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為何要借券?用途?風險?缺點?最全出借股票懶人包

為何要借券?
為何要借券?

各位讀者在投資股票的時候有沒有聽過「借券」這個詞?讀者是否正好奇借券是什麼意思?為何投資人要借券?股票出借又有怎樣的用途呢?

本篇介紹將會講述為何要借券,借券的意思、用途、風險、缺點、費用等相關股票出借相關介紹,想要認識股票出借的讀者就來看看吧。

借券是什麼意思?用途?

讀者在投資股票的時候,這時候讀者有可能會聽到一個名詞,那就是「借券」,究竟借券的意思與用途是什麼?

其實借券的概念不難理解,借券的英文稱為「Securities Lending」,從英文直接翻譯就是「出借股票」,也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。

那麼借券有什麼用意呢?別人為什麼要來借股票呢?這是因為股票市場起起伏伏,有人看好股票可以上漲,自然也有人認為股票會跌。

比如說有一檔股票叫做「投資獵手」,市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲,然而這時候卻有投資人不看好投資獵手,這時就會使用借券。

假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元,投資人認為過不久就會跌至 400 元,這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。

這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出,等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。

也就是說:

  • 投資獵手目前價格 500 元,這時借券賣出 500 元
  • 未來情況 1:投資獵手價格上漲至 550 元,以 550 元買回( 損失 50 元 )
  • 未來情況 2:投資獵手價格下跌至 450 元,以 450 元買回( 獲利 50 元 )

也就是說借券的用途就是看壞股票的時候,投資人就可以利用借券的方式來出借股票進行獲利,也就是所謂的賣空。

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為什麼要借券?

為什麼要借券?
為什麼要借券?

既然投資人借券的目的是通過做空的方式來獲利,那麼股票持有人為什麼要借券呢?出借股票的投資人會有什麼好處嗎?

出借股票當然是有好處的,投資人可以通過借券的方式來獲得「利息」,反正就算自己不借出股票,自然有的是人願意出借,那麼何不通過借券來多一筆收益呢。

借券年利率在 0.01% ~ 16% 之間,投資人可以自行設定借券利率,然而借券是通過券商搓合而成,誰的利率低券商就優先搓合誰,也就是「價低者得」。

並且借券為每日計息,也就是投資人設定好年利率後,會除 365 天以後每日計算利息,借券時間越久獲得的利息也就越多。

那麼借券費怎麼算呢,舉例來說,投資獵手公司股票一張 500 元,設定出借費率為 3%:

某個大戶看好投資獵手公司,於是持有 50 張投資獵手股票,決定長期持有該股票,並想要通過股票出借來獲得額外收益,這時候就會選擇借券。

假設股票出借 180 天,這時就可以獲得利息:

500 ( 股價 ) * 50 ( 張數 ) * 1000 (股數) * 3% ( 借券利率 ) * 180/365 ( 天數 )

= 369,863 元( 券商會收取 20% ~ 30% 借券手續費 )

本來單純持有是沒有任何額外獲利的,然而該大戶通過借券半年可以多得 36 萬元,就算券商收取 20% 的手續費用也有 28 萬元,這便是為什麼要股票出借的原因,因為可以多一筆額外收益。

附註:有些人會認為借券是「資敵」行為,因為借券實際上就是把股票拿去給別人做空,所以這類型的人不會把股票出借出去,剛好就可以把機會讓給我們這些願意借券出去的人,以此來賺更多利息啦。

借券方式與種類

借券的種類有分成幾種,分別是:

  • 信託借券
  • 雙向借券

信託借券需要開立信用戶,不過通常條件限制較高,規模需要股票達 10 張、價值 100 萬以上才可以使用信託借券,不過每家券商條件不一,詳細要求則需要詢問銀行。

而雙向借券是證交所於 2016 年所實行的制度,投資人只要向自己的券商申請該業務就可以辦理股票出借,並且股票出借只需要達 1 張就可以借出,並無金額與數量的限制。

這邊來說說信託借券與雙向借券的優缺點:

  • 信託借券優點:證交所平台出借股票、出借速度較快
  • 信託借券缺點:有數量與金額上的限制,門檻較高
  • 雙向借券優點:個別券商平台出借股票、出借速度較慢
  • 雙向借券缺點:沒有數量( 須滿一張 )與金額上的限制,門檻較低
信託借券VS雙向借券
信託借券 VS 雙向借券
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如何出借股票?條件?

信託借券由於門檻較高,這裡暫且不提,不過雙向借券雖然門檻較低,但是還有一些基礎的要求與條件需要達成。

雙向借券條件:

  • 1.開戶滿三個月
  • 2.持有一張股票 ( 個股、ETF 皆可 )
  • 3.並非該公司之董監事、法人董監事之代表人、持股 10% 大股東及其配偶與未成年子女
  • 4.向自身券商辦理「證券商有價證券借貸」
  • 5.完成以上條件後即可自由出借股票

借券利率?一天利息有多少?

這時候有人就會想了解「借券一天利息」能夠有多少呢?其實利息會因為設定利率( 0.01% ~ 16% )與券商手續費而浮動的。

比如說出借一張股價為 100 元的股票,並設定借券利率為 2%,這時候一天利息為:

100 ( 股價 ) * 1 ( 張數 ) * 1000 (股數)* 2% ( 借券利率 ) * 1/365 ( 天數 ) * 0.8 (券商手續費 20%)

= 4.38356164384 元 ( 借券一天利息 )

也就是說借出一張價值 100,000 元的股票,一年之後可以拿到 1,600 元的利息,借越久賺越多,然而利息也會因為利率與手續費而有不同的影響,讀者也需要多留意哦。

借券的優點、缺點與風險?

這邊就來說說借券有什麼優點、缺點與風險,讓各位讀者能了解出借股票有著怎樣的好處與壞處哦。

借券的優點、缺點與風險
借券的優點、缺點與風險

借券的優點

借券的優點有:

  • 1.借券的出借投資人可以賺取利息
  • 2.借券的借入投資人可以做空賺取獲利

借券的缺點與風險

借券的缺點與風險有:

  • 1.股票不一定能出借出去
  • 2.熱門股票的借券費率通常很低
  • 3.提前領回借券需要 1 ~ 10 天才可以領回
  • 4.需要研究借券費率,設太低心會痛
  • 5.借出股票後損益會消失,需要自己額外紀錄

投資獵手認為較常見的出借股票缺點與風險有兩個,分別是借券不可以立刻領回與損益會消失,這兩點是實務上常有的困擾。

借券因為把股票出借的緣故,如果遇到股市有大震動,想要賣出股票的時候,這時候就需要等待 1 ~ 10 天後領回才可以賣出。

對於經常買賣的投資人來說,借券等於讓自己跑都不能跑,這也是比較大的缺點與風險,不過如果讀者本來就持續看好該股票,打死都不賣的話,這就不太算缺點了。

另外對於部分投資人來說,因為出借股票後,股票的成本會變動為現價,對於想知道自己有沒有獲利、獲利多少的人來說,這是比較困擾的問題。

對於這部分的投資者來說有可能就需要額外記錄自己的成本在哪邊,不然等到借券還券時就很難知道自己當初的成本在哪裡了,這便是投資獵手我認為,常見的幾個借券缺點。

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借券手續費比較

這邊列幾個常見券商的雙向借券手續費供各位讀者做認識:

元大證券30% 借券手續費用
凱基證券25% 借券手續費用
富邦證券20% 借券手續費用
國泰證券20% 借券手續費用
借券手續費比較

除了借券手續費用外,讀者也需要關注哪家券商容易被借券,不然手續費用低,但是沒人借券也是白搭哦。

股票開戶介紹

有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買?其實不管是想買股票,如台積電、鴻海等個股。

亦或是想投資 ETF,如 005000679B 等各類型的 ETF,甚至是使用複委託來投資海外股票,如 VTVOO 等,我們都需要去「證券商」來開戶。

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投資前善用理財管道

雖然投資很重要,可以加速我們的財富增長,然而投資理財缺一不可,我們也要準備一些緊急預備金備用,以免發生緊急意外的時候,我們只能賣股變現。

如果是平常的時候賣股變現也就算了,如果正好在股災時遇到意外,那就只能被迫把股票砍在低點,以解燃眉之急。

所以在投資之前我們都會準備日常開銷 6 ~ 12 個月的緊急預備金,一旦發生意外就可以快速取出錢來應對。

那麼這筆錢要存在哪裡比較好呢?這邊投資獵手我會建議存在「高利活存銀行」裡,這些銀行為了招攬客戶願意提供更高的限時限額活存利率,甚至比其他銀行的定存利率還好。

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  • 2.較高的活期優惠利率,甚至比部分定存還高
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  • 4.不像投資股票,高利活期存款沒有虧本的風險問題

在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領,也可以賺到不錯的利息費用。

投資前善用理財管道
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借券介紹結語

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常見問題

借券是什麼意思?用途?

讀者在投資股票的時候,這時候讀者有可能會聽到一個名詞,那就是「借券」,究竟借券的意思與用途是什麼?
其實借券的概念不難理解,借券的英文稱為「Securities Lending」,從英文直接翻譯就是「出借股票」,也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。

為什麼要借券?

既然投資人借券的目的是通過做空的方式來獲利,那麼股票持有人為什麼要借券呢?出借股票的投資人會有什麼好處嗎?
出借股票當然是有好處的,投資人可以通過借券的方式來獲得「利息」,反正就算自己不借出股票,自然有的是人願意出借,那麼何不通過借券來多一筆收益呢。

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