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三大法人有哪些?三分鐘看懂三大法人是什麼

三大法人買賣超
三大法人買賣超

對於剛投資的人來說,一定會聽到這個詞「三大法人買賣超」,究竟三大法人是什麼?買超、賣超又是什麼?而三大法人買賣超買賣超又會對投資人帶來什麼影響?本文介紹將會講述何謂三大法人,並且解釋各自涵義,還會介紹三大法人買賣超對投資人的影響哦,有興趣就來看看吧。

外資外國投資機構
投信國內投資的機構
自營商國內券商用自己的錢來操盤
三大法人買賣超簡介

何謂三大法人?

所謂的三大法人有哪些?三大法人是什麼意思呢?以下是我們常說的三大法人的「真面目」,也就是:

  • 外資
  • 投信
  • 自營商

也就是說「外資」加「投信」加「自營商」就是所謂的三大法人,外資的意思是外國投資機構,如:摩根大通、美林等外國投資機構,而投信就是本國的投資機構,募資投資人的錢來投資,而自營商就是券商自己派人操盤。

為什麼說是法人呢?主要是因為法人指的是公司機構等團體,如:鴻海、台積電,這些就是法人,而一般人被稱作自然人,如:郭台銘、張忠謀。

這邊用表格說明:

區別外資投信自營商
定義外國投資機構國內募資來投資的機構國內券商用自己的錢來操盤
資金量最大,左右市場動向,多買大型股中等,會集體做帳,多買中小型股最小,多為ETF造市商
三大法人介紹

買超、賣超是什麼?

這邊以台積電為例,今天說外資大買三萬張台積電,不是說所有外資都只買不賣台積電,因為外資有很多公司,有的公司買,有的公司賣,有可能今天外資總共買了五萬張台積電,但其他外資賣了兩萬張,所以就會說買超三萬張。

就是外資今天跟昨天比,多持有三萬張台積電的意思。

那賣超就是意思相反,如投信今日賣超華航十萬張,就是指跟昨天比,投信今天少持有十萬張華航的意思。

那麼三大法人買賣超的影響是?

那麼三大法人的影響是?因為三大法人的資金量非常龐大,會直接影響當日的大盤漲跌,如:今天三大法人賣超四百億,那麼可想而知今天股市一定大跌,而如果說今日三大法人買超三百億,那今天股市一定大漲。

不過三大法人投資習性不同,各有各的目的,只有了解清楚才能知道具體的涵義,另外一般股票軟體這些資料都是可以每天盤後查到的,可以查到自己的股票三大法人到底是買超還是賣超,也可以在臺灣證券交易所看到每天的買賣超金額。

三大法人買賣超情況
三大法人買賣超情況

「外資」介紹,資金量龐大,左右當日市場走勢的黑手

外資資金量龐大,有可能當日市場的20%~30%的交易都是外資進行的,所以外資法人的買賣行為需要被重點關注,外資多買上市上櫃市值龍頭,如台積電、聯發科、鴻海、富邦金、國泰金等巨頭公司。

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較少買中小型股,但這不代表一定不會,主要是資金多在大型權值股停留,一旦國際情勢改變,有時候國際事件根本不會影響台灣,但是台灣會隨著那些消息而漲跌,主要原因就是外資會受到這些消息而改變買賣方向。

外資習性多為長期投資,這裡指的不是半年、一年,而是長達三五年的投資週期,外資多會派人到公司探查實際情況,整個投資週期非常長,有投資人跟著買賣卻發現這檔股票連續跌半年,外資還不斷買買買,投資人受不了就停損,但外資能抱三五年,最後依然獲利,所以如果要跟著外資買賣標的,可要注意外資的投資週期哦。

另外外資投資台股還有一點非常重要,新台幣走勢強勁,匯率上升時就會發現外資資金持續流入,當新台幣弱勢時,外資就很有可能持續賣超,說句玩笑話:「簡直把台股當成ATM」,因為資金龐大,所以也非常受匯率走勢的影響。

「投信」介紹,飆股製造者,讓市場狂熱的女巫

投信法人資金較小,資金來源多為基金亦或是有錢人的財富管理,對外資法人來說買台股有可能是穩穩賺,換成投信就變成一定要「爆賺」才行,而且投信也會互相坑殺,競爭激烈,為了績效考量,多是中短期交易,交易周期較短。

也是市場上很多飆股的製造者,首先不斷地在底部買股票,股票收集完成後就開始放消息,主要是結合新聞與分析師,會讓新聞不斷報導:「獲利創新高,奇蹟黑馬」、「公司轉型,營收表現亮眼」等新聞。

這時候有些分析師會跟著一起鼓吹:「股票上看三百」、「一個月獲利100%」,這時候你就會看到股價不斷飆漲甚至天天鎖漲停,散戶開始瘋狂,這家公司太好了,開始買市價,覺得買到就是賺到。

等到投信法人出貨完畢,股價開始崩跌,散戶還買在最高點,覺得這只是暫時的,等到跌20%~30%受不了停損,投信還會再炒作一波,又把股價拉起來,散戶剛追進去,股價又繼續崩跌。

太陽能、面板、板卡、鋼鐵、航運,市場有太多例子,只是散戶總是熱衷於短期內的暴漲,希望今日買入,明天財富自由,而這些散戶最後多是以賠錢告終,只有少數頂尖投資人能在投信底下虎口奪食。

另外投信在每季亦或是年底都會有所謂的作帳行情,就是一同拉抬某檔股票,讓基金績效數字好看,等到時間過去,該檔股票就有可能面臨持續下跌的情況。

「自營商」介紹,避險為主獲利為輔

自營商資金量較小,其投資也被分為兩種,第一種是「自行買賣」,也就是買股票投資,但第二種是「避險」,主要是為了不賠錢,所以目標不是賺錢。

自行買賣很好理解,就是券商自己的操盤手在買股票,可以想成有錢的大戶。

而避險是因為自營商法人會發行權證、ETF等衍生性金融商品,自營商想要賺權證的錢,可是又不像要承擔風險,所以在賣出權證後會買入或賣出股票對沖,這樣自營商就不用承擔股票下跌或上漲的損失,就可以賺到權證時間流逝的錢。

另外自營商也會擔任ETF造市商,買入或賣出ETF,讓ETF有流動性,有些投資人看到臺灣50反一法人買超或賣超就會有自己的解讀,有時候只是造勢商或是法人要避險罷了,可不意味著看好或看壞市場。

如果想了解00632R,也就是元大臺灣50反一可以點擊延伸閱讀,有關於00632R的詳細介紹。

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三大法人介紹結語

那麼關於外資、投信、自營商的三大法人介紹就到這裡,希望各位讀者能看完文章後能清楚了解三大法人的意思,不過三大法人操作也會因為是不同的法人機構而改變,可別認為外資都是相同操作習慣呢。

就像外資多是長期投資,但是有的外資就是愛炒短線,甚至時常隔日沖或是當沖,所以可別認為外資就只能做長期投資,這是要看不同機構,甚至同機構也有不同的操盤手,這是各位讀者需要注意的地方哦。

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