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通貨緊縮的意思與影響?通貨緊縮對這些人最有利

通貨緊縮的意思與影響?
通貨緊縮的意思與影響?

各位讀者有聽過通貨緊縮(Deflation)這個詞嗎?讀者可知道通貨緊縮會對經濟與股市造成什麼樣的影響嗎?通縮又有什麼好處與壞處呢?

本篇介紹將會講述通貨緊縮的意思與影響,並且說說通貨緊縮對誰有利,想要認識通貨緊縮的讀者就來看看本篇的介紹吧。

名稱通貨緊縮(Deflation)
影響使貨幣購買力提升
好處物價下降,可以買更多商品
壞處消費力降低,經濟惡化
通貨緊縮意思與影響

通貨緊縮的意思?

中文稱為通貨緊縮,英文稱為「Deflation」,亦被簡稱為「通縮」,那麼通貨緊縮的意思是什麼呢?

通貨緊縮的意思指的是:「由於貨幣流通量下降,商品價格降低,貨幣購買力提升的現象」各位讀者也可以簡單理解成商品都變便宜了,可以用相同的價錢來買到更多東西。

這樣聽起來是好事,但是這也意味著公司利潤下降,公司將會裁員以保持公司現金流,但這樣的情況下人們因為被裁員更不敢消費,商品價格被迫降低,然後又引起一波的裁員潮,這被稱為「螺旋式通縮」。

通貨緊縮導致裁員
通貨緊縮導致裁員

通貨緊縮的原因

通貨緊縮有可能因為幾個原因產生,如以下幾點:

  • 央行提高利率,導致人們傾向存錢
  • 人們對未來情況悲觀,降低消費支出
  • 因各種原因,導致生產成本降低,商品供過於求而降價

從供需法則來說,也就是人們對於商品需求的降低,與商品供給提升所導致的,目前來說之所以會通貨緊縮很大一部份也是因為貨幣政策的緣故。

比如說美國聯準會大幅升息,這會導致人們更不願意貸款,因為需要支付更高的利息,並且因為存款利率的提升,人們也更願意把錢存入銀行,而非及時享樂。

這樣就會導致公司營收下降,讓公司開始裁員或是被迫降價商品,這便是引發通貨緊縮的基礎。

通貨緊縮的影響

通貨緊縮最被人所憂慮的就是上面所談到的「通縮螺旋」了,常見來說通貨緊縮的影響是:

  • 有債務的人因為利率提升,導致更高的債務支出,不敢消費
  • 而人們因為利率提升也更願意存款,讓通縮更嚴重
  • 因為商品價格下跌,公司裁員以降低成本
  • 被裁員更不敢消費,降低消費支出,讓通縮更惡化
  • 由此引發螺旋式通縮,經濟嚴重惡化
通貨緊縮螺旋
通貨緊縮螺旋

可以見得當利率提升,人民開始降低消費時,公司本來就會因為升息而營收下降,雖然升息是為了壓抑通膨,但一不小心也有可能把經濟情況推入通貨緊縮的情況。

經濟學家常見的看法是通縮對經濟有著負面影響,不過現在也有部分學者研究發現,或許經濟蕭條與通貨緊縮並無直接的聯繫,目前對此仍有著不同的看法。

如何控制通貨緊縮?

通常來說,還是需要政府的政策主導才能控制通貨緊縮情況,以下為常見的做法:

  • 降低利率,增加貨幣流通量
  • 通過量化寬鬆來讓央行在公開市場買入國債、債券等
  • 降低存款準備率,讓銀行有更多的錢可以運用
  • 大量公共建設或發動戰爭,促進商品需求與提供工作機會
  • 減稅以促進人民消費意願
  • 減少信用管制

政府可以通過調控貨幣政策的方式來改變貨幣流通量,以此解決通貨緊縮情況,如:降低基準利率、使用量化寬鬆與降低存款準備金的方式。

政府亦可以通過大量的公共建設來增加工作機會,這也會促進人民的消費意願,其他方式還有包含減稅亦或是發動戰爭來增加商品需求的方式,當然戰爭也是不得以而為之就是了。

通貨緊縮對誰最有利?

那麼通貨緊縮對誰最有利?通縮對以下幾種人是較為有利的,分別是:

  • 持有大量現金者
  • 對於出口貿易商有利
  • 對於有借錢給別人的人(債主、銀行)
  • 對有著固定收入者有利

因為通貨緊縮會造成貨幣購買力提升,也就是說金錢變得可以買更多的東西了,這時候如果手邊有著大量的現金,自然是對其有利的。

其他還會對出口商、債權人與固定收入者有利,也就是跟通貨膨脹相反的情況,這時候有固定收入者雖然賺一樣金額的錢,但是這些錢的價值提升了。

另外對於債權人,如銀行也是同樣道理,就算拿到相同的利息,這些利息的價值也隨之上升,另外這時候通常還會利率上升,也可以多賺到這部分的錢。

因為商品價格下降,相對來說出口商就可以用更便宜的價格來出口商品,所以通貨緊縮在某方面上也對出口商有利哦。

通貨緊縮對誰最有利?
通貨緊縮對誰最有利?

通貨緊縮時要投資什麼?

通貨緊縮時要投資什麼呢,以下是在通貨緊縮時較適合持有的資產:

  • 現金
  • 優質國債
  • 優質公司債

其實這時候持有現金就是非常不錯的選擇,也是常聽到的「現金為王」,這時候各項風險資產會面臨大幅的下跌,牛市時漲最多的資產,這時候通常也跌最多。

舉凡股票、加密貨幣等風險資產,在通貨緊縮的時間都是較為不適合持有的資產,當然對於價值投資者而言,這時候也是值得「抄底」的機會。

因為在通貨緊縮時這些股票與加密貨幣都會遇到不同程度的下跌,比起在上漲時買入,在這時候買入股票可以有著更好的價位。

另外在通貨緊縮時,房地產也會面臨不同程度的下跌,所以在通貨緊縮的期間,持有現金可以說是較為適合的選擇,「減少借款,選擇躺平」算是較為合適的策略。

在這時候,防禦性股票與優質債券是相對來說還可以的選擇,比如說投資民生必需品類股,如食品股、電信股等,亦或是買入優質債券也是還算可以的選擇,不過表現有可能還比不上單純持有現金就是了。

通貨緊縮介紹結語

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常見問題

通貨緊縮的意思?

通貨緊縮的意思指的是:「由於貨幣流通量下降,商品價格降低,貨幣購買力提升的現象」各位讀者也可以簡單理解成商品都變便宜了,可以用相同的價錢來買到更多東西。

通貨緊縮的原因

1.央行提高利率,導致人們傾向存錢
2.人們對未來情況悲觀,降低消費支出
3.因各種原因,導致生產成本降低,商品供過於求而降價