國泰20年美債是什麼？配息？殖利率？秒懂00687B

各位讀者是否有打算投資美國長天期公債呢？其實在台股也可以輕鬆投資美債 ETF，而其中一檔美債 ETF 正是國泰投信所推出的國泰 20 年美債。

本篇介紹將會講述國泰 20 年美債是什麼，並且說說 00687B 的配息、殖利率、規模等相關介紹，想了解 00687B 的讀者就來看看本篇介紹吧。

國泰 20 年美債是什麼？

國泰 20 年美債是由國泰投信在 2017 年所發行的長天期美國公債 ETF，原來的名字叫做「國泰彭博巴克萊 20 年期(以上)美國公債指數基金」，但現在已更名為「國泰 20 年期(以上)美國公債指數基金」。

看名字也可以很清楚的知道 00687B 在投資什麼，沒錯，就是美國的長天期國債，並且是挑選 20 年期或以上的美國長天期公債。

00687B 成分股選取規則：精選 20 年期 (以上) 美國公債中未償面額高於 2.5 億美元的債券，另成分債債息為固定利率，且包含零息債券，惟排除抗通膨 (TIPS)、州政府、地方債之債券。

想要投資美國長天期公債，各位讀者對債券要有一個基礎的概念，那就是時間越長：

• 利率越高
• 風險越高

各位讀者可以想一個簡單的邏輯，如果你要借別人錢，那借一天或是借一年哪一個風險高呢？

那當然是借一天的風險低，借一年的風險高，因為時間越長變數越多，所以相對的，時間越久的國債也會給予更高的利率，然而這也意味著更高的風險。

長天期債券有著劇烈的波動

這是因為跟美國政府購買國債後，債券可以在債券市場販賣，也就是債券價格每天都會變動，並且國債價格會跟美國的財政政策連動，比如說升息、降息。

而債券有著所謂的「存續期間」，各位讀者可以想成「持有這檔債券的回本時間」，目前國泰 20 年美債的存續時間為 17.75 年。

我們可以運用存續期間與利率來簡單估算「預期」的債券價格，這時我們可以知道：

• 利率升 1%，00687B 跌 17.75%
• 利率降 1%，00687B 漲 17.75%

當然實際上漲跌也不是真的漲跌 1%，00687B 就真的會上下浮動 17.75%，只能說這只是理論估算，實際上還是會受到各種因素的影響。

但有一點是可以肯定的，那就是當利率浮動時，國泰 20 年美債的漲跌就會十分驚人，比如說 2022 年美國目前就已經升息 3.75%，00687B 也一路崩跌 44%。

所以讀者在投資長天期美國公債之前更要理解風險，假如說你投資在高點，你是否能接受資產縮水 44%，甚至更多呢？各位讀者可是要認識到風險再考慮投資哦。

00687B 管理費用

我們可以在國泰投信的簡式公開說明書中看到 00687B 的管理費說明，國泰 20 年美債的管理費用如下：

• 經理費：
• 基金淨資產 50 億以下，經理費 0.2%
• 基金淨資產 50 ~ 100 億，經理費 0.12%
• 基金淨資產 100 億以上，經理費 0.1%
• 保管費：
• 基金淨資產 30 億以下，保管費 0.17%
• 基金淨資產 30 ~ 50 億，保管費 0.1%
• 基金淨資產 50 ~ 200 億，保管費 0.07%
• 基金淨資產 200 億以上，保管費 0.06%
• 指數授權費、掛牌費、其他費用等

在國泰投信的基金月報中可以看到目前 00687B 的規模為 81.45 億，也就是說每年經理費收取 0.12%，而保管費收取 0.07%，目前 00687B 總管理費為 0.22%。

對比元大美債 20 年，也就是由元大投信所發行的美債 ETF，國泰 20 年美債有著更低的管理費用，略低 0.04% 的費用差距。

00687B 成分股

這邊列出國泰 20 年美債的前十大成分股：

可以看到國泰 20 年美債所投資的都是長天期的公債，如果想查看 00687B 的最新成分股數據可以前往國泰投信查詢「持股權重」就可以查到國泰 20 年美債的最新數據囉。

00687B 的配息資訊

00687B 的配息方式為季配息，也就是說國泰 20 年美債一年會配息 4 次，每次配發的金額並不固定，約在 0.15 ~ 0.4 元之間。

目前來說由於國泰 20 年美債的大幅下跌，這也拉高了殖利率表現，目前國泰 20 年美債的殖利率來到 4.21%，不過殖利率會隨著配息與股價而浮動，各位讀者可要注意了。

如果想查看最新的配息資訊可以前往國泰投信的「配息資訊」，這裡可以看到最新的配息金額與殖利率表現哦。

00687B 評價：好嗎？可以買嗎？

看完以上的介紹後，或許仍有讀者會好奇一件事，那就是 00687B 好嗎？00687B 可以買嗎？

這個問題其實是取決於讀者為什麼要買 00687B，比如說讀者只是認為債券看起來好像配息穩定、「價格波動應該不大」，所以才想買 00687B。

這時候就要認知到一個美國政策的轉變，00687B 的股價就有可能暴跌 40% 甚至更多，這類型的讀者可要想清楚了，債券有時候波動可是有可能比股票還大呢。

亦或是讀者是為了資產配置，想要投資股票加債券的資產組合，這時候也要認知到股票與債券並不是每次都負相關，比如說 2022 年便發生股債齊跌的現象，這是讀者在投資之前要考慮清楚的。

雖說如此，但美國公債仍是目前世界上公認的無風險利率資產，讀者可以問自己以下幾個問題：

• 美國長天期公債價格波動大，能否接受？
• 股債配置不一定每次適用，能否接受股債齊跌？
• 投資 00687B 需承擔利率風險，能否接受？
• 各類讀者可以想到的投資問題

如果考量到這些之後，讀者仍想投資 00687B，並且也能接受國泰投信團隊的管理費、配息等資訊，這時候當然可以投資國泰 20 年美債。

但是如果不能接受波動大、要承擔利率風險，亦或是不能接受 00687B 的管理費、配息資訊等事務，這時候是否要投資可要想清楚囉。

投資獵手提醒：投資除了關心獲利，更應該注意到風險。

00687B 怎麼買？

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股，亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。

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投資並不可怕，可怕的是不知道自己所投資的標的有什麼優勢與風險，而債券就如同股票一般，其中有著許多需要注意的重點，比如說信用評等、存續期間等重要細節。

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00687B 介紹結語

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