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AOA ETF介紹:含成分股、配息,AOA優缺點大解析

AOA ETF
AOA ETF

你是否正想找一個可以輕鬆股債平衡的美股投資方式?那AOA ETF有可能就是一個不錯的選擇,這檔ETF居然可以定期再平衡,簡直是懶人投資的極致,本篇介紹將會講述AOA這檔ETF的基礎資料,包含AOA ETF的成分股、配息等資料,還會說說投資AOA ETF的優缺點,想要認識AOA ETF的讀者就來看看吧。

AOA ETF介紹

股票代號AOA ETF,股票全稱為「iShares Core Aggressive Allocation ETF」,是由iShares公司在2008年發行的ETF,至今已經發行14年。

讀者在投資的時候或多或少會聽過「股債組合」、「再平衡」等詞彙,講的是說:「同時投資股票與債券時可以降低最大回測的風險。」也就是跌幅比單純投資股票還少的意思。

對於部分投資者來說,雖然投資股票是為了賺取更大的報酬,但是卻想要降低波動、降低最大跌幅,讓資產不要受到太劇烈的價值浮動,這時便有股債平衡的出現。

數據表明如果在投資股票的同時,一同投資債券就能有效降低波動風險,這可以讓長期持有的投資人能更為安穩地抱著投資資產,免於遭受巨大跌幅的痛苦中。

AOA ETF正是主打自動「股債組合」與自動「再平衡」的投資全球ETF投資AOA ETF就等於投資80%的股票、20%的債券,並且每半年將會自動再平衡,也就是每年的四月與十月會讓偏離的股債組合再度重回80%:20%的比例。

如果讀者懶得自行做出股債組合,亦或是認為再平衡很麻煩,但是又想做出股債組合的配置,那AOA ETF正是懶人投資首選。

延伸閱讀:「VT ETF」股息、報酬率介紹,一檔ETF投資全世界

AOA ETF管理費

AOA ETF管理費用
AOA ETF管理費用

可以看到AOA ETF的管理費用包含:

  • 經理費用:0.15%
  • 內含基金費用:0.05%

也就是AOA ETF的管理費用為0.2%,所謂的內含基金費用是指AOA ETF的成分股是由多檔ETF組成,但那些ETF也需要收管理費用,形成雙重收費的情況。

但是AOA ETF為了吸引投資者,決定在2026年11月30日之前免除內含基金費用,也就是說目前為止的AOA ETF的每年管理費用為0.15%

AOA ETF成分股

以下是AOA ETF的成分股資料:

ETF類別/特色比例
IVV標普500 ETF44.21%
IDEV已開發國家ETF(不含美國)23.44%
IUSB美元計價債券ETF17.15%
IEMG新興市場ETF8.03%
IAGG國際綜合債券ETF3.05%
IJH標普中型股ETF2.71%
IJR標普小型股ETF1.18%
其他及部分現金現金、期貨等
AOA ETF成分股

可以看到AOA ETF的成分股也很好理解,也就是投資美國大盤ETF與其他國家的ETF綜合組成,並且投資IUSB、IAGG兩檔債券ETF。

這邊讀者可以發現目前並不是80%:20%,債券這時佔比為20.2%,主要是因為ETF價格會隨著經濟情況而變化,這就有可能導致比例出現誤差。

但也不用太擔心,因為發行公司將會在每年的4月、10月進行「再平衡」,也就是把比例重新調整回80%:20%,每半年就會調整回來。

讀者可以查閱iShares公司的資料,可以看到目前AOA ETF的成分股最新情況,也可以查閱Aggreate Underlying來看到具體成分股情況。

AOA ETF配息情況

AOA ETF的配息情況為季配息,也就是一年配四次,當然配息率比起國內高股息ETF來說不算高,AOA ETF的殖利率約在1.9%~2.3%之間。

不過這其實對於台灣投資人來說是一件好事,因為投資美股ETF,台灣投資人需要承擔30%股息稅,假設AOA ETF的殖利率為2%,那你就要繳交0.6%的股息稅給美國政府,比例算是蠻高的。

所以低一點的殖利率的好處就在於反而不用交這麼多的股息稅,真的有資金需求再賣出即可。

以老牌美國大盤ETF SPY為例,長年下來的殖利率約在1.4%,對於外國投資人來說反而是非常不錯的選擇,少繳稅多的錢直接進入到口袋裡,那當然是找股息配發低的ETF會更好一些。

延伸閱讀:SPY美股ETF介紹,成分股是什麼?SPY怎麼買?

AOA ETF的優缺點

這邊投資獵手就來說說投資AOA ETF有可能的優點與缺點

AOA ETF優缺點比較
AOA ETF優缺點比較

AOA ETF優點

AOA ETF的優點也非常明顯,投資者不需要做任何的操作,只需要持續買進AOA ETF,管理公司就會幫你做到:

  • 1.投資全世界股票與債券
  • 2.幫你建立80%:20%股債組合
  • 3.每半年幫你再平衡

對於懶人來說甚至連研究股債組合或是再平衡的計算都不用,這一切都可以幫你完成,讓你可以輕鬆投資,這就是投資AOA ETF的優點

AOA ETF缺點

AOA ETF的缺點也是顯而易見的,以下是投資AOA ETF的缺點:

  • 1.ETF的組合中還是ETF,導致管理費雙重收費
  • 2.不能只投資目前漲勢快速的美股,一定要投資全世界
  • 3.收益比單純投資股票低(但可降低最大跌幅風險)

AOA ETF最大的問題就是在管理費的收費,我們以AOA ETF的成分股為例,IVV ETF的管理費為0.03%、IUSB的管理費為0.07%,不管如何都比0.2%低不少

雖然目前AOA ETF的管理費為0.15%,但如果是長期投資者的話,勢必要面對0.2%的管理費,雖然比投資台股ETF便宜,但今天都買美股了,自然要跟其他美股ETF做比較。

所以投資獵手認為最大的問題還是管理費較高,如果是用海外券商自行組合AOA ETF的成分股,也不需要如此高昂的費用,當然這就需要自行再平衡了,不過就可以不需負擔這部分的管理費用。

另外有人覺得單純投資美國股市最好,因為目前美國股市長期維持領先,投資其他國家反而拉低報酬率,這點就見仁見知,有人覺得以分散風險的角度來說也不是缺點,搞不好之後美國股市就落後了。

也有人認為單純投資股票ETF可以取得最佳的報酬,但有人反駁這需要面臨更大的波動,不是每個投資人都可以承受,給各位讀者參考兩方意見,喜歡哪派的言論讀者可以自行選擇。

投資獵手小結:最大的問題應該在於管理費比其他美股ETF都還要高,但其實也不是不能接受,畢竟台股ETF的投資人都承受著更高的費用,以0050來說也需要負擔0.43%的管理費用

如果是懶人投資不想去自行組合股債比例,亦或是不想自行再平衡,覺得很麻煩,這時候投資AOA ETF便是不錯的選擇

怎麼投資AOA ETF?

讀者可以使用複委託或是海外券商來投資AOA ETF,這邊投資獵手有做一個簡單的比較表格來說明怎麼選擇:

比較複委託海外券商
小額多筆轉入無須負擔匯費每次匯款需負擔最少1000
交易手續費0.25%~1%極少或無手續費
是否受到台灣
法律監管
受到監管保障無受到台灣監管
交易可用工具幾乎只有
最基本的東西
有融資融券、股息再投入等工具
複委託的優缺點比較

讀者如果想要定期定額買入美股的話,那使用複委託就是一個不錯的選擇,但是如果今天讀者是有一筆錢想要投資,那使用海外券商就可以享受免交易手續費與多功能的服務。

相關介紹可以參考延伸閱讀,想辦理海外券商的開戶也可以點擊延伸閱讀,有關於第一證券的海外券商開戶教學。

類似於AOA ETF的ETF

iShares公司除了發行AOA ETF外,還有發行不同股債組合的ETF,分別是:

  • AOA ETF:80%股票與20%債券
  • AOR ETF:60%股票與40%債券
  • AOM ETF:40%股票與60%債券
  • AOK ETF:30%股票與70%債券

債券比例越大就代表你所要承受的最大回測風險越低,但是需要注意的,相對的你的報酬也會隨之降低

以下是四檔ETF近十年來的報酬率:

  • AOA ETF:十年報酬116.41%,平均年報酬8.8%
  • AOR ETF:十年報酬86.04%,平均年報酬7.08%
  • AOM ETF:十年報酬57.97%,平均年報酬5.39%
  • AOK ETF:十年報酬43.84%,平均年報酬4.52%

平均年報酬為統整ETF自成立以來的平均報酬,我們可以發現債券比例約高,其報酬表現就會越低,以AOA ETF與AOK ETF做比較,平均年報酬率幾乎快要是兩倍,就可以看出其中的報酬差異。

不過只看報酬率並不公平,這就來看看以下四檔ETF在2020/1~/2020/3的最大回檔率

  • AOA ETF:最大回檔-27.87%
  • AOR ETF:最大回檔-22.25%
  • AOM ETF:最大回檔-16.85%
  • AOK ETF:最大回檔-14.28%

可以發現最大回檔的幅度每個ETF都各不相同,這時候債券比例越大的ETF,回檔幅度越小,AOK ETF僅為-14.28%。

讀者可以考量自己的風險承受能力再做投資,承擔的風險越大報酬越高,不過就要面對更大的波動,這對精神上無疑是巨大的挑戰。

雖然AOA ETF與AOK ETF的報酬差快一倍,但最大回檔也差快一倍,兩者分別是-27.87%與-14.28%,想要獲得更多報酬就需要承擔更大的風險

AOA ETF介紹結語

關於AOA ETF就介紹到這邊,讀者在投資ETF時除了注意獲利外,也要考量自身的風險承受能力,可別只顧著獲利,最後就忍不住下跌的虧損而停損出場哦。

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