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收益平準金是什麼?讓大家都可以有股息領的獨特機制

收益平準金是什麼
收益平準金是什麼

各位讀者有可能在投資時看到過「本基金之配息來源可能為收益平準金」,那麼收益平準金是什麼意思呢?又會給我們投資帶來什麼影響?本次介紹將會講述何謂收益平準金,收益平準金機制會給投資者帶來什麼變化,想要了解收益平準金是什麼意思的讀者就快來看看吧。

收益平準金是什麼意思?

讀者在看到「本基金之配息來源可能為收益平準金」這句話時,有可能最為好奇的就是這到底是什麼意思?那麼收益平準金機制是什麼呢?

收益平準金機制多出現在新型ETF或是熱門基金上,有可能該基金才上是兩、三個月,基金規模這時候有可能才100億台幣的規模,到了半年時有可能因為規模越來越大,來到了200億。

這時候雖然在規模100億時剛好是各大股票的股利發放時間,所以其中的5億是股利的金額,準備在三個月後發放股息給投資者。

然而時間來到了半年,原本5億現在要發放給規模200億的投資者,這時候就產生了股利稀釋的問題,雖然也是可以發,但每個人所拿到的股利金額會較低

尤其是台灣人特別愛投資高股息基金,如果這檔高股息基金最後發放的股利殖利率只有2%、3%,到時候有很多人可能就不會想存這檔基金了。

所以便有收益平準金的機制,這時候後來增加的規模都會挪一部分到收益平準金保存,如:

原先100億規模,其中有五億是股息,也就是5%,後續進來的100億基金規模則拿出5億做存放收益平準金中,到時候分配股息一同發出。

等到半年要發放股息了,就把股息的5億加上收益平準金的5億拿出來作為分配股息,這樣不管是先投資基金的人或後投資的人都可以拿到5%的股息,不會發生股息被稀釋的問題,這就是收益平準金的用途讓想拿高股息的人不會被稀釋股息

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收益平準金制度
收益平準金制度

這邊投資獵手做個小結:收益平準金就好像學校的班費,一開始大家班費都繳了,這時候來個轉學生,在中間才把班費繳了,但大家的權利不會因為先繳後繳有區別,拿班費買飲料時大家都有分。

沒有收益平準金機制,前面的投資人會吃虧嗎?

這時候有讀者會好奇,假設該當基金或ETF沒有收益平準金,那先加入的投資者會因股利被稀釋而吃虧嗎?這邊投資獵手先說結論:「其實沒有收益平準金,先投資的人也不會吃虧的。」

只是股息會一同分配給後進來的人,但是實際上並無損失,比如說用上面的例子,該基金原為100億,有5億股息,後續加入100億規模,假設目前股價為20元,股息分配0.5元,但該基金並無收益平準金制度。

那這時股息發放時則是5億股息分給200億規模的投資人,基金規模變為195億,這時候股價則變為19.5元。

假設有一個先加入的投資人持有10張ETF,那這時他會有多少錢呢?他有:

10(張)*19.5(股價)*1000(股數)+0.5(股息)*10(張數)*1000(股數)=20萬

那麼假設這時候有收益平準金機制,最後分配5億股息加上5億收益平準金,最後基金規模變為190億,股息分配1元,股價則變為19元。

10(張)*19(股價)*1000(股數)+1(股息)*10(張數)*1000(股數)=20萬

可以看到是沒有任何差別的,時常有投資人在抨擊股利制度根本就是左手換右手,自己給自己錢,所以說就算沒有收益平準金,雖然股利拿得比較少,但是價值都留在基金當中,頂多看到股息這麼少,心情會略差而已

收益平準金是好是壞?

對此也有人抨擊收益平準金並無意義,原本基金還可以把這些錢全部拿去投資,增加價值,但卻因為股息想要發的高,所以只能把一部分資金放置在收益平準金裡,讓資金不能做到全額的利用,十分可惜。

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對此投資獵手認為收益平準金還是有其用途的,畢竟很多人投資高股息基金,是想要固定拿到一筆股利的,在乎的是股票殖利率,股票的報酬率反而不是最先考慮的目標

有無配息平準金制度並無優劣
有無配息平準金制度並無優劣

這時候收益平準金的存在會讓這些只在乎高股息的投資人能堅持存下去,而不會因為看到股息拿這麼少,乾脆直接賣出該基金,這正是收益平準金的意義。

對此來看,收益平準金的確解決了部分投資人的需求,雖然資金沒有辦法做到完全的利用,但任何事都有一體兩面,只能說收益平準金雖然不是每個人都認可,但至少符合部分人的利益需求就是了。

收益平準金會列入所得稅嗎

目前投資獵手收集下來的資料是:「收益平準金等於是拿你自己投資的錢,然後到時候配發還給你,所以屬於本金,不須納所得稅。」

如果這邊讀者有疑惑,建議可以打電話詢問國稅局亦或是基金投信來詢問,這邊只屬於投資獵手的個人見解,並不代表一定正確哦。

收益平準金介紹結語

關於收益平準金的介紹就到這邊,目前可以發現高股息基金慢慢地開始跟進收益平準金制度,這也可以讓基金持續發放較高的配息率,只能說有無收益平準金的基金各有優缺吧。

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