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美債是什麼?怎麼買?快速看懂美國公債風險有哪些

美債是什麼?
美債是什麼?

隨著股市動盪,不少投資人也把投資焦點放在了「美債」的身上,究竟美債是什麼?又有什麼風險?又該如何買美債呢?

本篇介紹就講述美債是什麼意思,並且說說美債風險、美債殖利率是什麼與買美債的好處,還會教各位讀者如何買、怎麼買美債,想要認識美國公債的讀者就來看看本篇介紹吧。

美債是什麼?

對於部份股票投資人來說,債券有可能還是非常陌生的領域,這時候遇到的第一個問題就是「美債是什麼?

其實美債的概念並不難理解,美債亦被稱作「美國公債」或是「美國政府債券」從字面上就可以理解,我們常說的美債就是:「美國政府所發行的債券。」

這時候會有人好奇了,公司為了要籌措資金會發行「公司債」,美國政府都是國家政府了,難道也會缺錢需要發行債券嗎?

其實還真是如此,美國政府雖然徵收很多稅金,但是需要花出去的地方也更多,然而美國政府也有著許多的政策支出,這時候自然就需要舉債來應對囉,除了美國之外,包含台灣、日本等各國政府也有發行自己的債券哦。

買美債的好處?

買美債的好處:較不用擔心國家破產
買美債的好處:較不用擔心國家破產

不知道各位讀者最近有沒有聽到斯里蘭卡政府破產的消息,而政府一旦破產,也代表持有斯里蘭卡國家債券的債權人無法取回利息與本金。

然而美國的世界影響力可是跟斯里蘭卡截然不同,在學術界在計算投資報酬時,通常會對標的「無風險利率」就是美債。

因為學者會認為投資美債是幾乎不用擔心有「違約風險」的,也就是美國債券不會發生突然不還利息的情況,雖然世事無絕對,但也從側面顯示出持有美國公債比持有一般國家債券來得安全。

這便是買美債的好處,買開發中國家你會需要擔心該國家會不會還不出債,變成像斯里蘭卡一樣的破產國家,但是買美債就等於是把違約風險相對降低,也比較有保障。

買美國公債的風險?

投資獵手上面介紹完美國公債的好處後,這邊就來說說美國公債有著那些風險需要注意:

  • 利率風險
  • 匯率風險
  • 違約風險 ( 亦稱信用風險 )

美債風險1:利率風險

美國公債的面額雖然是固定,但是在持有該債券的時候市場價格也會變動,比如說買入一張 1 萬美元面額的美債,並約定每年利率 2%,20 年後到期還款。

讀者可能是用 10,500 美元的價格買入該美債,雖然比面額高,但是後續每年都可以拿到 200 美元的利息,這時候有可能放在銀行存款才 0.25%。

然而經濟動盪、通膨嚴重,這時候美國政府開始升息,在一年內升息 4.25%,直接讓銀行存款利率變成 4.5%。

這時候當然會影響到債券價格啦,存在銀行都有 4.5% 的利息,這時候持有美國公債幹嘛呢?於是債券就紛紛面臨拋售,甚至有投資人願意用 6,000、7,000 美元的價格把 20 年期的美國公債賣出。

各位讀者你可以想想,你當初可是用 10,500 元買的,現在市場價只剩 6,000 元,除非你持有債券 20 年,等到期才可以拿回 10,000 元,不然現在債券市場只值六千元。

這便是利率風險,也就是 2022 年遇到的情況,因為美國政府「狂暴式升息」,也引發債券市場的持續崩跌。

並且債券的價格是受到「存續時間」與「利率」而產生變動,時間越長的債券更容易受到利率的變化而上漲下跌,這段時間這些債券下跌:

  • 美國短天期公債跌 7% ( 1 ~ 3 年期美債 )
  • 美國中長天期債券跌 25% ( 7 ~ 10 年期美債 )
  • 美國長天期公債跌 45% ( 20 年期以上美債 )

也就是說平常來說長天期美債可以拿到更高的利息,但是一旦利率變動,價格也會有非常劇烈的波動,這便是利率風險。

美債需承擔利率風險
美債需承擔利率風險

美債風險2:匯率風險

美國債券當然不是用台幣買,想要投資美債需要使用美元,而美國公債每年給的利息也都是用美元付款,這就會導致第二個風險,那就是匯率風險。

投資美國公債的匯率風險
投資美國公債的匯率風險

如果各位讀者有在關心美元對台幣的走勢就會發現近幾年的走勢有如「衝浪」一般,波動非常劇烈。

先是從 31 跌到 27,再從 27 漲到最高 32 元,可以說匯率變動的非常劇烈,中間需要承擔 15% 增值到 -15% 的貶值,也就是說雖然利息是固定的。

但是一次美元的貶值就有可能會導致你沒賺到利息還倒賠錢,這便是利率的風險,不過也有可能的情況是美元增值,一次賺到價差與利息就是了。

美債風險3:違約風險

雖然說美債被視為無風險利率,也比許多開發中國家來得安全,違約風險相對較低,然而事無絕對,美國公債仍有可能違約,這是各位讀者要理解的地方。

美債殖利率是什麼?

各位投資人或許會聽到「目前美債殖利率很誘人」、「可以進場鎖利」這些話,那麼美債殖利率是什麼呢?

那是因為美債雖然在賣出的時候就固定利率了,但是殖利率是受到「價格」與「利息」的雙重影響而產生變化的。

比如說因為升息的緣故,10,000 元的年利息 200 元的債券變成 6,000 元:

  • 10,000 元年利息 200 元的債券:2% 殖利率
  • 價格下跌至 6,000 元的債券:3.33% 殖利率

也就是說債券價格下跌,但該債券一樣每年給出 200 元的利息,這時候殖利率自然就上升了。

而殖利率的計算就是「利率 / 價格」就等於殖利率囉,然而因為價格是會隨著市場變動,現在「鎖利」也有可能債券價格繼續下跌,這時候可還是賠錢哦。

如何買美債?怎麼買?

那摩如何買美債呢?目前來說買美債有幾種方式,這邊投資獵手就來說說美債怎麼買

  • 直接向美國政府購買美債
  • 透過銀行購買美債
  • 使用基金購買美債基金
  • 在股票市場購買美債 ETF

最直接的方法當然是跟美國政府購買美債啦,不過對於投資者而言需要填些一些額外表單才可以購買,並且又是全英文的介面,並不是適合每一個人。

另外目前也可以透過部分銀行投資美債,然而需要收取一部分的手續費用,並且商品選項也不夠多。

還有透過購買債券基金的方式來投資美債,然而這些基金常會收取較高額的管理費用,所以也並不是買美債的首選方法。

最後則是在股票市場購買 ETF 啦,只需要開立證券戶就可以買到美債 ETF,並且管理費對比基金也相對低廉,是投資美債的一大管道哦。

目前台股、美股有的常見美債 ETF:

美債懶人包總整理

看完上述介紹後,各位讀者有沒有更了解美債呢?然而投資獵手也要提醒各位讀者,除非直接買債券持有到期,不然美債價格的波動有時候也不比股票小,並不是所謂的安穩收益哦。

而買 ETF 和基金則代表該基金團隊會一直替換債券,保持債券都在投資策略的規劃中,比如說 00679B 就是投資長天期的美債,每過一年就會替換為時間更久的債券,確保始終投資長天期的債券,可是不會單純把債券放到到期哦。

所以讀者也需要清楚投資美債有著侷限性,收益比不上股票,波動有時候還比股票大,所以如果:

  • 想要更高的收益 → 研究股票
  • 想要更安穩的收益 → 銀行定存或活存
  • 進行資產配置 → 股債組合搭配

這邊讀者可要想清楚為什麼要投資美債哦,或許會有更好的投資選擇也說不定,當然想要單純投資美債或進行資產配置是絕對沒問題的,但是各位讀者要知道投資有賺有賠,自己可是要對自己的投資規劃負責哦。

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投資並不可怕,可怕的是不知道自己所投資的標的有什麼優勢與風險,而債券就如同股票一般,其中有著許多需要注意的重點,比如說信用評等、存續期間等重要細節。

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利息養成現金流:債券入門投資術
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美債是什麼介紹結語

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常見問題

美債是什麼?

對於部份股票投資人來說,債券有可能還是非常陌生的領域,這時候遇到的第一個問題就是「美債是什麼?
其實美債的概念並不難理解,美債亦被稱作「美國公債」或是「美國政府債券」從字面上就可以理解,我們常說的美債就是:「美國政府所發行的債券。」

買美債的好處?

不知道各位讀者最近有沒有聽到斯里蘭卡政府破產的消息,而政府一旦破產,也代表持有斯里蘭卡國家債券的債權人無法取回利息與本金。
然而美國的世界影響力可是跟斯里蘭卡截然不同,在學術界在計算投資報酬時,通常會對標的「無風險利率」就是美債。
這便是買美債的好處,買開發中國家你會需要擔心該國家會不會還不出債,變成像斯里蘭卡一樣的破產國家,但是買美債就等於是把違約風險相對降低,也比較有保障。