一個追尋財富自由的頂尖獵手,分享關於投資、理財等大大小小的事務,主要分享股票、ETF、加密貨幣等多元投資領域。從技術分析到基本面價值投資無所不包。

做空的意思是什麼?當股票市場不好你還有一種方式賺錢

做空介紹
做空介紹

老一輩投資人常說:「做空會有報應」,那麼做空是什麼意思呢?又要怎麼透過做空的方式賺錢呢?其中又有什麼風險和機遇?本文介紹將會講述何謂做空,又要怎麼通過做空來賺錢,做空又有哪些方式呢?想了解的讀者就來看看何謂做空吧,本文介紹還會說說股市與加密貨幣不同的做空方式哦。

做空的意思?為何說做空會有報應?

做空亦稱放空,英文為Short,意思是你不看好該檔股票或其他金融商品,所以你想要透過該金融商品未來的下跌來獲利,那麼要怎麼做呢?

比如說你不看好投資獵手公司的發展,你看到這時投資獵手公司的股價居然來到了一千元,你認為在未來的一個月內投資獵手公司會有重大弊案,股價會急遽暴跌至500元的股價。

所以你選擇跟有買投資獵手公司的人借一張股票,先把借的股票賣在1000元,等到投資獵手公司價格跌至500元時再把股票買回,然後把股票還回去。

那你的獲利就是其中的價差,也就是:

1000-500=500,每股500元的獲利

那麼為什麼會有人說做空的人會有報應呢?其實看英文就可以大致了解,做空的英文被稱作Short,而做多的英文被稱做Long,當時早期的外國市場投資人就認為做空是做不長久的、只是投機,只有做多才是真正的投資方式。

其實主要是因為大多數人都做多的,所以當下跌時有人用做空的方式賺錢,做多正在賠錢的人自然就是酸葡萄心理,於是隨口脫出一句:「做空的人會有報應啦。」

實際上能賺錢的方式就是好方式,比如說「大賣空」的原型主角Michael Burry就是在金融風暴時靠著做空對賭次貸危機來躲避危險並且獲利滿滿。

不過從歷史慣性來說,長期的股市走勢還是偏向做多的,因為股市跟著經濟持續往上,人類的科技始終是持續進步,所以長期股市是持續往上走的,從道瓊工業指數就可見一斑。

股市長期走勢往上
股市長期走勢往上

如何做空?股票的做空方式介紹

那麼要如何做空呢?其實現在的衍伸性金融商品早就已有多種方式可以做空,甚至有專門做空的反一ETF來做空,投資獵手就來介紹一下,有哪些可以做空的方式。

1.透過反向ETF來做空、放空

可以透過反向ETF來做空獲利,所謂的反向ETF就是走勢相反的ETF,比如說元大台灣50反一所追蹤指數:「追蹤臺灣50指數單日反向1倍報酬表現為本基金投資組合管理之目標……。」,所以可透過購買反向ETF的方式來做空。

不過要購買反向ETF,有幾個限制條件,必須完成條件後才有交易反向ETF的資格,需要完成以下任意條件後才可以購買反向ETF。

  • 1.開立信用交易帳戶
  • 2.一年內完成10筆期貨交易
  • 3.一年內完成10筆權證交易

完成其中一項條件後才能簽屬風險預告書,這才能購買反向ETF及槓桿ETF。

延伸閱讀:00632R元大台灣50反一是什麼?淨值?缺點?反向ETF全介紹

2.透過現股賣出、融券來賣出股票作空

比如你不看好某檔股票,比如說投資獵手公司,你可以通過現股賣出的方式做空,並且在當天買回股票完成回補,形成日內做空的方式,這也需要簽屬風險預告書才能操作。

需要注意的是這必須承擔一些很重要的風險,比如說投資獵手公司開盤漲5%,你認為投資獵手不可能漲這麼多,於是選擇做空,結果投資獵手持續上漲,最終鎖漲停。

這時你無法買到股票完成回補,你這時就需要趕快聯繫到營業員,營業員會幫你變為借券,需要注意借券費用相當高,多為7%,也就是你借1天就需要負擔7%的費用。

如果你當日現股做空100萬,結果因為該檔股票鎖漲停,買不回來的清況,你隔天需要支付7萬元的借券費用,並且券商隔日會幫你強制回補自動賣出,可謂損失慘重,可參考新聞「當沖放空慘鎖漲停!券商急摳幫調券 他被借券:爽賺7%正常?

所以現股做空風險極大,讀者務必謹慎使用此工具,這邊不太建議新手投資人使用此忠方式來投資。

現股做空
現股做空

而融券賣出就是你提前借股票,這時你就不需要負擔高昂的借券費用,利用融券的方式做空也可以在一定的時間持有融券,不需要在當日沖銷。

不過想要融券也必須開立股票信用交易,並完成一定條件才可以融資融券,要注意的是融券有維持率的限制,所以如果你資金不足有可能會發生券商強制賣出的情況,需要特別注意。

3.透過權證、期貨、選擇權做空

權證也可以做空,只要購買「認售」權證即可做空,只要券商有發行該檔標的的認售權證即可做空,靈活性很大,除了不能當日買進賣出外,也算相對自由。

另外權證自帶槓桿,實際槓桿乘數要看券商在發行時設定的比率,實際上槓桿來到3~5倍也是常見的是,不過權證的水很深,有些無良券商會暗地裡不造市,導致買賣雙方都無法用合理價格交易。

另外也有很多條件可以讓券商在當時可以不用造市,如果要購買權證可要注意,不過投資獵手曾有耳聞券商不造市,有人直接打給券商說不造市就要回報金管會,過不久該檔權證即開始造市,有了合理的買賣價格。

不過真要投資還是要慎選券商,這才是真正可行之道,也需要計算槓桿係數與時間耗損,投資權證可是大學問。

也可以透過期貨的方式做空,不過期貨更要注意槓桿乘數,隨時注意著有可能爆倉的風險,維持保證金是投資人需要時刻注意的重要事項,當然期貨也可以使用得很安全,不過新手投資人還是要仔細研究後再做投資,投資期貨一夕破產的人可是時有耳聞。

而選擇權也可以通過買賣權和賣買權的方式做空,其中當然也有很多學問,礙於篇幅就點到為止,不過相對的選擇權也有一些風險,對於新手投資人來說也較不建議使用。

延伸閱讀:賠錢後不要急著再投資?先培養你的投資心態比較重要

加密貨幣做空方式介紹

相對的加密貨幣做空方式就簡單很多,可以使用槓桿代幣做空或是直接使用合約交易來做空,不過合約交易也需要注意槓桿乘數,以免爆倉風險,如果想更深入了解加密貨幣做空方式可以點擊延伸閱讀,有合約交易的介紹。

延伸閱讀:合約交易介紹,加密貨幣該使用合約交易嗎?誰適合交易合約?

做空介紹結語

總結來說做空也沒什麼問題,也不需要擔心會有「報應」,只要能獲利的投資方式就是好投資,不過做空需要承擔各種風險,這是投資人需要注意的地方。

投資獵手的看法是建議新手投資人先學好如何做多再學做空,避免自身交易邏輯渾沌不明,或著是堅持只做多、做空的交易方式並且持續執行,當然這只是投資獵手的見解,也有人認為新手可以多方嘗試,做多、做空都試看看,就看讀者如何選擇了。

如果讀者想增進自己的股票知識也可以看看HaHow好學校的理財課程「24 單元入門投資科學 一次搞懂投資必備知識」,來學習如何分析股價、計算投資預期報酬率與大數據分析總經,以此來增進自己的投資能力哦。

24 單元入門投資科學 一次搞懂投資必備知識
24 單元入門投資科學 一次搞懂投資必備知識