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00712全面介紹:優缺點?下市?完整評價FH富時不動產

FH 富時不動產評價介紹
FH 富時不動產評價介紹

讀者是否有聽過一檔特別的 ETF 是專門投資抵押型房地產信託呢?那正是 00712 也就是 FH 富時不動產。

本篇介紹就來介紹 FH 富時不動產是什麼,00712 配息、規模、管理費用、成分股、優缺點、下市、怎麼買等相關資訊,想要認識 FH 富時不動產 ETF 的讀者就來看看吧。

00712 FH 富時不動產是什麼?

股票代號「00712」,股票全稱為「復華富時不動產證券化基金」,是由復華投信在 2017 年所推出的 ETF。

FH 富時不動產的投資標的是:「於美國證券交易市場掛牌交易之抵押權型不動產投資信託( Mortgage REITs ),依照市值、流動性等條件篩選指數成分證券……。」

也就是說 FH 富時不動產這檔 ETF 要投資的是 REITs 類型的股票,所選的股票標的是為了追蹤投資「抵押權型不動產投資信託」。

也就是:

  • FH 富時不動產投資 → 美國股票
  • 其挑選的美國股票 → 屬於 REITs 的股票類別
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抵押權型不動產投資信託是什麼?

這時候就會有讀者好奇了,「抵押權型不動產投資信託」( Mortgage REITs )這一長串字,單個字我看得懂,連在一起真的是令人難以理解。

沒關係,這邊投資獵手我介紹給你聽,我們先從何謂 REITs(不動產投資信託)講起。

「REITs」是一種一人或多人投資人所組成的房地產公司,主要是投資不動產的租賃與買賣,並且再把所產生的收益分發給投資者。

各位讀者可以想成你找三五好友,一同買下一間房子,然後把房子租出去,最後每個月的收益你再與好友平分,這就是 REITs 的概念。

抵押權型 REITs
抵押權型 REITs

抵押權型 REITs 則是 REITs 的「變種」,也可以說是另類版本,它的收益來源是為房地產開發商或業主提供「抵押貸款」而產生的利息收入,收入來自於貸款利息。

各位讀者可以想成你找三五好友投資房產,但是你們的錢還是不夠買房,這時候你們找了一位有錢人來借錢買房( 並支付他利息 ),這位有錢人就是投資抵押權型 REITs,這與 REITs 的概念有所差異。

這邊簡單統整一下 REITs 與抵押型 REITs 的概念:

REITs 公司投資房地產租賃買賣
抵押型 REITs 公司提供房地產貸款
REITs 與抵押型 REITs 比較

兩者是有很大的不同的,各位讀者投資前可要分清楚兩者的差別囉。

抵押權型 REITs 風險與缺點

雖然抵押權型 REITs 聽起來不錯,可以想成等於是銀行借錢給房地產開發商,以此來賺取利息收入,然而抵押權型 REITs 還是有一些缺點、風險和需要注意的事情。

抵押權型 REITs 的投資風險與缺點如下:

  • 槓桿風險
  • 利率風險
  • 信用風險
  • 市場風險
  • 等相關風險
投資抵押權型 REITs 須注意風險
投資抵押權型 REITs 須注意風險

槓桿風險是因為抵押權型 REITs 為了增加報酬,所以通常會使用槓桿來增加收益,這意味著抵押權型 REITs 會借錢,一旦升息,成本就會大幅提升。

而當利率變化就會產生利率風險,因為借錢成本上升,所以抵押權型 REITs 的收入就會因此下降,從而對股價或股利產生影響。

並且抵押權型 REITs 也需要擔心信用風險,比如說因為經濟情況不好,導致借款人還不出錢,那抵押權型 REITs 就會有違約問題,這也是需要注意的風險。

這便是投資抵押權型 REITs 常見的風險與缺點, 所以投資 00712 之前,讀者也需要自行評估研究並自負風險啦,要注意的細節可是有很多呢。

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00712 管理費用

我們可以在復華投信的簡式公開說明書中看到 FH 富時不動產的管理費用說明。

00712 的管理費用如下:

  • 經理費:
  • 規模 30 億以下:0.35% 經理費
  • 規模 30 ~ 100 億:0.30% 經理費
  • 規模 100 億以上:0.25% 經理費
  • 保管費:
  • 規模 30 億以下:0.16% 保管費
  • 規模 30 ~ 100 億:0.10% 保管費
  • 規模 100 億以上:0.08% 保管費
  • 指數授權費、其他費用等

我們可以在復華投信的基金資產看到目前 00712 的規模為「88 億」,所以經理費和保管費收取規模 30 ~ 100 億的費用。

然而投資獵手我看了看 FH 富時不動產的總管理費用,我都要驚掉自己下巴,目前 00712 總管理費用率居然為「3.47%」。

這可是超級高的費用率,這邊列出常見的 ETF 管理費供各位讀者參考:

0050 元大台灣 500.43% 管理費
006208 富邦台灣 500.24% 管理費
00878 國泰永續高股息0.50% 管理費
0056 元大高股息0.86% 管理費
常見 ETF 管理費用

這代表 00712 的一年管理費用等於元大台灣 50 「8 年」的管理費用,可以說是非常驚人的費用水準了。

我甚至懷疑復華投信是不是寫錯了,於是前往「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」查詢 FH 富時不動產的 2022 年管理費用。

然而公會的資料卻更令我百思不得其解,居然顯示 2022 年的 00712 管理費用僅為 0.44%,跟簡式公開說明書截然不同。

00712 管理費用
00712 管理費用

最後投資獵手我打了電話去詢問復華投信,這才得到了解答,因為公會的計算資料不包含「美股股息稅」。

大家都知道美股股息稅很重,台灣投資人投資美股需要繳納 30% 的股息稅務,而 FH 富時不動產就是投資高配息的抵押權型 REITs。

這時候就需要付出昂貴的成本,雖然 2022 年其餘管理費用為「0.44%」,然而但是加上股息稅的結果直接飆升至 3.47%。

這等於投資 500 萬在 00712 上,一年需要繳納 17.35 萬的總管理費用,這是值得讀者去留意的部分。

延伸閱讀:

00712 成分股

這邊列出 00712 前十大成分股數據:

證券代號證券名稱權重(%)
NLY US安納利資本管理公司18.367%
AGNC USAGNC投資公司11.829%
STWD US史塔屋資產信託10.507%
RITM USRithm資本公司7.270%
BXMT US百仕通抵押信託公司6.394%
HASI USHannon Armstrong Sustainable4.335%
ABR USArbor Realty Trust Inc3.953%
ARI US阿波羅商業房地產金融公司2.765%
CIM US奇拉美投資公司2.623%
TWO US雙港投資公司2.573%
00712 成分股

目前 00712 的股票資產占比為 97.5%,僅有保留部分的現金與預收款。

因為成分股會隨著時間而變動,如果想查看 00712 最新的成分股可以前往復華投信的基金資產查看目前 FH 富時不動產最新的成分股數據哦。

00712 配息資訊

來到投資人喜愛的配息介紹,00712 為季配息,也就是 FH 富時不動產一年會配息四次,算是較頻繁的配息頻率了。

這邊列出 00712 歷史配息資訊:

每單位配息金額年化配息率
(當期預估值)
發放日期
0.23009.15%2023/01/31
0.22507.47%2022/10/18
0.20507.75%2022/07/19
0.18405.86%2022/04/18
0.18705.80%2022/01/19
0.18805.31%2021/10/19
0.21805.86%2021/07/20
0.17304.86%2021/04/16
00712 配息

總體來說 00712 的股利配發還是很高的,而且因為股價下跌,而有殖利率越來越高的趨勢。

但是讀者也要清楚 00712 配息越高,美股股息稅就課稅的越重,這是讀者需要了解的事情,可不是每個人都能接受這麼高的稅務呢。

如果想查看 FH 富時不動產最新的配息資訊,可以前往復華投信的配息紀錄查看目前最新的 00712 配息資訊哦。

有些人會好奇「00712 能不能存股」或「00712 好嗎」等問題,不過每個人的投資看法各不相同,讀者也需要自己研究風險並自負投資責任哦。

就像一千人眼裡有一千個哈姆雷特,讀者則需要自己評估對 00712 的看法,比如高配息但面對高額股息稅等狀況,所以 00712 好不好是很主觀的,需要自己去判斷。

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00712 會倒嗎?會下市嗎?

因為 00712 一直跌,這時候就會有投資人擔心 00712 會不會下市、會不會倒這個問題,那麼 FH 富時不動產有沒有可能下市呢?

當然有可能,每個 ETF 都有可能會有下市的問題,而 00712 下市的條件最主要就是規模,這是讀者需要去留意的。

ETF 下市的條件是:

  • 股票 ETF 規模小於 1 億

也就是如果哪天 FH 富時不動產不幸那天規模小於 1 億,亦或是哪天 00712 資產跌至零或負值,這時候就有可能下市哦。( 目前看起來不太可能就是了。 )

00712 怎麼買?

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF,如 005000679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VTVOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。

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00712 存股好嗎?優缺點總結

附註:投資一定有風險,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證,讀者需自行審慎評估,並自負投資風險與責任。

這邊投資獵手對 00712 也就是復華富時不動產做個優缺點統整,想要存股 00712 的讀者可以先看看復華富時不動產這些優缺點再來審慎思考哦。

00712 優點如下:

  • 1.具有較高的配息發放
  • 2.間接投資房地產貸款業務
  • 3.配息較為穩定

投資 00712 也多是因為配息的緣故,而 00712 的配息表現也是很不錯,不但配息率較高,每次配息的金額也相對穩定。

並且等於是間接投資房地產貸款業務,其價值也會因為房地產的繁榮或衰退而跟著漲跌,等於是間接參與到房地產市場( 外國 )。

00712 缺點如下:

  • 1.匯率風險( 承擔美元波動 )
  • 2.高管理費加上美國稅務費用
  • 3.房地產市場並非只漲不跌
  • 4.抵押權型不動產投資信託會受到多個因素而波動

因為 00712 是投資外國的抵押權型不動產投資信託,自然會承受匯率風險,也就是受到美元漲跌而影響。

但對於投資獵手我來說,復華富時不動產最明顯的缺點就是那高額的稅務費用了,這個稅務費用是不可避免的。

有在投資的人就知道 3.47% 是多高額的費用( 約等於 0050 8 年的費用 ),這個費用會對投資績效帶來負面影響,詳見「內扣費用是什麼?怎麼扣?最完整管理費內幕大解密」。

並且房地產市場與抵押權型不動產投資信託並非只漲不跌的安穩生意,投資起來仍有風險,這是讀者在投資前需要審慎思考的問題。

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投資前善用理財管道

雖然投資很重要,可以加速我們的財富增長,然而投資理財缺一不可,我們也要準備一些緊急預備金備用,以免發生緊急意外的時候,我們只能賣股變現。

如果是平常的時候賣股變現也就算了,如果正好在股災時遇到意外,那就只能被迫把股票砍在低點,以解燃眉之急。

所以在投資之前我們都會準備日常開銷 6 ~ 12 個月的緊急預備金,一旦發生意外就可以快速取出錢來應對。

那麼這筆錢要存在哪裡比較好呢?這邊投資獵手我會建議存在「高利活存銀行」裡,這些銀行為了招攬客戶願意提供更高的限時限額活存利率,甚至比其他銀行的定存利率還好。

高利活期存款有四大特性:

  • 1.需要時隨時提領,沒有限制
  • 2.較高的活期優惠利率,甚至比部分定存還高
  • 3.銀行都有金管會與存款保險的保障,300 萬以內安全無憂
  • 4.不像投資股票,高利活期存款沒有虧本的風險問題

在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領,也可以賺到不錯的利息費用。

投資前善用理財管道
投資前善用理財管道

這邊投資獵手有推薦以下幾間的高利活存銀行供各位讀者做使用,讀者對此有興趣的話,可以點擊下方文章觀看介紹。

並且使用投資獵手的專屬連結還有專屬的開戶優惠哦,正想要幫自己緊急預備金找個適合存放地方的讀者可別錯過了。

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→存滿每月利息109元
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常見問題

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股票代號「00712」,股票全稱為「復華富時不動產證券化基金」,是由復華投信在 2017 年所推出的 ETF。
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