利差交易是什麼？通過不同的匯率進行利差交易策略

讀者是否聽過「利差交易」這個詞？現在各國的貨幣政策分歧，更是讓利差交易大行其道，讀者可知道可以通過不同國家的匯率以此獲利或保值呢？本篇介紹將會講述利差是什麼，並且淺談貨幣利差交易(Currency Carry Trade)又是如何運行，想要了解利差交易的讀者就來看看本篇介紹吧。

利差是什麼？

想要了解利差交易，首先讀者要了解利差是什麼？我們可以注意到各個國家有不同的貨幣政策，比如說今天美國決定調升利率三碼，也就是調升 0.75% ，這時候台灣有可能只調升半碼，也就是 0.125%。

這時候讀者可以注意到不同的國家有著不同的利率，這便是利差的意思，簡單來說就是「利率的差異」，當各國的利率差異有所不同時，這時候就可以產生獲利空間。

利差交易是什麼？

那麼利差交易(Currency Carry Trade)是什麼？又是如何進行利差交易的呢？

利差交易亦稱息差交易、貨幣套利交易等詞彙，這邊投資獵手便用常見的利差交易貨幣來進行利差交易例子的介紹，也就是日幣。

因為日本長期主打低利率甚至是負利率，所以日幣的利率走勢一直沒有什麼變動，這便與美元有著很大的不同，各位讀者也很清楚，聯準會常有激進的貨幣政策策略。

比如說近期美國為了壓抑通膨，於是不斷地調升利率，每個月都幅度都是升息三碼的劇烈升息幅度，而利差交易這時候可以開始進行了。

這時候就可以借出低利率的日幣，轉而購買美元，並「賺取美元較高的利息」，這便是所謂的利差交易，實際上交易者為了獲取更高的利潤，通常都會使用槓桿來獲得更高報酬的獲利。

利差交易的風險？

利差交易有風險嗎？雖然利差交易聽起來很簡單，但並非毫無風險，常見的利差交易有著兩大風險：

• 匯率風險
• 利差變動風險

這兩種風險也都很好理解，第一個「匯率風險」指的是「貨幣的升貶值帶來的風險」，比如說想賺取某個國家的 5% 利率，但該國家的貨幣卻貶值 10% ，這便會造成損失。

另外一個利率變動風險則是指，雖然把貨幣換成有更高利率的貨幣，但換不了多久該國家便開始降息，這時候該國家的利率反而更低，這樣就有可能導致賠錢。

如果讀者想進行利差交易，這時候更要注意匯率風險的問題，常見的一些小國因為各種因素，常會提供超高額利率，10%~30% 都有可能，但該國的情況並不穩定，貨幣有可能隨時會大幅貶值，這時候就要小心進行利差交易。

另外交易者常會使用的「槓桿」也是利差交易者需要注意的問題，使用到高倍數的槓桿時，如果匯率突然來個波動便有爆倉的風險，這時候更要注意匯率風險。

如何對沖利差交易風險？

如果資金部位很大，亦或是想要減少風險，這時候就可以考慮對沖利差交易的風險，常見的方式如下：

• 利用期貨、外匯保證金對沖借出部位
• 使用遠期外匯鎖住價值
• 利用選擇權對沖利差交易風險

利用遠期合約鎖住利潤也是很多跨國企業會使用的方式，因為跨國企業會賺取大量外匯，這時候為了確保利潤，便會簽訂遠期合約，以確保不會因為貨幣匯率變動而遭受損失。

對於利差交易者來說就需要考量到自身的風險承受能力，也有交易者為了確保賺取更高的收益而不對沖交易風險。

如果想要對沖利差交易的風險，這時候就可以使用期貨、選擇權、保證金等衍生品來確保利差交易不會因為匯率風險而蒙受損失。

不過讀者也需要注意對沖需要一定的成本，必然會影響到收益，如果操作不良更會因為成本問題反而倒賠，這是需要注意的地方。

不過如果想確保風險能夠被抵銷，就可以在買入外匯的同時，同時進行遠期外匯交易，也就可以鎖住中間的匯率變動問題，因為遠期外匯指的是約定在未來的某個時間，以固定的利率賣出外幣，這樣就可以解決匯率風險問題。

利差交易介紹結語

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