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對沖是什麼意思?對沖優缺點解析,教你降低風險

對沖意思介紹
對沖意思介紹

在大多數的金融投資中,讀者都可以看到對沖策略的使用,舉凡股票、加密貨幣、期貨、外匯等相關金融商品投資你都可以看到對沖策略的存在,究竟對沖的意思是什麼?對沖的原理是?本篇介紹將會講述對沖是什麼,相關投資商品的對沖原理是如何進行的,想要了解對沖交易的讀者就快來看看吧。

對沖是什麼意思?

所謂的對沖是什麼意思呢?對沖(Hedge)亦稱避險,這是一種投資策略,使用對沖策略來投資可以進一步的降低投資風險,對此股票、外匯、期貨、加密貨幣等投資都有相關的避險策略可以操作。

那麼對沖是如何運行的呢?投資者需要先衡量兩者投資標的的連動性,之後再使用對沖策略,我們這邊以股票做空為例,如果你看壞某檔類股的走勢,如航空股,這時候你決定做空航空股。

延伸閱讀:做空會有報應?做空的意思是什麼?如何做空?逆境賺錢之術

以股票對沖策略為例

然而如果你把所有的資金都拿來做空航空股,一旦你看錯走勢,你將損失慘重,不過這時你發現航空股的Beta係數為1.2,也就是當大盤漲1%,從過去資料來看,航空股會漲1.2%。(註:此處僅為舉例,並非實際航空股的Beta係數。)

也就是說在這個舉例中航空股與台股大盤有著很高的關聯性,同漲同跌的情況很常發生,這時候投資者就可以使用對沖策略。

對沖舉例:航空股
對沖舉例:航空股

此時投資者就可以選擇一半資金做空航空股,一半資金做多大盤指數ETF或是做多台指期的方式來對沖,這樣就算看錯方向也可以降低損失。

假設看對方向:航空股大跌20%,大盤也跌約16.66%,這時候就可以獲利20% – 16.66% = 3.34% ,在舉例中,使用對沖策略可以讓你賺3.34%。

假設看錯方向:航空股大漲20%,大盤也漲約16.66%,這時候就會因此損失20% – 16.66% = 3.34% ,在舉例中,使用對沖策略會讓你賠3.34%。

需要注意這邊的例子雖然是各佔50%的投資比例,但是這是可以浮動的,可以改為30%/70%等任何想要的投資比例,甚至可以不是對沖大盤指數,而是同時做多一檔航空股、做空一檔航空股。

小結:對沖的意思就是指同時操作有相關性的投資標的,一個做多、一個做空,使用這種對沖方式來降低風險,或是降低波動程度。

有那些投資可以對沖交易呢?

這邊來列舉常見的投資中有那些投資市場可以使用對沖交易策略:

  • 1.股票市場,期貨對沖、選擇權對沖
  • 2.商品市場,大宗商品對沖、貴金屬對沖
  • 3.外匯市場,不同貨幣對沖、衍生性金融商品對沖
  • 4.加密貨幣,使用主流加密貨幣對沖

股票市場對沖

除了上述所說的使用大盤指數對沖,同時也有使用期貨、亦或是選擇權對沖的方式,當然在期貨市場與選擇權中也可以使用相關的對沖策略降低風險。

如果想操作美股對沖,可以使用海外券商Firstrade來操作美股股票、選擇權、期貨等相關對沖投資,註冊Firstrade可以延伸閱讀介紹。

延伸閱讀:【Firstrade開戶】海外券商第一證券開戶教學,超詳細圖解介紹

商品市場對沖

貴金屬對沖
貴金屬對沖

在大宗商品市場中,對沖是一種很常見的方式,以石油來說,很多仰賴石油能源的公司都會通過遠期合約或是期貨來對沖油價,讓公司不會因為油價的浮動而遭受過大的損失。

對於有貴金屬需求的產業來說,也會使用相關對沖策略來對沖貴金屬商品,以此來達到降低波動與風險的投資操作。對於商品期貨投資者而言,也會通過對沖策略來進一步的降低風險。

外匯市場對沖

對於有在外國經營的企業而言,外匯對沖也是很重要的金融操作,舉例來說台灣跨國公司有在美國銷售產品,如果這時候遇到美元貶值就會降低獲利,對於代工產業而言更是如此。

甚至有可能因為外匯匯率而造成大幅度的虧損,這時候就可以選擇對沖作空美元的方式,鎖定美元價格浮動風險,進一步的減少匯率風險帶來的損失。

加密貨幣對沖

利用加密貨幣的連動性來對沖風險,如今天想要做空ETH,就可以使用同時做多BTC、做多ETH的對沖交易方式來對沖風險。

亦或是如果有在投資相關的加密貨幣質押或是流動性挖礦,但是不想負擔幣價下跌的風險,這時候也可以使用做空一倍合約的方式來對沖風險。

加密貨幣對沖
加密貨幣對沖

對於對沖交易來說,更需要找到一個低手續費的合約交易所,近一步降低對沖成本,這邊介紹合約世界排名前十的幣安、FTX、Bybit供各位讀者做認識。

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對沖交易優點

對沖交易顯而易見的優點就是降低風險、波動,投資者在使用槓桿投資(期貨、外匯保證金)亦或是具有高波動的投資標的(加密貨幣),這時候降低風險就是一件很重要的事情,這可以讓投資者長久在投資市場生存下去。

  • 1.降低風險
  • 2.降低波動
  • 3.鎖定利潤

對沖交易缺點

對沖策略在降低風險的同時,也會降低利潤,並且為了對沖策略,也需要支付相關的費用,比如期貨的轉倉費、加密貨幣的合約費率等相關成本,所以對沖的缺點是會增加成本費用。

  • 1.增加投資成本
  • 2.降低收益報酬
  • 3.如果橫盤走勢對沖幾乎無用

長期投資者需要對沖避險嗎?

對沖比較適合高風險投資的投資者來使用,如果今天你是長期投資者,如指數投資者,這時候有可能使用投資組合會更適合,比如說使用股債組合或全天候投資組合來進一步的降低風險與波動。

對於長線投資者而言,如果是長期投資不會爆倉的資產,這時候投資組合有可能比對沖更為重要。

對沖、避險介紹結語

關於對沖避險的介紹就到這邊,另外需要說明的是,雖然市面上常聽到對沖基金、避險基金這些詞,但是這些基金已經再無原本的對沖避險之意,只是單純的基金,所以投資者在挑選基金的時候還是需要注意基金的投資標的哦。

可別想著這些基金真的是專做避險或是對沖交易的,因為原有的意思已經不再適用了,如果覺得投資獵手的文章寫得不錯也可以到投資獵手的FB粉專按讚支持,想看更多投資理財介紹也可以點擊延伸閱讀觀看。

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