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各位讀者有在投資美股嗎？在投資美股的時候有沒有聽過 BND 這檔 ETF 呢？讀者是否正在好奇 BND ETF 是什麼？投資這檔 ETF 等於投資什麼呢？
本篇介紹將會講述 BND ETF 是什麼，並且說說美股 BND ETF 的相關介紹，想要了解這檔 ETF 的讀者就來看看本篇介紹吧。
BND ETF 介紹：BND 是什麼？
那麼 BND ETF 是什麼呢？BND 這檔 ETF 是由 Vanguard 公司在 2007 年所推出的一檔 ETF，主要是在追蹤「全美各種公共、投資級、政府、公司等債券」。
也就是這檔 ETF 除了沒有投資「非投資等級債」與「抗通膨債券」外幾乎投資了全美各種類型的債券。
各位讀者可以簡單想成 BND 這檔 ETF 是「債券大禮包」，囊括了各種常見的美國政府、公司等債券。
目前 BND ETF 規模相當龐大，達到了 2833 億美元，是 ETF 規模排行第五名，可以說是非常熱門的投資標的。
而歷史 BND ETF 的年化報酬率(年複合成長率、CAGR )為 2.53%，過去歷史的最大跌幅為 -16.31%，發生時間是在 2020 ~ 2022 年。
有些讀者或許會覺得這樣的報酬看不上眼，但 BND ETF 的 CAGR 表現不好的一個原因也是受到美國政府 2022 ~ 2023 年大幅升息的影響所導致。
另外投資債券的投資人多是為了資產配置，而非為了報酬率才來投資債券 ETF 的，這就要看讀者的投資策略為何了。
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為何目前 BND 一直跌？
對於已經有在投資 BND ETF 的讀者來說，目前最大的問題恐怕就是「為何 BND 一直跌」了，讀者首先要了「存續期間」這個概念。
因為 BND ETF 是投資債券，而債券的漲跌除了受到市場與經濟情況外，還有一個很重要的就是會受到基準利率的影響而漲跌。
從學術上來說，我們通常會用存續期間來判斷利率對債券價格的敏感度，以此算出利率對價格的「預估」變化。
如 BND ETF 的平均存續期間為「6.5 年」：
- 這代表利率上升 1%，預期 BND 價格會跌 6.5%
- 這代表利率下降 1%，預期 BND 價格會漲 6.5%
再次提醒，這「不代表」實際的股價漲跌，因為債券除了受到利率影響外，還受到市場政策、國際局勢、經濟變化、流動性等多樣的影響，這邊僅考慮學術上利率對債券價格的變動。
然而聯準會在 2022 ~ 2023 年持續升息，受此影響，於是 BND ETF 反應利率問題而持續下跌也不讓人意外了，這是讀者事先要了解到的問題。
BND 管理費用介紹
BND ETF 的管理費用也非常低廉，據 Vanguard 公司所述，BND ETF 的管理費僅需要 0.03%，可以說是領先同行的費用水準。
並且 Vanguard 公司並在旁邊寫道：「同類型的基金所收取的平均管理費用為 0.59%。」可以說 BND ETF 有著非常低廉的管理費用了。
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BND ETF 成分股
這邊列出 BND ETF 所持有的債券類型：
| 投資類別 | 比例(%) |
|---|---|
| 國庫券/機構債 Treasury/Agency | 46.40 |
| 政府房貸抵押 Government Mortgage-Backed | 20.10 |
| 工業 Industrial | 15.70 |
| 金融 Finance | 8.80 |
| 外國 Foreign | 3.60 |
| 公用事業 Utilities | 2.20 |
| 商業性不動產抵押 Commercial Mortgage-Backed | 2.20 |
| 其他 Other | 0.90 |
| 資產抵押 Asset-Backed | 0.40 |
可以看到 BND ETF 所持有最大成分類別為國債，占比 46.4%，進一步查看 BND ETF 的到期日比例可以看到：
| 到期日 | 比例(%) |
|---|---|
| 小於 1 年 | 0.80 |
| 1 ~ 5 年 | 40.20 |
| 5 ~ 10 年 | 30.00 |
| 10 ~ 15 年 | 12.00 |
| 15 ~ 20 年 | 4.80 |
| 20 ~ 25 年 | 4.60 |
| 大於 25 年 | 7.60 |
可以發現債券有很大一部份都是低於 10 年以下，占比約有 70% ：
- 平均到期時間： 8.9 年
- 平均存續時間： 6.5 年
如果想查看最新的 BND ETF 成分股可以前往 Vanguard 公司網頁或是 MoneyDJ 來查看 BND ETF 的最新成分股比例。
BND ETF 配息介紹
BND ETF 每月配息，也就是一年配息 12 次，每次配發金額約在 0.12 ~ 0.3 之間，以近年來說，整體配發金額約在 0.12 ~ 0.18 元之間。
目前 BND ETF 的殖利率約為 2.5% 上下，如果想查看最新的 BND ETF 配息表現可以前往 Vanguard 公司網頁查詢 BND ETF 股利金額。
BND ETF 用於資產配置的歷史表現
附註：此處介紹僅為歷史績效之回測，並不代表未來績效之保證，投資人必須自行審慎評估，並自負投資風險與責任。
這邊投資獵手展示股債比例 6：4 的情況下，BND ETF 資產配置與投資長天期美國公債 TLT 的表現會如何：
以下是 2008 年單筆投入至 2022 年的報酬結果並且每年再平衡。
可以看到兩者的報酬分別為：
- SPY 60% ： TLT 40%：年複合成長率 7.46%
- SPY 60% ： BND 40%：年複合成長率 6.46%
可以看到使用 TLT ETF 來資產配置有著更佳的報酬，這邊我們再來看看兩者的最大回檔分別是多少：
- SPY 60% ： TLT 40%：-26.32% 的最大回檔
- SPY 60% ： BND 40%：-28.94% 的最大回檔
可以看到用 TLT ETF 與 SPY ETF 來進行資產配置仍有更加優秀的最大回檔表現。
這是因為 TLT ETF 在 2008 年與股票達到互補，所以跌幅反而比 BND 與 SPY 的資產配置組合跌幅來得小。
不過這邊也只是過去歷史數據回測的結果，並不代表未來也能持續如此，讀者也可以視自己的看法來選擇要投資哪個標的哦。
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BND ETF 怎麼買？
那麼 BND ETF 怎麼買呢？這邊可以通過海外券商或是複委託的方式購買美國股票，如海外券商，亦或是利用國內券商，使用複委託的方式購買，如：永豐、國泰、元大等券商。
| 比較 | 複委託 | 海外券商 |
|---|---|---|
| 可否小額多筆轉入 | 無須負擔匯費(勝) | 每次匯款需負擔最少1000 |
| 交易手續費 | 0.25%~1% | 極少或無手續費(勝) |
| 是否受到台灣 法律監管 | 受到監管保障(勝) | 無受到台灣監管 (有受到美國監管) |
| 交易可用工具 | 幾乎只有 最基本的東西 | 融資融券、股息再投入等工具(勝) |
如果不知道要選擇海外券商或是複委託的話，可以參考延伸閱讀的文章，來進一步判斷哪種方法會比較適合讀者哦。
複委託開戶介紹
有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。
亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。
目前主流的券商包括國泰、元大、富邦……等知名券商，讀者可以自行找一家喜歡的券商開戶即可投資股票、ETF 囉。
投資前善用理財管道
雖然投資很重要，可以加速我們的財富增長，然而投資理財缺一不可，我們也要準備一些緊急預備金備用，以免發生緊急意外的時候，我們只能賣股變現。
如果是平常的時候賣股變現也就算了，如果正好在股災時遇到意外，那就只能被迫把股票砍在低點，以解燃眉之急。
所以在投資之前我們都會準備日常開銷 6 ~ 12 個月的緊急預備金，一旦發生意外就可以快速取出錢來應對。
那麼這筆錢要存在哪裡比較好呢？這邊投資獵手我會建議存在「高利活存銀行」裡，這些銀行為了招攬客戶願意提供更高的限時限額活存利率，甚至比其他銀行的定存利率還好。
高利活期存款有四大特性：
- 1.需要時隨時提領，沒有限制
- 2.較高的活期優惠利率，甚至比部分定存還高
- 3.銀行都有金管會與存款保險的保障，300 萬以內安全無憂
- 4.不像投資股票，高利活期存款沒有虧本的風險問題
在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領，也可以賺到不錯的利息費用。
這邊投資獵手有推薦以下幾間的高利活存銀行供各位讀者做使用，讀者對此有興趣的話，可以點擊下方文章觀看介紹。
並且使用投資獵手的專屬連結還有專屬的開戶優惠哦，正想要幫自己緊急預備金找個適合存放地方的讀者可別錯過了。
| 銀行名稱 | 限時高利活存利率 | 專屬開戶優惠 | 開戶連結 (連結申辦享優惠) |
|---|---|---|---|
| 台新銀行 Richart | 新戶10萬內3.5% →存滿每月利息287元 (優惠存到年底) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | 開戶享100元 現金好禮 | 開戶連結 新戶最推薦 |
| 將來銀行 | 新戶5萬享10% →存滿每月利息400元 (最多可存 30 天) (限量三萬份) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | 新戶20萬內享 最高3.5% | 開戶連結 開戶賺利息 |
| 樂天銀行 | 新戶10萬6% →存滿14天利息230元 (新戶可存14天) 活存無限額1.35% (有條件限制) (優惠介紹) 活動至2024/10/31 | 開戶享500元 現金好禮 (需用指定支付連結樂天帳戶不限金額付款1次) | 開戶連結 開戶拿現金 |
| 遠東銀行 Bankee | 連結開戶享5萬2.6% →存滿每月利息109元 (優存利率 6 個月) 活動至2024/12/31 | 使用推薦連結開戶 享6個月五萬內2.6% | 開戶連結 開戶享優惠 |
| 國泰銀行 | 新戶5萬內3.5% →存滿每月利息140元 舊戶5萬內3% (25歲以下青年專享) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | – | 開戶連結 年輕人獨享 |
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BND ETF 介紹結語
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常見問題
BND ETF介紹
BND 這檔 ETF 是由 Vanguard 公司在 2007 年所推出的一檔 ETF，主要是在追蹤「全美各種公共、投資級、政府、公司等債券」。
也就是這檔 ETF 除了沒有投資非投資等級債與抗通膨債券外幾乎投資了全美各種類型的債券，各位讀者可以簡單想成 BND 這檔 ETF 是「債券大禮包」，囊括了各種常見的美國政府、公司等債券。
BND ETF 配息介紹
BND ETF 每月配息，也就是一年配息 12 次，每次配發金額約在 0.12 ~ 0.3 之間，以近年來說，整體配發金額約在 0.12 ~ 0.18 元之間。
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