一個追尋財富自由的頂尖獵手,分享關於投資、理財等大大小小的事務,主要分享股票、ETF、加密貨幣等多元投資領域。從技術分析到基本面價值投資無所不包。

減資股票不見?減資的意思?投資者一文看懂減資影響

減資介紹
減資介紹

減資是什麼意思?減資完後股票會消失不見?對於新手投資人很常有的擔憂是減資會讓股票消失,沒關係,讓投資獵手來告訴各位讀者何謂減資,本文將介紹減資的意思與目的,還有減資的三種方法,讀者別再說減資股票不見了,想了解減資的讀者就快來看看吧。

減資的意思?

減資的意思?從字面上來說,減自然就是減少的意思,這裡的資就是公司資本,減資過後會讓原有的投資人股票減少,但要注意,實際上投資人持有的價值仍維持不變,不會因為減資就讓你投資的錢不翼而飛。

也就是說各位讀者可別再說減資股票不見了,雖然股票數量減少,但是股票價格上升,總體價值還是不會受到影響的。

可以把減資的原因大致分為三種:

  • 1.現金減資
  • 2.庫藏股減資
  • 3.虧損減資

投資獵手將在下面分別說說這幾種減資代表的涵義為何。

減資方法一:現金減資

現金減資也是新聞常報導的減資方式之一,顧名思義,就是把部份股票換成現金還給股東,那麼為什麼要突然現金減資呢?

我們可以從幾種方式來考量:

  • 1.公司錢很多,短期沒什麼重大投資
  • 2.降低股本,提升每股盈餘EPS讓未來數據好看
  • 3.大股東有避稅需求,減資不須繳稅

第一個原因,自然就是公司未來沒有什麼重大投資需要大量花費,營運也很穩定,產業有可能相對成熟,這時候公司就會把現金發還給股東,開玩笑的來說,可以說是:「錢多的是沒處花了。」

但是如果是這樣,就會讓人開始擔憂公司未來的成長性不佳了,尤其對於電子股來說更是如此投資人會想說你這家公司還在成長就搞減資,你公司不成長了嗎?這時候就會懷疑公司前景不佳。

近期的航運股也面臨著減資跳空跌停的情況,就會讓人開始懷疑產業前景是否無法繼續成長,這時候自然會迎來大賣壓,如果沒人接盤就會有跌停鎖死的情況發生。

長榮減資的股價表現
長榮減資的股價表現

關於長榮減資跌停消息,詳見新聞「減資空襲 長榮股價殺到跌停」。

第二個現金減資的原因就是現金減資會降低股本,就算明天的績效表現相同,EPS也會因為減資而變好,因為減資會降低流通股數,只要淨利不要更差,就會表現好看,如果不懂EPS如何計算或是不清楚EPS是什麼可以點擊延伸閱讀查看EPS介紹。

延伸閱讀:EPS是什麼?每股盈餘公式又是什麼?三分鐘看懂每股盈餘EPS

第三個原因是為了大股東的避稅考量,一樣都可拿到錢,但股利派發需要考量課稅,對一般小資族來說,所拿到的股利不多,可能都還在免稅額以內,自然不用擔心股息繳稅問題,但是對於動輒上千、上萬張的大戶來說,股息稅可是傷透腦筋。

如果利用現金減資,這時候就不需繳稅,而這三種方法不是一定都分開使用,有可能這次的現金減資同時有著減稅與公司未來營運這兩種考慮,不是一定只有其中一種情況哦。

減資方法二:庫藏股減資

公司可依證交法:「為維護公司信用及股東權益所必要而買回,並辦理銷除股份。」實施買回庫藏股,之後減資註銷庫藏股,這是對投資人比較有保障的做法,會這樣做主要可能有幾個原因。

  • 1.提高EPS,讓數據變好看
  • 2.買回庫藏股代替現金股利發放,達到大股東節稅作用
  • 3.公司股價不好,大股東想讓公司來護盤

前面兩點與現金減資相同,後面一點是坊間常見的陰謀論,也就是有投資人認為買回庫藏股是有大股東或是誰被套牢了,使用庫藏股的手段買回市場的股票,讓相關人士解套,這點投資獵手不好多說,就提供給各位讀者自己參考,可見新聞「大空頭騙不到散戶買股 爆大股東出狠招

減資方法三:彌補虧損減資

股票每股淨值低於十元取消信用交易,低於五元全額交割,為了避免這種情況,公司可能會使用減資手段,提高公司淨值,避免無法信用交易、全額交割等相關問題。

需要注意的是,雖然沒有現金還到投資人手上,但實際上價值並沒有減少,這邊投資獵手舉個例子,假設「理財新手」公司股價只剩七元,想透過減資50%來取消虧損,如果這時有投資人有買一張1000股的「理財新手」股票,那在減資後,就會只剩下500股。

那另外500股是公司A走了嗎?並不是,減資完後股價會變成14元,也就是說雖然股數剩一半,但是價格翻倍,實際價格還是相同,所以可別說減資股票會不見啦。

彌補虧損減資
彌補虧損減資

減資介紹結語

究竟減資是好是壞,投資獵手認為還是要看其減資的目的,如果減資是為了公司更好的發展,那減資也沒什麼問題,就怕是打著不懷好意的目的來減資,最後也只是傷到投資該股票的投資人而已,具體的好與壞還是要回虧到公司的營運狀況以及未來來考量才比較合適哦。

關於減資的介紹就到這邊,如果覺得投資獵手寫的文章對你有幫助,讀者可以前往投資獵手FB粉專按讚支持,如果想看更多投資理財介紹也可以點擊延伸閱讀看更多文章哦。

延伸閱讀:AAII投資人信心指數:看多就跌、看空就跌,散戶是反指標?