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各位讀者有聽過 QLD 這檔美股 ETF 嗎?各位讀者可想了解 QLD 是什麼?可否長期投資 QLD ETF?
本篇介紹將就介紹美股 QLD ETF 是什麼,可否長期持有 QLD ETF,想要認識這檔美股 ETF 的讀者就來看看本篇介紹吧。
美股 QLD ETF 介紹
QLD ETF 是由 ProShares 公司於 2006 年推出的槓桿型ETF,該 ETF 的投資邏輯為:「追求每日兩倍的那斯達克 100 指數的投資結果。」
也就是說 QLD 這檔 ETF 所追求的是 QQQ ETF 的每日兩倍波動結果,上漲的時候會漲得更多,相反的下跌的時候也會跌得更慘。
而納斯達克 100 指數本來就多是投資科技股,本身的波動程度也相對較大,而加上 QLD 的槓桿特性導致此檔 ETF 會有相當劇烈的波動表現。
這就會發生如同表格的情況:
當日 QQQ 漲 1 % | QLD 漲 2 % |
當日 QQQ 跌 1 % | QLD 跌 2 % |
當日 QQQ 漲 3 % | QLD 漲 6 % |
當日 QQQ 跌 3 % | QLD 跌 6 % |
簡單來理解 QLD 是什麼就是「側重投資美股科技類股」的兩倍槓桿 ETF。
QLD ETF 管理費用
QLD ETF 的總管理費用為 0.98%,其中管理費用為 0.95%,而剩下的則是交易成本等相關費用。
相比其他美股 ETF 而言,QLD ETF 的管理費用可以說是非常高昂,這邊投資獵手提供其他常見的美股 ETF 管理費用供各位讀者做參考:
QLD ETF 的成分股與配息資訊
QLD ETF 成分股持有美國國債、部份股票與金融衍生品,以追蹤每日兩倍的納斯達克 100 指數表現,相關內容可參考 ProShares 公司頁面。
QLD ETF 的配息發放表現並不一定,每季會評價該季是否可以發放股利,發放金額在 0.0001 ~ 0.01 之間不等,但這並不是投資此 ETF 的重點。
QLD ETF 績效表現
附註:此處介紹僅為歷史績效之回測,並不代表未來績效之保證,投資人必須自行審慎評估,並自負投資風險與責任。
看完一連串的 QLD ETF 基礎介紹後,終於來到本篇文章讀者最想了解的部分,那就是 QLD ETF 的績效表現。

可以看到 QLD ETF 的相關表現:
- CAGR 年複合成長率:19.34%
- 最大回檔:-80.65%
也就是說如果讀者在 QLD ETF 2006 年成立當天買進 10,000 美元,到了 2022 資產將會變成 164,315 美元,資產成長達 16 倍。
當然其中讀者也需要注意的在這段時間中一度慘跌 80%,這可不是每個人都能接受的,更應該說大部分的人都不能接受投資的資產只剩下 20%,這便是投資 QLD ETF 需要考慮的問題。
QLD ETF 可長期投資嗎?
有些讀者看到報酬表現或許內心就會忍不住悸動,想要好奇 QLD ETF 能不能長期投資這件事,但是從過去歷史數據中我們可以發現,長期持有 QLD ETF 有幾個問題要先考慮。
分別是:
- 槓桿 ETF 的股價波動是否能承受
- 如果遇到史詩級股災,槓桿 ETF 表現會比原型 ETF 差
- 能否在適當的時機賣出,以應對大幅度的回檔
能否接受急遽波動
需要知道在 2006 ~ 2022 年,其中最大的回檔是 80%,也就是資產一度下跌 80%,如果在這時候割肉賣出,可就沒有賺 16 倍這回事了。
也就是說投資前要確認自己的心理承受能力足夠,這才可以考慮投資槓桿 ETF,如果承受能力不夠,會在中途停損賣出,那就不適合投資 QLD ETF。
槓桿 ETF 表現有可能較差
各位讀者可能會以為槓桿 ETF 長期表現一定會比原型 ETF 好,其實並非如此,如果中間遇到非常嚴重的股災,那原型 ETF 反而有較好的績效表現。
這邊以 ULPIX 與 SPY 為例,ULPIX 為標普 500 兩倍槓桿基金,而 SPY 則是單純追蹤標普 500 的 ETF,我們來看看 1997 ~ 2022 這兩檔投資標的的表現:

可以發現 ULPIX 的績效反而比 SPY 還差,槓桿 ETF 居然還輸給原型 ETF,這是因為中間遇到 2000 年、2008 年等嚴重股災。
每次槓桿 ETF 都下跌慘重,各位讀者可要知道下跌 50%,可是要上漲 100% 才能回到當初的價格,所以如果中間遇到非常嚴重的股災,槓桿 ETF 反而表現較差。
這就考驗讀者在投資的時候,是否能掌握股市周期,在面臨嚴重股災之前把 QLD ETF 賣出,這可是非常難的一件事,只有極少人才能每次都躲過股災的。
長期投資持有需考慮風險承受能力
讀者在考慮獲利之前,其實風險也是非常重要的一部份,讀者可要考量自身的風險承受能力,並考慮自己是否看好該 ETF 的未來再做投資哦。
也沒人能知道 QLD 的未來表現如何,只能等待時間來給出答案,QLD 可不可以長期投資這個問題,還是要回歸到讀者自己的判斷上。
畢竟每個人的風險承受能力不同,並且每個人對 ETF 的未來判斷與看法也不大相同,所以讀者投資之前還是需要自行審慎評估並自負投資風險哦。
QLD vs TQQQ
附註:此處介紹僅為歷史績效之回測,並不代表未來績效之保證,投資人必須自行審慎評估,並自負投資風險與責任。
如果 QLD ETF 的兩倍槓桿讀者仍覺得不夠「刺激」,那或許就可以研究一下 TQQQ 這檔 ETF,TQQQ 為三倍槓桿納斯達克 100 指數,波動可以說是更加劇烈。
各位讀者可要知道更大的預期報酬就意味著有著更高的風險,而很明顯的三倍槓桿有著比兩倍槓桿更高的風險,讀者可要是考量自身的風險屬性謹慎投資哦。

我們可以回測比較兩者在 2011 ~ 2022 的績效表現:
- TQQQ 年複合成長率:32.23%
- QLD 年複合成長率:26.09%
- TQQQ 最大回檔:-76.77%
- QLD 最大回檔:-58.82%
可以看到 TQQQ 有著更高的年成長率,但也有著更高的最大回檔,如果在 2011 年各投資一萬美元到 QLD 與 TQQQ 上。
那最後會變成:
- QLD 10,000 → 155,414 (2011 年投資到 2022 年)
- TQQQ 10,000 → 272,629 (2011 年投資到 2022 年)
再次強調,投資槓桿 ETF 有著更高的風險,各位讀者在考量報酬時,需慎重考慮風險問題,可不要不理解卻貿然投資了。
QLD ETF 怎麼買?
想要投資 QLD ETF,但是不知道 QLD ETF 怎麼買嗎?目前 QLD ETF 有兩種投資管道。
分別是:
- 國內複委託 (需簽屬槓桿 ETF 風險預告書)
- 使用海外券商投資 QLD ETF
這邊投資獵手比較海外券商與複委託的優缺點來做一個比較表格:
比較 | 複委託 | 海外券商 |
可否小額多筆轉入 | 無須負擔匯費 | 每次匯款需負擔最少1000 |
交易手續費 | 0.25%~1% | 極少或無手續費 |
是否受到台灣 法律監管 | 受到監管保障 | 無受到台灣監管 |
交易可用工具 | 幾乎只有 最基本的東西 | 有融資融券、股息再投入等工具 |
各位讀者可以視自身的需求來選擇複委託或是海外券商,相關介紹可以參考延伸閱讀。
複委託開戶介紹
有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股。
亦或是想投資 ETF,如 0050、00679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VT、VOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。
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美股 QLD ETF 介紹結語
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延伸閱讀:
常見問題
QLD ETF 是由 ProShares 公司於 2006 年推出的槓桿型ETF,該 ETF 的投資邏輯為:「追求每日兩倍的那斯達克 100 指數的投資結果。」
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