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利差交易是什麼?通過不同的匯率進行利差交易策略

利差交易是什麼
利差交易是什麼

讀者是否聽過「利差交易」這個詞?現在各國的貨幣政策分歧,更是讓利差交易大行其道,讀者可知道可以通過不同國家的匯率以此獲利或保值呢?本篇介紹將會講述利差是什麼,並且淺談貨幣利差交易(Currency Carry Trade)又是如何運行,想要了解利差交易的讀者就來看看本篇介紹吧。

利差是什麼?

想要了解利差交易,首先讀者要了解利差是什麼?我們可以注意到各個國家有不同的貨幣政策,比如說今天美國決定調升利率三碼,也就是調升 0.75% ,這時候台灣有可能只調升半碼,也就是 0.125%。

這時候讀者可以注意到不同的國家有著不同的利率,這便是利差的意思,簡單來說就是「利率的差異」,當各國的利率差異有所不同時,這時候就可以產生獲利空間。

利差交易是什麼?

那麼利差交易(Currency Carry Trade)是什麼?又是如何進行利差交易的呢?

利差交易亦稱息差交易、貨幣套利交易等詞彙,這邊投資獵手便用常見的利差交易貨幣來進行利差交易例子的介紹,也就是日幣。

利差交易通過不同的利率獲利
利差交易通過不同的利率獲利

因為日本長期主打低利率甚至是負利率,所以日幣的利率走勢一直沒有什麼變動,這便與美元有著很大的不同,各位讀者也很清楚,聯準會常有激進的貨幣政策策略。

比如說近期美國為了壓抑通膨,於是不斷地調升利率,每個月都幅度都是升息三碼的劇烈升息幅度,而利差交易這時候可以開始進行了。

這時候就可以借出低利率的日幣,轉而購買美元,並「賺取美元較高的利息」,這便是所謂的利差交易,實際上交易者為了獲取更高的利潤,通常都會使用槓桿來獲得更高報酬的獲利。

利差交易的風險?

利差交易有風險嗎?雖然利差交易聽起來很簡單,但並非毫無風險,常見的利差交易有著兩大風險:

這兩種風險也都很好理解,第一個「匯率風險」指的是「貨幣的升貶值帶來的風險」,比如說想賺取某個國家的 5% 利率,但該國家的貨幣卻貶值 10% ,這便會造成損失。

利差交易須注意風險
利差交易須注意風險

另外一個利率變動風險則是指,雖然把貨幣換成有更高利率的貨幣,但換不了多久該國家便開始降息,這時候該國家的利率反而更低,這樣就有可能導致賠錢。

如果讀者想進行利差交易,這時候更要注意匯率風險的問題,常見的一些小國因為各種因素,常會提供超高額利率,10%~30% 都有可能,但該國的情況並不穩定,貨幣有可能隨時會大幅貶值,這時候就要小心進行利差交易。

另外交易者常會使用的「槓桿」也是利差交易者需要注意的問題,使用到高倍數的槓桿時,如果匯率突然來個波動便有爆倉的風險,這時候更要注意匯率風險。

如何對沖利差交易風險?

如果資金部位很大,亦或是想要減少風險,這時候就可以考慮對沖利差交易的風險,常見的方式如下:

  • 利用期貨、外匯保證金對沖借出部位
  • 使用遠期外匯鎖住價值
  • 利用選擇權對沖利差交易風險

利用遠期合約鎖住利潤也是很多跨國企業會使用的方式,因為跨國企業會賺取大量外匯,這時候為了確保利潤,便會簽訂遠期合約,以確保不會因為貨幣匯率變動而遭受損失。

對於利差交易者來說就需要考量到自身的風險承受能力,也有交易者為了確保賺取更高的收益而不對沖交易風險。

如果想要對沖利差交易的風險,這時候就可以使用期貨、選擇權、保證金等衍生品來確保利差交易不會因為匯率風險而蒙受損失。

不過讀者也需要注意對沖需要一定的成本,必然會影響到收益,如果操作不良更會因為成本問題反而倒賠,這是需要注意的地方。

不過如果想確保風險能夠被抵銷,就可以在買入外匯的同時,同時進行遠期外匯交易,也就可以鎖住中間的匯率變動問題,因為遠期外匯指的是約定在未來的某個時間,以固定的利率賣出外幣,這樣就可以解決匯率風險問題。

利差交易介紹結語

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常見問題

利差是什麼?

讀者可以注意到不同的國家有著不同的利率,這便是利差的意思,簡單來說就是「利率的差異」,當各國的利率差異有所不同時,這時候就可以產生獲利空間。

利差交易的風險?

利差交易有風險嗎?雖然利差交易聽起來很簡單,但並非毫無風險,常見的利差交易有著兩大風險:匯率風險、利差變動風險。