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稟賦效應是什麼?讀者要小心稟賦效應對投資的影響

稟賦效應是什麼
稟賦效應是什麼

讀者有可能會在投資時聽到一個心理學名詞,那便是「稟賦效應」(Endowment Effect),究竟何謂稟賦效應?對我們投資又會帶來那些影響呢?本篇介紹投資獵手將會講述稟賦效應是什麼,又是如何影響我們投資結果的,想要了解稟賦效應的讀者就來看看吧。

稟賦效應(Endowment Effect)是什麼?

各位讀者有可能聽過稟賦效應(Endowment Effect)這個心理學詞彙卻不知道這是什麼意思,這其實是來自丹尼爾·卡尼曼,也就是2002年諾貝爾經濟學獎得主所做的一場實驗。

部分的研究參與者可以得到一個馬克杯,之後教授讓有收到馬克杯的實驗者與沒收到馬克杯的實驗者說說他們認為這個馬克杯可以值多少錢。

稟賦效應介紹
稟賦效應介紹

研究發現,持有馬克杯的研究者所標的價會更高,而沒有持有馬克杯的參與者則會給予較低的報價,這便是稟賦效應,也就是當你持有一個東西時,你會認為這個東西值得更高的價格。

也就是賣家會認為需要以更高的價格賣出,但買方卻只願意以較低的價格來購買,因此除非有人願意溢價購買或折價出售才會達成交易協議,否則則是一直沒有成交的情況。

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關於持有葡萄酒的稟賦效應舉例

卡尼曼亦在經濟展望雜誌中的「Anomalies: The Endowment Effect, Loss Aversion, and Status Quo Bias」章節中提到一個關於稟賦效應的例子。

有一位熱愛喝葡萄酒的經濟學家在幾年前以低價購入葡萄酒,隨著時間的流逝,這些葡萄酒大幅升值,原為10美元的葡萄酒已經可以在拍賣會賣到200美元的價格。

然而這位經濟學家雖然會喝這葡萄酒,但不願意將它以200元的價格出售、亦不願以200元的價格再買入這款葡萄酒。

也就是他捨不得以200元的價格賣出(覺得太少,賣出要以更貴的價格),亦不願意以200元的價格買入這款葡萄酒(覺得太貴,要用更低的價格買入)。

這邊是稟賦效應的體現,或許有人會覺得這種現象好像在哪裡見過,其實有個梗圖就解釋了稟賦效應。

別碰我的垃圾
別碰我的垃圾

那就是「別碰我的垃圾」這張梗圖,指得是雖然男朋友或女朋友行為敗壞,常會做一些不檢點的事情,如外遇、家暴,但因為他是屬於你的男朋友或女朋友,所以還是十分愛護他,這正是稟賦效應的展現。

總結來說,就是所有權的問題,當持有該物品的時候,稟賦效應會讓自己認為這項物品有更高的價值,如果沒有持有便沒有稟賦效應的問題了。

稟賦效應對投資的影響?

稟賦效應也可以用在投資上,指的是當投資者持有股票或是加密貨幣等投資資產時,會下意識的認為這個資產有更高的價值。

比如說持有比特幣的投資者會下意識的對比特幣的價格有更高的估值,然而沒有持有比特幣的買方對比特幣的估價就會相對較低,這就是稟賦效應。

這時候投資者會更不願意賣出資產,因為如果要賣出投資資產勢必要用更低的價格才能賣出,所以你會發現有很多人就算買在高點也不願意賣出,其中就有稟賦效應與損失規避的心理學現象。

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投資者該如何應對稟賦效應?

在了解完稟賦效應後,讀者應該如何應對稟賦效應呢?最簡單的解決方法不外乎就是:

  • 斷捨離
  • 在買入前就擬定好停損價位

第一個當然是快刀斬亂麻,如果認為股價已經跟當初所判斷的走勢完全不一樣,也只能快速斷捨離,迅速停損以解決稟賦效應。

但讀者也可以使用另外一種方式,也就是在投資之前就設定好停損停利價格,只要價格一定便立刻賣出,只要果斷執行策略就可以解決稟賦效應的問題。

當然很多投資人就算設定好停損價位後,還是會忍不住凹單,這就需要慢慢鍛鍊了,投資獵手在投資也時常會有想要凹單的念頭,這時候這是考驗著投資者自制力的時候了。

稟賦效應介紹結語

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