00631L是什麼？長期投資？缺點？0050正二完整大揭密

各位讀者是否聽過 00631L？也就是元大台灣 50 正 2，這檔名字類似於國民人氣 ETF，也就是元大台灣 50 ，讀者可否知道這兩檔 ETF 的差別呢？

本篇介紹將會講述 00631L 是什麼？ 為什麼稱為「0050 正二」，00631L 是否可以長期投資或持有、怎麼買、有著什麼缺點與風險等介紹，想要了解的讀者就來看看本篇介紹吧。

00631L 是什麼？

那麼 00631L 是什麼呢？中文簡稱「台灣 50 正二」，亦被稱呼為「0050 正二 ETF」。

中文全稱為「元大台灣 50 單日正向 2 倍基金」，這檔 ETF 是由元大投信在 2014 年所推出的 ETF 。

有在投資的讀者一定會對他的名字感到異常熟悉，因為人氣 ETF 0050 的名字就是「元大台灣 50 」，00631L 與 0050 最大的不同就是差在「正二」。

沒錯，兩檔 ETF 的投資策略都是：「追蹤台灣前五十大的上市公司」，但是 00631L 卻有一個很大的不同，也就是它採取使用「槓桿兩倍」的策略。

在這樣的情況，如果遇到股市大漲，00631L 理論來說就會有 0050 的單日兩倍上漲報酬，如果遇到股市大跌，理論上來說就會有單日兩倍下跌報酬。

槓桿 ETF 的特性

首先各位讀者都要瞭解任何事情都有所謂的正反面，槓桿 ETF 雖然可以放大獲利，但同時在下跌的時候也會有更劇烈的波動。

以 2020 股災為例， 00631L 在這期間共跌了 52.6% ，可以說非常驚人，當然在這個期間 0050 也跌了 31.75% 就是了。

這時候有可能有讀者會好奇， 00631L 不是兩倍嗎？那這樣 00631L 應該要跌 60% ，怎麼才跌 52% 呢？

主要是因為元大台灣 50 正二所追蹤的是「盡可能追蹤單日正向指數兩倍走勢」，在這種情況漲的時候會漲更多、跌的時候會跌更少，這邊用表格舉個例子。

也就是說當指數上漲時，槓桿可以因為複利的作用，所以漲得更多，而非單純的兩倍，而在跌的時候也有類似的情況。

這時候跌的也可以更少，當然還有一種情況，這種情況就會對槓桿 ETF 比較「不利」了，那就是盤整的時候。

也就是遇到盤整的情況，槓桿 ETF 會持續磨損，這會讓 ETF 價值不斷消耗，這也是較多人詬病的問題。

00631L 管理費資訊

每年的 00631L 總管理費用來到「1.27% ~ 1.38%」 ，算是一個比較高的 ETF 費用率，以 0050 為例， 所收取的管理費為 0.43% 上下，可以說 00631L 已經超過它的三倍了。

00631L 規模？

我們可以在元大投信的基金淨值中看到 00631L 的規模，目前 0050 正二的規模為「95 億」，已經算是台股蠻大規模的 ETF 了。

00631L 成分股

因為要追蹤兩倍的績效，這時候基金經理人使用期貨來投資就是比較好的選擇，這樣當然也會產生追蹤誤差的問題，但總體來說還算可以接受，可以參考指數比較頁面。

長期投資 00631L 可行嗎？

附註：投資一定有風險，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證，讀者需自行審慎評估，並自負投資風險與責任。

在看完上面這些資訊後，讀者一定會有一個疑惑，那就是「長期投資 00631L」、「0050 正二長期持有可行嗎？」等問題。

畢竟這麼多人選擇投資 0050，那投資「0050 正二」是不是更賺呢？我們可以從歷史數據來看看是否可行。

元大台灣 50 正二是在 2014 年所發行的 ETF ，那我們就先來看看 00631L 與 0050 的過去表現比較。

在經過這麼多年的考驗，00631L 與 0050 的表現分別是如何呢？

我們也可以看到經過長期的複利累積， 00631L 則是超過兩倍報酬，來到了 300% ，表現可以說非常可以的，而 0050 也有著 108% 的好成績。

所以這就代表可以長期投資、持有 00631L 了嗎？投資獵手覺得這段歷史回測還是有點短，但是這已經是 00631L 的全部回測時間了。

沒關係，我們可以用美股的槓桿 ETF 跑看看成效，畢竟美股 ETF 發展較早，相對的回測時間也可以比較長。

這邊我們使用最古老的槓桿基金「ULPIX」所追蹤的是標普指數兩倍做多，同時與老牌 ETF 「SPY」，這檔也是追蹤標普 500 指數績效來做比較。

為甚麼會發生這樣的事情呢？主要就是因為這段歷史中遇到了好幾次大規模的股災。

因為 ULPIX 是追蹤標普 500 指數兩倍的槓桿 ETF，所面臨的下跌更加慘烈，最慘的時候甚至大跌 87.24%。

股價下跌 50% ，想要再漲回去原本的股價可是要漲 100%的，這也是投資槓桿 ETF 的缺點與風險，這邊用表格說明。

也就是如果真的面臨太慘烈的股災，那槓桿 ETF 自然要更多的報酬才漲回去，這時候自然就有可能比不上沒有使用槓桿的原型 ETF 了。

各位讀者可要知道，2000 年的網路泡沫標普 500 指數可是下跌了 50% ，這對於槓桿 ETF 來說可是超巨型的打擊。

躲避股災後的績效會如何？

附註：投資一定有風險，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證，讀者需自行審慎評估，並自負投資風險與責任。

那麼如果我們通過預知未來，於是選擇改到 2003 年才開始長期投資槓桿 ETF，那會有怎樣的表現呢？

可以看到 ULPIX 的年化報酬僅為 11.29%，而 SPY 的年化報酬為 9.42%，很明顯也沒有兩倍報酬的差異，但是因為複利的效果，還是讓兩者報酬有了差異。

並且中間也是遇到過 2008 年的股災的，需要注意的是 ULPIX 的管理費用可是收取 1.51% ，這可是比 00631L 的管理費用收的還多。

從這個歷史回測數據來看，其實長期投資 0050 正二的績效表現還是取決於當時的漲跌與波動性，如果讀者認為未來台股績效台股會持續表現優異，那 0050 正二當然很不錯。

不過如果讀者認為台股未來將會充滿曲折，甚至會連續遇到好幾次如同 2008 年的股災，那投資時就要考慮未來報酬「有可能」比原型 ETF 還差的可能哦。

00631L 的槓桿將會有績效偏移效果

這邊我找到了 SSO ( 標普單日兩倍槓桿 ETF )的公開說明書資料，讓讀者能更好理解槓桿與波動率對於績效的影響。

可以看到我們在考慮槓桿績效的時候，波動率其實會是很重要的因素，因為不同的波動率將會造成不同的報酬結果。

比如說該年漲幅 20%，但如果波動率為 25%，那兩倍槓桿績效將會變成 35.3%，仍是非常不錯，但該年波動率為 50%，那績效將會下降至 12.1%，將會比原型 ETF 還差。

槓桿 ETF 在「低波動、高報酬」的情況下將會有良好的績效表現，對這取決於未來的大盤走勢，我們畢竟無法預測未來，所以讀者在投資前仍需要審慎評估囉。

0050 正二考驗風險承受能力

如果讀者想要「長期投資、持有 0050 正二」，其實還是要回歸到自身的風險能力與是否看好 00631L 的未來發展而定。

讀者在投資前也必須考量自己的風險承受能力再做投資哦，畢竟可不是每個人都能接受 0050 正二在股災會賠 50% ~ 80% 甚至更多的，投資前除了考量獲利之外，也需要考量風險再做投資哦。

沒人能知道 00631L 的未來表現如何，只能等待時間來給出答案，00631L 可不可以買這個問題，還是要回歸到讀者自己的判斷上，畢竟每個人的風險承受能力也有所不同。

也就是說 00631L 究竟能不能長期投資這個問題，其實是要看讀者的風險承受能力與是否看好 ETF 未來發展而定，各位讀者在投資之前可要自行審慎評估並自負風險了。

00631L 怎麼買？

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。

目前主流的券商包括國泰、元大、富邦……等知名券商，讀者可以自行找一家喜歡的券商開戶即可投資股票、ETF 囉。

槓桿投資延伸書籍

如果讀者想要更加了解槓桿投資，其實市面上就有一本書是專門解析「0050 正二」書籍，書籍名稱為「槓桿ETF投資法：用50正2輕鬆打敗0050＆0056，提早退休」。

如果讀者你想更認識 0050 正二槓桿投資，那或許可以看看這本書籍，或許可以讓你對 00631L 有更深入的了解與認識。

但是讀者也需要清楚一件事情，投資一定有風險，槓桿投資一定有更為波動的風險，讀者在投資之前仍須自行審慎研究並自負投資責任。

如果無法承擔任何風險，那很顯然槓桿 ETF 這種波動大的標的就會很不適合你，任何投資讀者都要謹記「千萬不要人云亦云」，因為那些都是辛苦賺來的財富，讀者在投資前可要研究清楚囉。

投資前善用理財管道

雖然投資很重要，可以加速我們的財富增長，然而投資理財缺一不可，我們也要準備一些緊急預備金備用，以免發生緊急意外的時候，我們只能賣股變現。

如果是平常的時候賣股變現也就算了，如果正好在股災時遇到意外，那就只能被迫把股票砍在低點，以解燃眉之急。

所以在投資之前我們都會準備日常開銷 6 ~ 12 個月的緊急預備金，一旦發生意外就可以快速取出錢來應對。

那麼這筆錢要存在哪裡比較好呢？這邊投資獵手我會建議存在「高利活存銀行」裡，這些銀行為了招攬客戶願意提供更高的限時限額活存利率，甚至比其他銀行的定存利率還好。

在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領，也可以賺到不錯的利息費用。

這邊投資獵手有推薦以下幾間的高利活存銀行供各位讀者做使用，讀者對此有興趣的話，可以點擊下方文章觀看介紹。

並且使用投資獵手的專屬連結還有專屬的開戶優惠哦，正想要幫自己緊急預備金找個適合存放地方的讀者可別錯過了。

00631L 介紹結語

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