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各位讀者在投資股票的時候有沒有聽過「借券」這個詞？讀者是否正好奇借券是什麼意思？為何投資人要借券？股票出借又有怎樣的用途呢？
本篇介紹將會講述為何要借券，借券的意思、用途、風險、缺點、費用等相關股票出借相關介紹，想要認識股票出借的讀者就來看看吧。
借券是什麼意思？用途？
讀者在投資股票的時候，這時候讀者有可能會聽到一個名詞，那就是「借券」，究竟借券的意思與用途是什麼？
其實借券的概念不難理解，借券的英文稱為「Securities Lending」，從英文直接翻譯就是「出借股票」，也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。
那麼借券有什麼用意呢？別人為什麼要來借股票呢？這是因為股票市場起起伏伏，有人看好股票可以上漲，自然也有人認為股票會跌。
比如說有一檔股票叫做「投資獵手」，市場上大部分人都覺得這檔股票一定會漲，然而這時候卻有投資人不看好投資獵手，這時就會使用借券。
假設投資獵手這檔股票目前價值 500 元，投資人認為過不久就會跌至 400 元，這時候該投資人就可以在 500 元時跟別人借投資獵手的股票。
這時候該投資人可以把借來的投資獵手股票以 500 元的價格賣出，等到未來投資獵手股票下跌的時候再買回。
也就是說：
- 投資獵手目前價格 500 元，這時借券賣出 500 元
- 未來情況 1：投資獵手價格上漲至 550 元，以 550 元買回( 損失 50 元 )
- 未來情況 2：投資獵手價格下跌至 450 元，以 450 元買回( 獲利 50 元 )
也就是說借券的用途就是看壞股票的時候，投資人就可以利用借券的方式來出借股票進行獲利，也就是所謂的賣空。
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為什麼要借券？
既然投資人借券的目的是通過做空的方式來獲利，那麼股票持有人為什麼要借券呢？出借股票的投資人會有什麼好處嗎？
出借股票當然是有好處的，投資人可以通過借券的方式來獲得「利息」，反正就算自己不借出股票，自然有的是人願意出借，那麼何不通過借券來多一筆收益呢。
借券年利率在 0.01% ~ 16% 之間，投資人可以自行設定借券利率，然而借券是通過券商搓合而成，誰的利率低券商就優先搓合誰，也就是「價低者得」。
並且借券為每日計息，也就是投資人設定好年利率後，會除 365 天以後每日計算利息，借券時間越久獲得的利息也就越多。
那麼借券費怎麼算呢，舉例來說，投資獵手公司股票一張 500 元，設定出借費率為 3%：
某個大戶看好投資獵手公司，於是持有 50 張投資獵手股票，決定長期持有該股票，並想要通過股票出借來獲得額外收益，這時候就會選擇借券。
假設股票出借 180 天，這時就可以獲得利息：
500 ( 股價 ) * 50 ( 張數 ) * 1000 (股數) * 3% ( 借券利率 ) * 180/365 ( 天數 )
= 369,863 元( 券商會收取 20% ~ 30% 借券手續費 )
本來單純持有是沒有任何額外獲利的，然而該大戶通過借券半年可以多得 36 萬元，就算券商收取 20% 的手續費用也有 28 萬元，這便是為什麼要股票出借的原因，因為可以多一筆額外收益。
附註：有些人會認為借券是「資敵」行為，因為借券實際上就是把股票拿去給別人做空，所以這類型的人不會把股票出借出去，剛好就可以把機會讓給我們這些願意借券出去的人，以此來賺更多利息啦。
借券方式與種類
借券的種類有分成幾種，分別是：
- 信託借券
- 雙向借券
信託借券需要開立信用戶，不過通常條件限制較高，規模需要股票達 10 張、價值 100 萬以上才可以使用信託借券，不過每家券商條件不一，詳細要求則需要詢問銀行。
而雙向借券是證交所於 2016 年所實行的制度，投資人只要向自己的券商申請該業務就可以辦理股票出借，並且股票出借只需要達 1 張就可以借出，並無金額與數量的限制。
這邊來說說信託借券與雙向借券的優缺點：
- 信託借券優點：證交所平台出借股票、出借速度較快
- 信託借券缺點：有數量與金額上的限制，門檻較高
- 雙向借券優點：個別券商平台出借股票、出借速度較慢
- 雙向借券缺點：沒有數量( 須滿一張 )與金額上的限制，門檻較低
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如何出借股票？條件？
信託借券由於門檻較高，這裡暫且不提，不過雙向借券雖然門檻較低，但是還有一些基礎的要求與條件需要達成。
雙向借券條件：
- 1.開戶滿三個月
- 2.持有一張股票 ( 個股、ETF 皆可 )
- 3.並非該公司之董監事、法人董監事之代表人、持股 10% 大股東及其配偶與未成年子女
- 4.向自身券商辦理「證券商有價證券借貸」
- 5.完成以上條件後即可自由出借股票
借券利率？一天利息有多少？
這時候有人就會想了解「借券一天利息」能夠有多少呢？其實利息會因為設定利率( 0.01% ~ 16% )與券商手續費而浮動的。
比如說出借一張股價為 100 元的股票，並設定借券利率為 2%，這時候一天利息為：
100 ( 股價 ) * 1 ( 張數 ) * 1000 (股數)* 2% ( 借券利率 ) * 1/365 ( 天數 ) * 0.8 (券商手續費 20%)
= 4.38356164384 元 ( 借券一天利息 )
也就是說借出一張價值 100,000 元的股票，一年之後可以拿到 1,600 元的利息，借越久賺越多，然而利息也會因為利率與手續費而有不同的影響，讀者也需要多留意哦。
借券的優點、缺點與風險？
這邊就來說說借券有什麼優點、缺點與風險，讓各位讀者能了解出借股票有著怎樣的好處與壞處哦。
借券的優點
借券的優點有：
- 1.借券的出借投資人可以賺取利息
- 2.借券的借入投資人可以做空賺取獲利
借券的缺點與風險
借券的缺點與風險有：
- 1.股票不一定能出借出去
- 2.熱門股票的借券費率通常很低
- 3.提前領回借券需要 1 ~ 10 天才可以領回
- 4.需要研究借券費率，設太低心會痛
- 5.借出股票後損益會消失，需要自己額外紀錄
投資獵手認為較常見的出借股票缺點與風險有兩個，分別是借券不可以立刻領回與損益會消失，這兩點是實務上常有的困擾。
借券因為把股票出借的緣故，如果遇到股市有大震動，想要賣出股票的時候，這時候就需要等待 1 ~ 10 天後領回才可以賣出。
對於經常買賣的投資人來說，借券等於讓自己跑都不能跑，這也是比較大的缺點與風險，不過如果讀者本來就持續看好該股票，打死都不賣的話，這就不太算缺點了。
另外對於部分投資人來說，因為出借股票後，股票的成本會變動為現價，對於想知道自己有沒有獲利、獲利多少的人來說，這是比較困擾的問題。
對於這部分的投資者來說有可能就需要額外記錄自己的成本在哪邊，不然等到借券還券時就很難知道自己當初的成本在哪裡了，這便是投資獵手我認為，常見的幾個借券缺點。
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借券手續費比較
這邊列幾個常見券商的雙向借券手續費供各位讀者做認識：
| 元大證券 | 30% 借券手續費用 |
| 凱基證券 | 25% 借券手續費用 |
| 富邦證券 | 20% 借券手續費用 |
| 國泰證券 | 20% 借券手續費用 |
除了借券手續費用外，讀者也需要關注哪家券商容易被借券，不然手續費用低，但是沒人借券也是白搭哦。
股票開戶介紹
有些讀者或許會好奇股票、ETF 怎麼買？其實不管是想買股票，如台積電、鴻海等個股。
亦或是想投資 ETF，如 0050、00679B 等各類型的 ETF，甚至是使用複委託來投資海外股票，如 VT、VOO 等，我們都需要去「證券商」來開戶。
目前主流的券商包括國泰、元大、富邦……等知名券商，讀者可以自行找一家喜歡的券商開戶即可投資股票、ETF 囉。
投資前善用理財管道
雖然投資很重要，可以加速我們的財富增長，然而投資理財缺一不可，我們也要準備一些緊急預備金備用，以免發生緊急意外的時候，我們只能賣股變現。
如果是平常的時候賣股變現也就算了，如果正好在股災時遇到意外，那就只能被迫把股票砍在低點，以解燃眉之急。
所以在投資之前我們都會準備日常開銷 6 ~ 12 個月的緊急預備金，一旦發生意外就可以快速取出錢來應對。
那麼這筆錢要存在哪裡比較好呢？這邊投資獵手我會建議存在「高利活存銀行」裡，這些銀行為了招攬客戶願意提供更高的限時限額活存利率，甚至比其他銀行的定存利率還好。
高利活期存款有四大特性：
- 1.需要時隨時提領，沒有限制
- 2.較高的活期優惠利率，甚至比部分定存還高
- 3.銀行都有金管會與存款保險的保障，300 萬以內安全無憂
- 4.不像投資股票，高利活期存款沒有虧本的風險問題
在這些高利活存銀行存放緊急預備金既可以確保需要用時隨時提領，也可以賺到不錯的利息費用。
這邊投資獵手有推薦以下幾間的高利活存銀行供各位讀者做使用，讀者對此有興趣的話，可以點擊下方文章觀看介紹。
並且使用投資獵手的專屬連結還有專屬的開戶優惠哦，正想要幫自己緊急預備金找個適合存放地方的讀者可別錯過了。
| 銀行名稱 | 限時高利活存利率 | 專屬開戶優惠 | 開戶連結 (連結申辦享優惠) |
|---|---|---|---|
| 台新銀行 Richart | 新戶10萬內3.5% →存滿每月利息287元 (優惠存到年底) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | 開戶享100元 現金好禮 | 開戶連結 新戶最推薦 |
| 將來銀行 | 新戶5萬享10% →存滿每月利息400元 (最多可存 30 天) (限量三萬份) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | 新戶20萬內享 最高3.5% | 開戶連結 開戶賺利息 |
| 樂天銀行 | 新戶10萬6% →存滿14天利息230元 (新戶可存14天) 活存無限額1.35% (有條件限制) (優惠介紹) 活動至2024/10/31 | 開戶享500元 現金好禮 (需用指定支付連結樂天帳戶不限金額付款1次) | 開戶連結 開戶拿現金 |
| 遠東銀行 Bankee | 連結開戶享5萬2.6% →存滿每月利息109元 (優存利率 6 個月) 活動至2024/12/31 | 使用推薦連結開戶 享6個月五萬內2.6% | 開戶連結 開戶享優惠 |
| 國泰銀行 | 新戶5萬內3.5% →存滿每月利息140元 舊戶5萬內3% (25歲以下青年專享) (優惠介紹) 活動至2024/12/31 | – | 開戶連結 年輕人獨享 |
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借券介紹結語
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常見問題
借券是什麼意思？用途？
讀者在投資股票的時候，這時候讀者有可能會聽到一個名詞，那就是「借券」，究竟借券的意思與用途是什麼？
其實借券的概念不難理解，借券的英文稱為「Securities Lending」，從英文直接翻譯就是「出借股票」，也就是說借券就等於「把股票出借給其他人」的意思。
為什麼要借券？
既然投資人借券的目的是通過做空的方式來獲利，那麼股票持有人為什麼要借券呢？出借股票的投資人會有什麼好處嗎？
出借股票當然是有好處的，投資人可以通過借券的方式來獲得「利息」，反正就算自己不借出股票，自然有的是人願意出借，那麼何不通過借券來多一筆收益呢。
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