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00631L是什麼?長期投資?缺點?0050正二完整大揭密

00631L是什麼?
00631L是什麼?

各位讀者是否聽過 00631L?也就是元大台灣 50 正 2,這檔名字類似於國民人氣 ETF,也就是元大台灣 50 ,讀者可否知道這兩檔 ETF 的差別呢?

本篇介紹將會講述 00631L 是什麼? 為什麼稱為「0050 正二」,00631L 是否可以長期投資或持有、怎麼買、有著什麼缺點與風險等介紹,想要了解的讀者就來看看本篇介紹吧。

00631L 是什麼?

那麼 00631L 是什麼呢?中文簡稱「台灣 50 正二」,亦被稱呼為「0050 正二 ETF」。

中文全稱為「元大台灣 50 單日正向 2 倍基金」,這檔 ETF 是由元大投信在 2014 年所推出的 ETF 。

有在投資的讀者一定會對他的名字感到異常熟悉,因為人氣 ETF 0050 的名字就是「元大台灣 50 」,00631L 與 0050 最大的不同就是差在「正二」。

沒錯,兩檔 ETF 的投資策略都是:「追蹤台灣前五十大的上市公司」,但是 00631L 卻有一個很大的不同,也就是它採取使用「槓桿兩倍」的策略。

在這樣的情況,如果遇到股市大漲,00631L 理論來說就會有 0050 的單日兩倍上漲報酬,如果遇到股市大跌,理論上來說就會有單日兩倍下跌報酬。

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槓桿 ETF 的特性

首先各位讀者都要瞭解任何事情都有所謂的正反面,槓桿 ETF 雖然可以放大獲利,但同時在下跌的時候也會有更劇烈的波動。

以 2020 股災為例, 00631L 在這期間共跌了 52.6% ,可以說非常驚人,當然在這個期間 0050 也跌了 31.75% 就是了。

這時候有可能有讀者會好奇, 00631L 不是兩倍嗎?那這樣 00631L 應該要跌 60% ,怎麼才跌 52% 呢?

主要是因為元大台灣 50 正二所追蹤的是「盡可能追蹤單日正向指數兩倍走勢」,在這種情況漲的時候會漲更多、跌的時候會跌更少,這邊用表格舉個例子。

單日報酬005000631L
原股價100100
10%110120
10%121144
總計21% 報酬44% 報酬
當指數上漲時

也就是說當指數上漲時,槓桿可以因為複利的作用,所以漲得更多,而非單純的兩倍,而在跌的時候也有類似的情況。

單日報酬005000631L
原股價100100
-10%9080
-10%8164
總計19% 跌幅36% 跌幅
當指數下跌時

這時候跌的也可以更少,當然還有一種情況,這種情況就會對槓桿 ETF 比較「不利」了,那就是盤整的時候。

單日報酬005000631L
原股價100100
10%110120
-10%9996
總計1% 跌幅4% 跌幅
指數盤整時

也就是遇到盤整的情況,槓桿 ETF 會持續磨損,這會讓 ETF 價值不斷消耗,這也是較多人詬病的問題。

00631L 管理費資訊

從元大投信的簡式公開說明書中可以看到 00631L 所收取的管理費用,其中包含:

  • 經理費:1%
  • 保管費:0.04%
  • 短期借款費用
  • 召開受益人會議費用
  • 指數授權費:0.04%
  • 上市費:0.03%(最高費用三十萬)
  • 其他費用等

每年的 00631L 總管理費用來到「1.27% ~ 1.38%」 ,算是一個比較高的 ETF 費用率,以 0050 為例, 所收取的管理費為 0.43% 上下,可以說 00631L 已經超過它的三倍了。

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00631L 規模?

我們可以在元大投信的基金淨值中看到 00631L 的規模,目前 0050 正二的規模為「95 億」,已經算是台股蠻大規模的 ETF 了。

00631L 成分股

從元大投信的頁面中,我們可以看到 00631L 的成分股數據,其中包含:

  • 台股期貨
  • 台灣 50 ETF 股票期貨

因為要追蹤兩倍的績效,這時候基金經理人使用期貨來投資就是比較好的選擇,這樣當然也會產生追蹤誤差的問題,但總體來說還算可以接受,可以參考指數比較頁面

長期投資 00631L 可行嗎?

附註:投資一定有風險,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證,讀者需自行審慎評估,並自負投資風險與責任。

在看完上面這些資訊後,讀者一定會有一個疑惑,那就是「長期投資 00631L」、「0050 正二長期持有可行嗎?」等問題。

畢竟這麼多人選擇投資 0050,那投資「0050 正二」是不是更賺呢?我們可以從歷史數據來看看是否可行。

元大台灣 50 正二是在 2014 年所發行的 ETF ,那我們就先來看看 00631L 與 0050 的過去表現比較。

2014年~2022年的報酬表現
2014年~2022年的報酬表現

在經過這麼多年的考驗,00631L 與 0050 的表現分別是如何呢?

可以看到就算近期台股大跌,兩者的表現也是還算可以的,分別是:

  • 00631L:329.95%
  • 0050:108.54%

我們也可以看到經過長期的複利累積, 00631L 則是超過兩倍報酬,來到了 300% ,表現可以說非常可以的,而 0050 也有著 108% 的好成績。

所以這就代表可以長期投資、持有 00631L 了嗎?投資獵手覺得這段歷史回測還是有點短,但是這已經是 00631L 的全部回測時間了。

沒關係,我們可以用美股的槓桿 ETF 跑看看成效,畢竟美股 ETF 發展較早,相對的回測時間也可以比較長。

這邊我們使用最古老的槓桿基金「ULPIX」所追蹤的是標普指數兩倍做多,同時與老牌 ETF 「SPY」,這檔也是追蹤標普 500 指數績效來做比較。

ULPIX與SPY的長期報酬表現
ULPIX與SPY的長期報酬表現

令人驚訝的事情發生了,沒想到槓桿 ETF 的報酬反而落後沒有使用槓桿的 SPY,以下是兩者的報酬表現:

  • ULPIX:399%
  • SPY:572%

為甚麼會發生這樣的事情呢?主要就是因為這段歷史中遇到了好幾次大規模的股災。

因為 ULPIX 是追蹤標普 500 指數兩倍的槓桿 ETF,所面臨的下跌更加慘烈,最慘的時候甚至大跌 87.24%。

股價下跌 50% ,想要再漲回去原本的股價可是要漲 100%的,這也是投資槓桿 ETF 的缺點與風險,這邊用表格說明。

原股價100 元
下跌 50%50 元
須上漲 100%( 漲回原點 )100 元
股票波動表現

也就是如果真的面臨太慘烈的股災,那槓桿 ETF 自然要更多的報酬才漲回去,這時候自然就有可能比不上沒有使用槓桿的原型 ETF 了。

各位讀者可要知道,2000 年的網路泡沫標普 500 指數可是下跌了 50% ,這對於槓桿 ETF 來說可是超巨型的打擊。

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躲避股災後的績效會如何?

附註:投資一定有風險,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證,讀者需自行審慎評估,並自負投資風險與責任。

那麼如果我們通過預知未來,於是選擇改到 2003 年才開始長期投資槓桿 ETF,那會有怎樣的表現呢?

2003年~2022年的ULPIX表現
2003 年 ~ 2022 年的 ULPIX 表現

我們可以發現表現就還可以了,兩者的年化報酬雖然看似接近,但是因為複利影響,所以報酬還是相當可觀的:

  • ULPIX:827%(投資過程中最大跌幅為 81%)
  • SPY:591%(投資過程中最大跌幅為 50%)

可以看到 ULPIX 的年化報酬僅為 11.29%,而 SPY 的年化報酬為 9.42%,很明顯也沒有兩倍報酬的差異,但是因為複利的效果,還是讓兩者報酬有了差異。

並且中間也是遇到過 2008 年的股災的,需要注意的是 ULPIX 的管理費用可是收取 1.51% ,這可是比 00631L 的管理費用收的還多。

從這個歷史回測數據來看,其實長期投資 0050 正二的績效表現還是取決於當時的漲跌與波動性,如果讀者認為未來台股績效台股會持續表現優異,那 0050 正二當然很不錯。

不過如果讀者認為台股未來將會充滿曲折,甚至會連續遇到好幾次如同 2008 年的股災,那投資時就要考慮未來報酬「有可能」比原型 ETF 還差的可能哦。

00631L 的槓桿將會有績效偏移效果

00631L 槓桿將會導致績效偏移
00631L 槓桿將會導致績效偏移

這邊我找到了 SSO ( 標普單日兩倍槓桿 ETF )的公開說明書資料,讓讀者能更好理解槓桿與波動率對於績效的影響。

可以看到我們在考慮槓桿績效的時候,波動率其實會是很重要的因素,因為不同的波動率將會造成不同的報酬結果。

比如說該年漲幅 20%,但如果波動率為 25%,那兩倍槓桿績效將會變成 35.3%,仍是非常不錯,但該年波動率為 50%,那績效將會下降至 12.1%,將會比原型 ETF 還差。

槓桿 ETF 在「低波動、高報酬」的情況下將會有良好的績效表現,對這取決於未來的大盤走勢,我們畢竟無法預測未來,所以讀者在投資前仍需要審慎評估囉。

0050 正二考驗風險承受能力

如果讀者想要「長期投資、持有 0050 正二」,其實還是要回歸到自身的風險能力與是否看好 00631L 的未來發展而定。

並且也需要了解,如果遭遇連續的大跌或未來股市緩慢成長,報酬是有可能「比原型 ETF 還要低的」,這便是投資 0050 正二有可能遇到的缺點與風險,所以投資之前可要自行審慎評估並自負投資風險哦。

可不要投資賠錢了再來後悔,到時候可就來不及了,所以各位讀者在投資之前可要自行做好研究才可以哦。

讀者在投資前也必須考量自己的風險承受能力再做投資哦,畢竟可不是每個人都能接受 0050 正二在股災會賠 50% ~ 80% 甚至更多的,投資前除了考量獲利之外,也需要考量風險再做投資哦。

沒人能知道 00631L 的未來表現如何,只能等待時間來給出答案,00631L 可不可以買這個問題,還是要回歸到讀者自己的判斷上,畢竟每個人的風險承受能力也有所不同。

也就是說 00631L 究竟能不能長期投資這個問題,其實是要看讀者的風險承受能力與是否看好 ETF 未來發展而定,各位讀者在投資之前可要自行審慎評估並自負風險了。

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00631L 怎麼買?

附註:投資 00631L 還需要完成三大要求才具有購買資格,這是對於槓桿、反向 ETF 的投資限制。

投資者須完成:

  • 交易經驗擇一:
  • 1.開立信用戶
  • 2.權證交易 10 筆
  • 3.期貨或選擇權交易 10 筆
  • 填寫風險預告書
  • 交易測驗通過

這些都完成後才可以購買、投資 0050 正二哦。

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF,如 005000679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VTVOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。

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槓桿投資延伸書籍

如果讀者想要更加了解槓桿投資,其實市面上就有一本書是專門解析「0050 正二」書籍,書籍名稱為「槓桿ETF投資法:用50正2輕鬆打敗0050&0056,提早退休」。

如果讀者你想更認識 0050 正二槓桿投資,那或許可以看看這本書籍,或許可以讓你對 00631L 有更深入的了解與認識。

但是讀者也需要清楚一件事情,投資一定有風險,槓桿投資一定有更為波動的風險,讀者在投資之前仍須自行審慎研究並自負投資責任。

如果無法承擔任何風險,那很顯然槓桿 ETF 這種波動大的標的就會很不適合你,任何投資讀者都要謹記「千萬不要人云亦云」,因為那些都是辛苦賺來的財富,讀者在投資前可要研究清楚囉。

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雖然投資很重要,可以加速我們的財富增長,然而投資理財缺一不可,我們也要準備一些緊急預備金備用,以免發生緊急意外的時候,我們只能賣股變現。

如果是平常的時候賣股變現也就算了,如果正好在股災時遇到意外,那就只能被迫把股票砍在低點,以解燃眉之急。

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在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領,也可以賺到不錯的利息費用。

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00631L 介紹結語

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常見問題

00631L 是什麼?

那麼 00631L 是什麼呢?中文簡稱「台灣 50 正二」,亦被稱呼為「0050 正二」,中文全稱為「元大台灣50單日正向2倍基金」,這檔 ETF 是由元大投信在 2014 年所推出的 ETF 。
有在投資的讀者一定會對他的名字感到異常熟悉,因為人氣 ETF 0050 的名字就是「元大台灣 50 」,00631L 與 0050 最大的不同就是差在「正二」。

00631L 成分股

從元大投信的頁面中,我們可以看到 00631L 的成分股數據,其中包含:
1.台股期貨
2.台灣 50 ETF 股票期貨
因為要追蹤兩倍的績效,這時候基金經理人使用期貨來投資就是比較好的選擇,這樣當然也會產生追蹤誤差的問題,但總體來說還算可以接受,可以參考指數比較頁面

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