ETF折溢價是什麼意思？多少算合理範圍？五分鐘輕鬆懂

讀者在投資股票的時候，是否有注意到 ETF 折價、溢價這個問題，讀者是否正好奇著 ETF 折溢價是什麼意思，ETF 折溢價多少又在合理範圍呢？

本篇介紹將會講述股票 ETF 折溢價是什麼意思，ETF 折溢價多少在合理範圍，想要了解折溢價的讀者就快來看看吧。

ETF 折溢價是什麼意思？

ETF 的折溢價指的是「基金市場價值與其淨值的差異」，看到這串文字，恐怕有不少讀者難以理解是什麼意思，沒關係，投資獵手我就舉個簡單的例子。

讀者首先要知道 ETF 就是所謂的一籃子資產，投資一檔 ETF，裡面就包含了很多不同的股票或債券，比如說投資 0050 元大台灣 50，就等於投資台灣前 50 大上市公司。

聰明的讀者一定很快就能算出答案，如果不買禮盒，而是自己分別買蘋果和香蕉，同樣的份量只要 40 元，但禮盒包裝完卻變成 50 元，這就是所謂的「溢價」，也就是賣貴了。

而如果今天禮盒賣你 30 元，那就是所謂的「折價」，也就是賣便宜的意思，而 ETF 折溢價也是同樣的概念。

把水果換成股票，把禮盒換成 ETF，這時候讀者就能了解 ETF 折溢價是怎麼一回事了，因為 ETF 其實就是一籃子股票或債券，所以他的淨值是算得出來的。

這時候我們就可以知道這檔 ETF 目前是折價還是溢價，也就是這檔 ETF 現在是賣貴還是賣便宜了。

ETF 是如何維持市價與淨值？

其實發行投信都會委託造市商，讓 ETF 的市價盡量靠近 ETF 的淨值，如果 ETF 溢價，造市商就會用原價跟發行投信申購 ETF，然後在市場上拋售，讓 ETF 價格回歸穩定。

同樣的如果 ETF 折價，造市商就會買回 ETF，然後再用原價賣給投信，讓價格回歸穩定。

對於折價也是同樣的道理：

所以通常 ETF 的價格都會與淨值差不多，因為一旦有落差，那造市商看到有賺錢機會，自然會持續套利，最後市價就會跟淨值相同。

這時候自然如果買在高溢價的投資者，自然就會有虧損，因為 ETF 的價值最終還是會回歸淨值，所以溢價買的人就會多上一些損失。

當然對於折價買入的投資者來說，這是一件好事，因為等於是用更便宜的價格買入 ETF，自然多上一些獲利。

附註：其實一般人也可以套利，但是初級市場申購 ETF 有最少申購量的限制，動輒要一次買 500、1000 張 ETF，實際上一般人也很少有這筆錢來 ETF 折溢價套利。

為何 ETF 還會折溢價？

通常來說 ETF 之所以會折溢價，還是因為市場的投資人一窩蜂的買入或賣出，導致 ETF 大幅的折溢價。

比如說某檔新發行的 ETF 因為剛發行時，很多投資人搶著投資，讓 ETF 溢價一度高達 6%，這意味著原價 100 元的東西，那些投資人花了 106 元買入。

這些短暫溢價現象，最終造市商也會通過跟投信原價申購，再把這些原價買來的 ETF，賣給願意溢價買入的投資者。

把價格賣下來，自然價格也回歸淨值，這些投資人等於是買入就虧損 6 %，其實是相當不划算的事情，但是如果不懂 ETF 折溢價的原理，就很容易讓金錢平白無故流失哦。

附註：債券 ETF 也是同樣的道理，並且債券 ETF 的發行數量受到金管會規範，所以一旦有大量投資人搶著投資，就很容易發生溢價，比如說 00679B 就曾一度溢價高達 4%。

ETF 折溢價合理範圍：多少合理？多少算高？

附註：投資一定有風險，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證，讀者需自行審慎評估，並自負投資風險與責任。

其實如果可以原價買入是比較好的，當然如果能折價買入是更不錯的，不過有些 ETF 因為投資的人數較多，長期維持在溢價，這時候我們就要想想 ETF 折溢價的合理範圍了。

當然這個股票折溢價合理範圍因人而異，有些人接受度較高、有些人則比較不可以忍受，這邊就拿投資獵手我個人的看法來當範例。

對於投資獵手我個人來說 ETF 折溢價合理範圍：

通常來說 ETF 折溢價位於 0% ~ 0.5% 都還算合理範圍，比如說較多人投資的 006208，大多時候都維持一定程度的溢價，真的想要投資，也只好頂著溢價買進。

對於投資獵手來說ETF 折溢價 1% 以上就有點難以投資，實在太高了，除非是真的非這檔 ETF 投資不可才會考慮，但實在太虧了。

相反的，如果能在 ETF 折價高於 1% 的時候買入，那就是相當不錯的時候，當然依照投資獵手我的個人經驗來看，這樣的時候可不多，就算是股市崩盤也很少見到這種情況。

ETF 折溢價如何查看？

其實一般的股票 APP 就提供查詢 ETF 折溢價的功能，當然我們也可以前往投信官網來查看目前 ETF 的折溢價情況。

舉例來說我想查看 0050 的折溢價情況，可以 GOOGLE「 0050 折溢價 」，這時候就可以查到「亞洲時區 ETF – 元大即時估計淨值」。

這時候我們就可以查詢到元大投信目前的 ETF 市值與淨值的價格，來看看 ETF 現在是折價或溢價囉。

ETF 折溢價懶人包總結

ETF 折溢價簡單來說就是 ETF 賣的貴了或賣的便宜了的情況，投資 ETF 前可要觀察好 ETF 的折溢價情況再投資囉。

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有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。

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投資前善用理財管道

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ETF 折溢價介紹結語

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