00712全面介紹：風險？規模？看懂FH富時不動產

讀者是否有聽過一檔特別的 ETF 是專門投資抵押型房地產信託呢？那正是 00712 也就是 FH 富時不動產。

本篇介紹就來介紹 FH 富時不動產是什麼，00712 配息、規模、管理費用、成分股等相關資訊，想要認識 FH 富時不動產 ETF 的讀者就來看看吧。

00712 FH 富時不動產是什麼？

股票代號「00712」，股票全稱為「復華富時不動產證券化基金」，是由復華投信在 2017 年所推出的 ETF。

FH 富時不動產的投資標的是：「於美國證券交易市場掛牌交易之抵押權型不動產投資信託(Mortgage REITs)，依照市值、流動性等條件篩選指數成分證券……。」

也就是說 FH 富時不動產這檔 ETF 雖然是投資股票，但所選的股票標的是為了追蹤投資「抵押權型不動產投資信託」。

各位讀者可以想成 FH 富時不動產就是一檔「間接投資」抵押權型不動產投資信託的 ETF，這樣會比較好理解。

抵押權型不動產投資信託是什麼？

這時候就會有讀者好奇了，「抵押權型不動產投資信託」( Mortgage REITs )這一長串字，單個字我看得懂，連再一起真的是令人難以理解。

沒關係，這邊投資獵手我介紹給你聽，我們先從何謂 REITs（不動產投資信託）講起。

「REITs」是一種一人或多人投資人所組成的房地產公司，主要是投資不動產的租賃與買賣，並且再把所產生的收益分發給投資者。

各位讀者可以想成你找三五好友，一同買下一間房子，然後把房子租出去，最後每個月的收益你再與好友平分，這就是 REITs 的概念。

抵押權型 REITs 則是 REITs 的「變種」它的收益來源是為房地產開發商或業主提供「抵押貸款」而產生的利息收入，收入來自於貸款利息。

各位讀者可以想成你找三五好友投資房產，但是你們的錢還是不夠買房，這時候你們找了一位有錢人來借錢買房( 並支付他利息 )，這位有錢人就是投資抵押權型 REITs。

這邊簡單統整一下 REITs 與抵押型 REITs 的概念：

兩者是有很大的不同的，各位讀者投資錢可要分清楚兩者的差別囉。

抵押權型 REITs 風險與缺點

雖然抵押權型 REITs 聽起來不錯，就等於是銀行借錢給房地產開發商，以此來賺取利息收入，然而抵押權型 REITs 還是有一些缺點、風險和需要注意的事情。

槓桿風險是因為抵押權型 REITs 為了增加報酬，所以通常會使用槓桿來增加收益，這意味著抵押權型 REITs 會借錢，一旦升息，成本就會大幅提升。

而當利率變化就會產生利率風險，因為借錢成本上升，所以抵押權型 REITs 的收入就會因此下降，從而對股價或股利產生影響。

並且抵押權型 REITs 也需要擔心信用風險，比如說因為經濟情況不好，導致借款人還不出錢，那抵押權型 REITs 就會有違約問題，這也是需要注意的風險。

這便是投資抵押權型 REITs 常見的風險與缺點，而雖然 00712 是「間接投資」抵押權型 REITs ，但多少還是有所影響，這是讀者需要注意的地方。

00712 管理費用

我們可以在復華投信的簡式公開說明書中看到 FH 富時不動產的管理費用說明。

我們可以在復華投信的基金資產看到目前 00712 的規模為「88 億」，所以經理費和保管費收取規模 30 ~ 100 億的費用。

然而投資獵手我看了看 FH 富時不動產的總管理費用，我都要驚掉自己下巴，目前 00712 總管理費用率居然為「3.47%」。

這可是超級高的費用率，這邊列出常見的 ETF 管理費供各位讀者參考：

這代表 00712 的一年管理費用等於元大台灣 50 「8 年」的管理費用，可以說是非常驚人的費用水準了。

我甚至懷疑復華投信是不是寫錯了，於是前往「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」查詢 FH 富時不動產的 2022 年管理費用。

然而公會的資料卻更令我百思不得其解，居然顯示 2022 年的 00712 管理費用僅為 0.44%，跟簡式公開說明書截然不同。

最後投資獵手我打了電話去詢問復華投信，這才得到了解答，因為公會的計算資料不包含「美股股息稅」。

大家都知道美股股息稅很重，台灣投資人投資美股需要繳納 30% 的股息稅務，而 FH 富時不動產就是投資高配息的抵押權型 REITs。

這時候就需要付出昂貴的成本，雖然 2022 年其餘管理費用為「0.44%」，然而但是加上股息稅的結果直接飆升至 3.47%。

這等於投資 500 萬在 00712 上，一年需要繳納 17.35 萬的總管理費用，這是值得讀者去留意的部分。

00712 成分股

這邊列出 00712 前十大成分股數據：

目前 00712 的股票資產占比為 97.5%，僅有保留部分的現金與預收款。

因為成分股會隨著時間而變動，如果想查看 00712 最新的成分股可以前往復華投信的基金資產查看目前 FH 富時不動產最新的成分股數據哦。

00712 配息資訊

來到投資人喜愛的配息介紹，00712 為季配息，也就是 FH 富時不動產一年會配息四次，算是較頻繁的配息頻率了。

這邊列出 00712 歷史配息資訊：

總體來說 00712 的股利配發還是很高的，而且因為股價下跌，而有殖利率越來越高的趨勢。

但是讀者也要清楚 00712 配息越高，美股股息稅就課稅的越重，這是讀者需要了解的事情，可不是每個人都能接受這麼高的稅務呢。

如果想查看 FH 富時不動產最新的配息資訊，可以前往復華投信的配息紀錄查看目前最新的 00712 配息資訊哦。

00712 會下市嗎？

因為 00712 一直跌，這時候就會有投資人擔心 00712 會不會下市這個問題，那麼 FH 富時不動產有沒有可能下市呢？

當然有可能，每個 ETF 都有可能會有下市的問題，而 00712 下市的條件共有兩個，這是讀者需要去留意的。

00712 的發行價為 20 元，也就是如果哪天 FH 富時不動產不幸 30 天的交易日股價都低於 2 元以下，亦或是哪天 00712 規模小於 1 億，這時候就有可能下市哦。

00712 怎麼買？

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。

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(附註：部份股票無法使用定期定額功能，有所限制。)

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近年來投資概念興起，這才讓很多人發現原來「錢不單純是從工作的死薪水獲得」，投資運用得當就等於是開啟「金錢複利加速器」。

然而「投資有賺有賠」，錯誤的投資方式反而使得人們離財務自由越來越遠，聽投顧、網紅報明牌，卻是怎麼買怎麼賠錢，反而導致資產越來越少。

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00712 介紹結語

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