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00773B評價:配息?可買嗎?看懂中信優先金融債

00773B評價
00773B 評價

各位讀者在投資的時候是否聽過「中信優先金融債」這檔債券 ETF 呢?讀者是否正想了解 00773B 的評價呢?

本篇介紹將會評價 00773B,內容包含中信優先金融債的配息、成分股、殖利率和可以買嗎等介紹,想要了解中信優先金融債的讀者就趕快來看看本篇的文章介紹吧。

00773B 介紹

ETF 代號「00773B」,股票全名為「中國信託 10 年期以上優先順位金融債券 ETF 基金」,是由中國信託在 2019 年所推出的債券 ETF。

而 00773B 的選股策略也非常明確,中國信託投信官網對此的介紹是:「追蹤剩餘年期在 10 年期以上且發行人所屬產業為銀行業之債券表現……。」

或許部分讀者對公司債還不是太了解,其實這些公司債券都會被專業的評級公司做評等,比如說標普信用等級就是:

  • AAA、AA、A
  • BBB
  • ( 以上為投資等級 )
  • ( 以下為非投資等級,俗稱垃圾債 )
  • BB、B
  • CCC、CC、C
  • D
  • ( 每個分級還有 +/- 再細分 )

信用評等越好的公司違約風險也就越低,相對地給的利息也比較少,雖然信用評等越低的公司所付的利息較高,但相對的公司違約倒閉的風險也比較高,兩者呈現相對的關係。

而 00773B 的選股條件是信用評等至少要「BBB-」,也就是最糟也是投資投資等級銀行公司債,不會有投資到非投資等級的情況發生。

中信優先金融債選股邏輯

中信優先金融債的選股邏輯自然是很重要的,因為買 ETF 就是買它的投資策略,那麼 00773B 的選債策略是如何呢?

00773B 成分債券選取標準包含( 資料來自投信官網 ):

  • 1.由銀行機構所發行之美元計價公司債
  • 2.債券最小流通在外面額須大於 3 億美元
  • 3.債券之信用評等參考 Moody’s, S&P, Fitch 信評機構之評級
  • → 中位數之信評需至少為 BBB- 或 Baa3
  • → 若只有兩家信評機構,則之最低之信評需至少為 BBB- 或 Baa3
  • → 若只有一家信評機構,該機構給予之信評需至少為 BBB- 或 Baa3
  • 4.債券距到期日須大於 10 年
  • 5.僅納入優先順位債券
  • 6.涵蓋固定及浮動利率債券

00773B 很明顯是專注投資「銀行機構」的公司債券,並且是投資 10 年期以上的債券,投資的已經是算中長天期的債券類型。

那麼這類型的債券有什麼問題呢?其實債券利息要高就是從兩方面下手,分別是:

  • 信用評等越低:通常利息越高 ( 違約風險也提高 )
  • 天期越長的債券:利息越高( 利率風險也就越高 )

然而長天期債券雖然利息較高,但更容易受到利率升降而受影響,比如說 2022 年美國政府升息 17 碼,20 年美國長天期公債 ETF 居然狂跌 45%。

利率變動牽動債券市場
利率變動牽動債券市場

所以一旦利率政策有改變,中長天期債券的投資者就需要適時做應對,不然跌個 20% ~ 50% 都是有可能發生的事情哦。

00773B 管理費用

而 ETF 的投資重點我們也需要關注這檔 ETF 的管理費用高不高,因為 ETF 需要基金團隊操盤換股,我們給管理費用也是合理。

但是部分 ETF 收取高額的管理費用,這就會大幅削減我們的獲利,所以 ETF 的管理費用也是我們投資人需要去關心的地方。

00773B 管理費用如下 ( 可在簡式公開說明書查詢 ):

  • 經理費:
  • 基金規模 30 億以下 0.4% 經理費
  • 基金規模 30 ~ 200 億 0.3% 經理費
  • 基金規模 200 億以上 0.2% 經理費
  • 保管費:
  • 基金規模 30 億以下 0.17% 保管費
  • 基金規模 30 ~ 200 億 0.1% 保管費
  • 基金規模 200 億以上 0.06% 保管費
  • 指數授權費等其他費用

在中國信託投信的投資公報我們可以看到目前 00773B 規模為 651.38 億,所以可以拿到最低的經理費與保管費,目前中信優先金融債的總管理費為 0.29%,還算不錯的費用表現。

中信優先金融債成分股

00773B 的成分股也是我們投資人所關注的重點,這邊投資獵手列出中信優先金融債的前十大持股資料。

BAC V4.083 03/20/51 MTN成分股權重 4.02%
BAC V2.676 06/19/41 MTN成分股權重 3.04%
JPM V3.964 11/15/48成分股權重 2.66%
JPM 6.4 05/15/38成分股權重 2.51%
C 4.65 07/23/48成分股權重 2.35%
BAC V3.311 04/22/42成分股權重 2.33%
GS 6.25 02/01/41成分股權重 2.30%
MS 4.3 01/27/45成分股權重 2.23%
JPM V3.882 07/24/38成分股權重 2.20%
JPM V3.328 04/22/52成分股權重 2.19%
00773B 成分股

00773B 投資的成分股包含美國銀行、富國銀行、摩根大通、高盛、花旗等相關銀行集團,可以說投資的都是鼎鼎有名的銀行公司債券。

中信優先金融債成分股
中信優先金融債成分股

中信優先金融債成分債股多在美國,比重高達 90%,並且產業配置也非常單一,99% 比例投資在銀行,最後信用評等則是 AA 級占比 46.71%、A 級占比 50.05%,信用評等的部分還是非常不錯的。

因為成分股會隨著時間而變動,如果想看到 00773B 最新的成分股數據可以前往中國信託投信的「投資組合」做查詢哦。

00773B 配息資訊

00773B 的配息是驚人的「月配息」,也就是說中信優先金融債一年會配息 12 次,其他債券 ETF 可並不常見此情況,多是季配息的情況發生。

而 00773B 每次配發的金額在 0.1 ~ 0.17 元之間浮動,表現並不固定,可以說浮動相當大,這是想要「穩定配息金額」的投資人需要注意的地方。

而配發時間多在每個月的 19 ~ 22 號,基本上時間變動不太大,只是初期曾有 11 ~ 16 號的時間配發,後來的配發時間多較為穩定,但仍需注意有可能發變化。

中信優先金融債配息資訊
中信優先金融債配息資訊

如果想查看 00773B 歷年的配息數據,可以前往中國信託投信的歷年配息資訊來查詢中信優先金融債的配息資訊哦。

00773B 評價

看完以上的介紹後,讀者有沒有更了解中信優先金融債了呢,這邊投資獵手我就說說個人對 00773B 的評價如何。

在評價之前,投資獵手要告訴各位一個殘酷的事實,那就是 00773B 從 2020 年就開始一路下跌,來到 2022 年時 00773B 已經慘跌 37.5%。

中信優先金融債持續下跌
中信優先金融債持續下跌

也就是如果你當初看好 00773B,投資 100 萬的話,那你到現在只會剩下 63.5 萬,直接蒸發掉 37.5 萬元。

各位讀者或許有些人會反駁:「那是因為美國政府持續升息,所以才會下跌。」這些人說的沒錯,正是利率的變動才導致債券市場全面下跌。

然而誰會知道「利率到頂了?」,1970 年代美國政府為了壓抑通膨,一連升息到 19% 的利率水準,誰能知道利率還會不會升呢?

如果你現在投資,結果利率狂升至 10%,再跌 30% ~ 50% 都不是問題,我們當然不可能知道未來的利率變化會如何,但是讀者需要知道投資 00773B 需要承擔什麼風險

長天期的債券是很能跌的,讀者是否能接受一旦利率變化,資產有可能縮水 20% ~ 50% 的可能性呢,這便是各位讀者投資前需要考慮的風險。

00773B 可以買嗎?

說了這麼多,投資獵手我並不是不讓大家去投資債券 ETF,而是想要在各位讀者投資前,告訴各位投資債券 ETF 會有什麼風險。

所以如果你問我「可以買 00773B 嗎」這個問題,我會要你問自己以下幾個問題:

  • 如果投資資產下跌 20% ~ 50 % 是否能接受?
  • 是否能接受投資單一產業債券的風險?
  • 是否認可基金團隊的管理費、配息、成分股等資訊?
  • 投資債券 ETF 報酬有可能比股票 ETF 還低是否能接受?

如果上面的一切你都能接受,並且也看好 00773B 未來的發展,覺得未來前景頗佳,並且能自行承擔投資的風險,這時候 00773B 當然可以買。

然而如果看完上面的問題後,發現自己有些問題都不能回答,那恐怕就要再多做研究再展開投資了,畢竟如果投資賠錢,那可都是自己辛苦賺的血汗錢呢,自己可要對自己的投資負責才行。

00773B 怎麼買?

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股,亦或是想投資 ETF,如 005000679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VTVOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。

這邊我們可以使用玉山銀行富果證券帳戶,玉山富果帳戶主打小資族也可以享有 6 折的交易手續費折扣,而隨著交易量的增加,最高甚至可以打 3.8 折,對於股票投資新手來說,無疑可以省下不少投資的手續費。

並且玉山富果證券還支援「定期定額」與「複委託投資美股」等多種功能,讓投資者可以投資自己想要投資的標的。

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點此開戶,展開你的投資之旅
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線上債券教學課程

想要更了解債券的話,HaHow 好學校也有推出一堂「利息養成現金流:債券入門投資術」的課程,如果讀者想要更了解債券知識,也可以通過線上學習的方式學會債券知識哦。

投資並不可怕,可怕的是不知道自己所投資的標的有什麼優勢與風險,而債券就如同股票一般,其中有著許多需要注意的重點,比如說信用評等、存續期間等重要細節。

如果各位讀者想要深入投資債券,讓債券成為自己重要的投資配置的話,投資前的研究可「萬萬不能馬虎」,HaHow 好學校這堂線上債券教學就有清楚講解債券的特色與需要注意的細節,非常適合新手去學習。

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利息養成現金流:債券入門投資術
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00773B 介紹結語

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常見問題

00773B 基金規模?

在中國信託投信的投資公報我們可以看到目前 00773B 規模為 651.38 億。

00773B 的選股策略?

00773B 的選股策略也非常明確,中國信託投信官網對此的介紹是:「追蹤剩餘年期在 10 年期以上且發行人所屬產業為銀行業之債券表現……。」
00773B 很明顯是專注投資「銀行機構」的公司債券,並且是投資 10 年期以上的債券,投資的已經是算中長天期的債券類型。