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00772B評價:風險?怎麼買?秒懂中信高評級公司債

00772b 評價
00772b 評價

各位讀者是否正想投資債券 ETF 呢?近年來投資債券 ETF 可以說是越來越流行了,其中一檔熱門的投資級公司債 ETF 正是「00772B」也就是中信高評級公司債這檔 ETF。

本篇介紹將會評價 00772B,並且說說 00722B 的配息、風險、管理費用、成分股、規模等基礎介紹,還會講述 00722B 可以買嗎、怎麼買等資訊,想認識中信高評級公司債的讀者就來看看本篇介紹吧。

00772B 評價介紹

股票代號「00772B」,ETF 全稱為「中國信託 10 年期以上高評級美元公司債券 ETF 基金」,這檔 ETF 是由中國信託投信在 2019 年推出的一檔債券型 ETF。

而 00772B 的投資策略為:「追蹤剩餘年期在10年期以上且發行人的指數信評介於AAA等級至A間之美元公司債券表現……。」

也就是讀者投資中信高評級公司債,就等於投資眾多的 10 年期以上投資等級公司債,另外讀者首先要了解公司債券有著所謂的信用評等。

比如說標普信用評級就是:

  • AAA、AA、A
  • BBB
  • ( 以上為投資等級 )
  • ( 以下為非投資等級,俗稱垃圾債 )
  • BB、B
  • CCC、CC、C
  • D
  • ( 每個分級還有 +/- 再細分 )

各位讀者要知道,信用評等越低,給的利率也就越高,相對地承擔的風險也就越大,因為這些公司信用不良,只好給出更高的利息。

然而投資人就需要面臨公司倒閉時,債券會血本無歸的窘境,這也就是我們常聽到的「高收益債 ( 垃圾債 )」。

而 00772B ETF 所投資的標的就是那些「高評等」的美元計價公司債券,也就是介於 AAA ~ A 評等之間的債券。

這些債券相對來說「違約風險低」,不過給的利率也較低就是了,總體來說 00772B 所投資的債券違約風險都較低

00772B 修正存續期間

我們可以在中信投信看到 00772B 的平均修正存續期間為「13.81 年」,我們可以使用修正存續期間來了解利率對債券預期價格的影響。

這代表:

  • 利率上漲 1%,00720B 預期會跌 13.81%
  • 利率下跌 1%,00720B 預期會漲 13.81%

但是公司債除了修正存續期間之外,還有其他一些因素也會影響公司債券價格的變化。

例如:

  • 公司信用風險
  • 債券的流動性
  • 市場供求關係等等

因此在進行公司債券的投資分析時,需要綜合考慮多個因素,而不是單獨依賴修正存續期間,這裡僅是說明利率對債券的「預期」影響。

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00772B 選股邏輯

00772B 成分債券選取標準包含 :

  • (1)由一般企業、公用事業、金融機構所發行之美元計價公司債
  • (2)債券最小流通在外面額須大於 7.5 億美元
  • (3)債券之信用評等參考 Moody’s, S&P 信評機構之評級,其中一家之信評需至少為 A- 或 A3,若只有一家信評機構,則該機構給予之評級需至少為 A- 或 A3
  • (4)債券距到期日須大於10年
  • (5)僅納入優先順位債券
  • (6)僅納入固定利率債券
  • (7)單一產業權重不超過20%

可以說中信高評級公司債的選股邏輯還是較為嚴謹的,從流通性、產業權重問題都有考慮到,還是非常不錯的。

這邊也可以看到 00772B 的選股邏輯中清楚寫道「評級需至少為 A- 或 A3」也就是 00772B 只會投資那些投資等級公司債,而不會投資到垃圾債。

00772B 管理費用

我們可以由中國信託投信的簡式公開說明書中看到 00772B 的管理費用

其中包括:

  • 經理費:
  • 基金規模 30 億以下收 0.4% 經理費
  • 基金規模 30 ~ 200 億收 0.3% 經理費
  • 基金規模 200 億以上收 0.2% 經理費
  • 保管費:
  • 基金規模 30 億以下收 0.14% 保管費
  • 基金規模 30 ~ 200 億收 0.12% 保管費
  • 基金規模 200 億以上收 0.08% 保管費
  • 其他如收益人會議費用、指數授權費、上櫃費等其他費用

我們也可以從中信高評級公司債的投資月報中看到 00772B 的規模為 615 億元,所以是收取 0.2% 的經理費用與 0.08% 的保管費用。

近年來 00772B 的總管理費用皆為 0.31% 的費用率,比起元大投資級公司債收取的 0.46% 還要好上不少。

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00772B 成分股

這邊列出 00772B 前十大成分股

成分股權重比例
MSFT 2.525 06/01/501.52%
CMCSA 2.937 11/01/561.32%
AMZN 4.05 08/22/471.18%
HD 5.875 12/16/361.10%
DIS 2.75 09/01/491.03%
RDSALN 4.125 05/11/350.98%
CAT 3.803 08/15/420.97%
COP 6.5 02/01/390.96%
AMGN 4.663 06/15/510.96%
AAPL 4.65 02/23/460.90%
00772B 成分股

可以看到目前 00772B 所持有的最大成分股為微軟,之後則是康卡斯特,而後的成分債券為亞馬遜、蘋果、華特迪士尼等知名公司。

這類型的債券多是知名公司,債券評等較高,相對的違約風險也比低評等的債券低上不少,是較為安全的投資選擇。

00772B 成分股
00772B 成分股

投資月報中,我們也可以看到成分股的「國家配置」、「產業配置」與「債信配置」,這邊可以看到美國佔了成分股比例非常大一部份,共有 88.46%。

而債信評等則是 A 評等為最大占比,有 62.34% 的比重,並且還有少量的比例配置在 BBB 評等的債券與部分現金比例。

如果想看到中信高評級公司債的最新持股,可以前往中國信託投信官網的「投資組合」頁面中查看 00772B 最新的成分股數據哦。

00772B 配息與殖利率

00772B 為月配息,也就是說一個月配息一次,一年可以配息 12 次,對於想要每月有現金流的投資人來說,這種配息方式應該會非常喜歡。

近年來配發的金額浮動不定,從 0.1 ~0.16 都是有可能的配發金額,而配息發放日多在每月的 19 ~ 21 號發放,時間較為固定。

00772B 的殖利率目前則有 4% ~ 5%,這是因為債券近期遭到拋售,使得債券價格下跌,而殖利率往上提升,不然早些年來說,00772B 的殖利率僅有 2% ~ 3%。

00772B 配息
00772B 配息

想要查看中信高評級公司債的最新配息資訊,可以前往中國信託投信官網查看 00772B 的相關配息紀錄哦。

00772B 風險?

看完 00772B 的基礎介紹後,投資人或許會覺得投資債券也挺不錯的,然而 00772B 仍是有它的風險存在的。

我們可以觀察 00772B 近幾年的股價走勢,這時候我們就可以發現股價從高點的 51 元,一路下跌至 33 元,跌幅高達 35.45%。

也就是說讀者如果在高點投資 100 萬元的 00772B,現在會僅剩 65 萬元,也就是會損失 35 萬元,如果貿然投資投資級公司債,卻不了解 00772B 的風險就有可能陷入這種情況。

債券仍有可能面臨嚴重下跌
債券仍有可能面臨嚴重下跌

我們要知道投資債券,仍是會遇到債券下跌的情況,並且 00772B 多投資 10 年期以上的公司債,這更需要考慮到其存續期間更容易受到利率變化而漲跌。

比如說近期聯準會大幅度升息,這就導致債券市場慘況連連,所以讀者在投資債券之前也要有一個認知,那就是「債券市場跌得有可能比股票市場還多的情況發生」。

所以如果讀者好奇「00772B 可不可以買」,這其實是取決讀者自己的判斷,讀者需要考慮自己是否看好該檔 ETF 的未來與判斷未來政策變化,並且是否能忍受中間的風險而定。

沒人能提前知道利率會如何調整,只能等待時間來給出答案,00772B 可不可以投資這個問題,還是要回歸到讀者自己的判斷上。

畢竟每個人的風險承受能力不同,並且每個人對 ETF 的未來判斷與看法也不大相同,所以讀者投資之前還是需要自行審慎評估並自負投資風險哦。

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00772B 怎麼買?

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF,如 005000679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VTVOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。

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常見問題

00772B 怎麼買?

想要買 00772B 也非常簡單,如同投資其他 ETF/股票一般,只需要去各大券商開戶,就可以投資 00772B ETF 囉。

00772B 的規模?

我們可以從中信高評級公司債的投資月報中看到 00772B 的規模為 615 億元。

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