當資產配置的範例，有興趣的讀者也可以點此自己試算比例，讀者也可以自行找尋喜歡的債券 ETF 來配置。

我們可以看到這三種不同的 TLT ETF 資產配置會導致不同的年報酬率。

各位讀者可別覺得好像差不多，看起來每個資產配置比例大抵是約差 1% 的年報酬收益。

但是長期下來 8.93% 與 7.03% 可是有著天壤之別，我們運用複利來計算看看 40 年下來兩者會差多少。

• 8.93% 的年報酬，40 年後為 30.61 倍
• 7.03% 的年報酬，40 年後為 15.14 倍

也就是說雖然差起來才每年約 2% 的利潤，但由於長期的複利，實際上報酬可以會差很多的，各位讀者也需要考量到報酬的變化。

通常來說債券比例越高，跌幅越小，但這邊卻是有一個奇怪的事，那就是「SPY 40% 、 TLT 60%」最大跌幅還比「SPY 60% 、 TLT 40%」高。

這可不是投資獵手我打錯，這是因為 2022 年股債齊跌的緣故，這反而導致債券的下跌波動也很高，這樣配置下來反而是「SPY 60% 、 TLT 40% 」有著比較好的表現。

而「SPY 80% 、 TLT 20%」雖然有著最高的報酬，但是所經歷的最大跌幅來到 -38%，也就是如果投資 1000 萬，你的資產最慘的時候會變成 620 萬。

這可不是每個人都能接受的，而如果使用股債比 6:4 的比例，這時候便只需承受 26% 的最大下跌，這就是不同組合帶來的影響。

資產配置小結：通過使用 TLT ETF 可以降低波動，不過仍有「股債齊跌」的特殊情況發生，這是讀者需要注意的地方。

使用短天期債券資產配置？

或許會有讀者好奇，長天期的美國國債波動這麼大，那這時候使用短天期國債來進行資產配置會不會比較好呢？

這邊投資獵手使用 SHY ETF 來舉例，這檔 ETF 是投資 1 ~ 3 年期的短期美國公債，看看短天期的債券來資產配置效果會如何。

可以看到令人覺得驚奇的事情，SHY 的報酬不但較低，最大回檔居然還比較多，這是怎麼一回事呢？

這是因為資產配置的回測時間從 2003 ~ 2022 年，中間可是經歷過 2008 年的次貸危機的，而次貸危機與 2022 年並不相同，也就是沒有發生股債齊跌的問題。

這時候 TLT ETF 反而起到的保護作用，也就是 TLT ETF在特定的時間提供更佳的負相關，這導致這種資產配置反而是較低的。

使用中長期債券來資產配置

還有一檔 ETF 是追蹤 7 ~ 10 年期的美國公債，也就是 IEF ETF 這檔債券型 ETF，這邊我們來看看資產配置的成效：

• SPY 60% 、 IEF 40%
• SPY 60% 、 TLT 40%

可以看到 TLT ETF 還是有較佳的年報酬與最大回檔表現，主要是因為它可以在特定市場劇烈波動期間，與股票形成強烈負相關，抵銷股票的嚴重下跌。

雖然仍有特殊情況會發生「股債齊跌」，但從過去長期的歷史來看，「大部分」的時間資產配置還是能有效降低波動的。

附註：此處介紹的美國公債 ETF 僅為舉例用途，讀者也可以自行找尋喜愛的債券 ETF 來進行投資哦。

TLT ETF 怎麼買？

TLT ETF 怎麼買？這邊可以通過海外券商或是複委託的方式購買美國股票，如海外券商，亦或是利用國內券商，使用複委託的方式購買，如：元大、永豐、國泰、元大等券商。

如果不知道要選擇海外券商或是複委託的話，可以參考延伸閱讀的文章，來進一步判斷哪種方法會比較適合讀者哦。

複委託開戶介紹

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。

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另外玉山富果證券還支援「定期定額」與「複委託投資美股」等多種功能，讓投資者可以投資自己想要投資的標的。

(附註：部份股票無法使用定期定額功能，有所限制。)

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這邊如果對開戶過程有不了解的地方，都可以參考投資獵手的開戶介紹與聯繫玉山富果證券的客服來協助處理問題哦。

台股有類似的ETF嗎？

如果讀者已經有開設台股的券商的話，其實台股也有類似的債券 ETF 可以參考，如 00679B 或是 00697B ，可以參考延伸閱讀的介紹。

線上投資理財課程

近年來投資概念興起，這才讓很多人發現原來「錢不單純是從工作的死薪水獲得」，投資運用得當就等於是開啟「金錢複利加速器」。

然而「投資有賺有賠」，錯誤的投資方式反而使得人們離財務自由越來越遠，聽投顧、網紅報明牌，卻是怎麼買怎麼賠錢，反而導致資產越來越少。

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TLT ETF 介紹結語

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