00720B介紹：秒懂元大投資級公司債成分、配息、風險

各位讀者在投資股票、債券的時候是否有聽過 00720B，也就是元大投資級公司債呢？讀者是否正想了解 00720B 成分、配息、殖利率等相關資訊呢？

本篇介紹就將講述 00720B 的基礎介紹，包含 00720B 是什麼、配息、殖利率、成分、風險等相關介紹，想了解元大投資級公司債的讀者就來看看吧。

00720B 是什麼？

股票代號 00720B，ETF 全稱為「元大20年期以上BBB級美元公司債券ETF基金」，是由元大投信在 2018 年所推出的投資等級公司債 ETF。

而 00720B 這檔 ETF 的投資策略也非常好理解，那就是：「儘可能追蹤彭博美國20+年期BBB公司債流動性指數之績效表現為操作目標。」

而 00720B 就是投資 BBB 評級的債券，這類型的債券沒有 A 級債券債券的信用好，相對地為了吸引投資人投資，也會給出更高的利率，當然投資人也需要因此承擔更高的信用風險就是了。

00720B 費用

投資 ETF 當然也需要支付一定的管理費用啦，我們可以在元大投信的簡式公開說明書中看到 00720B 的相關費用：

• 經理費：
• 規模 30 億以下 0.4%
• 規模 30 億以上 0.3%
• 保管費：
• 規模 30 億以下 0.14%
• 規模 30 億以上 0.12%
• 指數授權費、上櫃費等其他費用

我們可以在元大投信的基金月報中看到目前 00720B 規模為 341 億，所以收取 0.3% 的經理費、0.12% 的保管費，目前 00720B 總管理費用為 0.46%。

00720B 成分

這邊列出 00720B 的前十大成分債券：

並且我們也可以從元大投信的基金月報中看到 00720B 其實也是有投資 20.87% 的 A 級公司債，投資 BBB 公司債則為 77.27%。

並且 00720B 的投資區域配置，最高的為美國 80.68%，其次則為比利時 6.77%，可以看到 00720B 的投資區域有非常一部份的占比為美國公司。

如果想知道 00720B 最新的持股數據，可以前往元大投信的持股比重頁面查看 00720B 最新的成分股數據哦。

00720B 配息

00720B 配息為季配息，也就是一年配息四次，表現還算可以，00720B 殖利率約在 3.5% ~ 6% 之間浮動，配發金額約在 0.4 ~ 0.5 之間不等。

需要注意的是 00720B 仍有特定幾次配息僅有 0.26、0.3 等較低的配息，難保未來不會再發生，這是投資者需要注意的地方。

當然如果只看近幾年的配息表現，00720B 還是不錯的，每次配息金額多在 0.4 ~0.5 之間浮動，讀者如果想查看 00720B 的配息資訊可以前往元大投信查看相關數據。

00720B 評價：好嗎？

看完以上基礎介紹後，讀者是否好奇投資 00720B 好嗎？適不適合投資呢？

這邊讀者要先了解自己為什麼要投資股票/債券，比如說讀者如果是為了指數投資時，要進行股債配置的話，那 00720B 就不太適合你。

因為通過歷史數據我們可以發現，當股災來臨時，政府公債才有負相關性，然而公司債券的走勢更接近於與股票同漲跌。

也就是說股災來臨時公司債更常見的是與股票一起跌，這樣就無法起到股債配置的作用，這時候有讀者可能會反駁：「2022 年美債也一起下跌了。」

讀者這樣說也沒有錯，因為公債也是有可能與股票同漲跌的，只能說「大部分」的股災時，股票與公債走勢會相反，但仍有「少部分」的時間會一同下跌。

這邊我們就可以用回測工具來看看歷史的走勢如何，我們使用 SPY ETF，也就是投資標普 500 指數 60%，另一部份債券則是用 TLT ETF( 美國公債 )與 LQD ETF ( 公司債 )來比較兩者差異：

• 1. SPY 60%、TLT 40%
• 2. SPY 60%、LQD 40%

我們可以看到兩者的 CAGR 為：

• SPY 60%、TLT 40% 組合的 CAGR：8.52%
• SPY 60%、LQD 40% 組合的 CAGR：8.01%

也就是投資公司債的組合有著更低的年成長率，也就是報酬率更低的意思，那麼兩者的最大下跌呢，分別是：

• SPY 60%、TLT 40% 組合的最大下跌為：-26.32%
• SPY 60%、LQD 40% 組合的最大下跌為：-33.89%

也就是說如果股債組合投資公司債，這會導致你報酬更低，下跌更多，那這樣直接投資美國公債就好了，何必投資公司債呢？

00720B 風險

各位讀者或許認為投資公司債比較安全，然而 00720B 還是有它的風險的，比如說 00720B 在 2022 年就直接下跌 -27.86%，股災來臨的時候下跌風險一樣很大。

可以說公司債處於一個比較尷尬的位置，如果我需要較高的報酬率，那投資股票/ETF 的報酬率表現將會更好。

如果我需要股債組合配置，那我直接投資美國公債不管是報酬率還是最大下跌程度，公債都比公司債強，也就是說公司債在哪方面都沒有較佳的優勢。

如果我想要安穩，那 00720B 該跌的時候也沒有少跌，2022 年 0050 跌 36%，00720B 也跌了 27%，其實也不少了。

然而兩者的報酬也可以說是天差地遠，00720B 少跌一點，換來的是比指數投資低很多的報酬，如果你從 00720B 成立以來就持有，那你目前只能賺到 11% 的報酬，也就是 5 年賺 11%。

這樣看下來，只能說 00720B 不是不好，只是在各方面都有更好的投資標的，如果讀者真的很想投資 00720B 自然也是可以的，只是目前看下來並沒有什麼一定要投資公司債的理由就是了。

00720B 怎麼買？

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股，亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。

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投資並不可怕，可怕的是不知道自己所投資的標的有什麼優勢與風險，而債券就如同股票一般，其中有著許多需要注意的重點，比如說信用評等、存續期間等重要細節。

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00720B介紹結語

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