高收益債是什麼？可以買嗎？小心銷售沒說的終極缺點！

聽著投資高收益債可以獲得高利率的報酬時，各位讀者有沒有很心動？實際上高收益債這個詞隱藏著風險，讓很多不懂投資的大眾盲目投資，本次介紹將講述高收益債是什麼？它為何有如此高的利率？其中有著什麼風險？想要認識高收益債的讀者就快來看看吧。

高收益債是什麼？

那麼高收益債是什麼呢？高收益債主打的是：「投資人可以獲取高額的利率回報」這讓很多喜歡高配息的投資人趨之若鶩，但是讀者知道為何可以有這麼高的獲利回報嗎？

其實高收益債亦被稱為「垃圾債」，因為高收益的背後，其實蘊藏著高風險，各位讀者可以想想他為什麼可以提供這麼高的利率，美國國債給的利率是多少？而所謂的高收益債為何能給出這麼高的回報呢？

我們可以從風險溢酬來了解為何高收益債有這麼大的報酬：

風險溢酬=預期收益率-無風險利率(多以美國國債為基準)

也就是如果利率報酬高過美國國債，那多的部分其實你都在承擔著風險，當你拿著利率越高的高收益債時風險越大。

這些高收益債其實就是營運狀況不穩定的公司所發行的公司債，它們需要資金，但是有可能因為信用不良、公司體質不好等因素，只好用提高利率的方式來吸引投資人買入，這時候雖然雖然可以獲得高報酬，但你也需要承擔如果公司倒閉你的債券將一文不值的風險。

這也是高收益債被稱為垃圾債的原因，越好的公司因為信譽優良、發展良好，其所發行的公司債利率較低，而體質越不良、營運越不穩定的公司債券利率就會越高來吸引投資人投資，如之前的中國恆大集團的債券就被評估為垃圾債。

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誰來評估是否為垃圾債？

目前主流的債券評級是由三大公司來評斷，分別是標普S&P、穆迪、惠譽這三家來評斷債券等級，這邊以標普的信用評等來舉例。

註：標普評等還有「+」、「-」號來細分信用評等。

非投資等級亦稱為「投機等級」，也就是BB以下的所有的評等都是高收益債或稱垃圾債的範疇，投資時需要考量到倒債風險。

原本國內基金多稱為高收益債基金，金管會為了讓投資人知悉高收益債的風險，因此高收益債基金一律改為非投資等級債券基金，可參考新聞「金管會：高收債基金須更名『非投資等級債券基金』」。

高收益債可以買嗎？

在經濟不佳、通貨膨脹嚴重的時候高收益債可以買嗎？因為這時候的債券紛紛被賣出，因此利率不斷提高，這讓有些投資人開始思考一件事，那就是能不能「火中取栗」，高收益債現在可以買嗎？

讀者需要考慮到一件事，那就是為什麼在經濟不好的時候高收益債會被拋售？主要是所投資的公司本來就營運狀況不穩定，這時候經濟狀況不佳：

公司更有破產倒帳的可能性，這時候當然引發高收益債的拋售。

那如果想危機入市，投資高收益債自然需要承受更高的風險，如果經濟環境持續不景氣，這些公司倒債破產的可能就相當高，這時候所投資的錢可能就會拿不回來。

所以投資時務必考慮到風險情況再做投資，可別只看高利率就貿然投資啦，因為高收益債之所以能有這麼高的利率背後一定蘊藏的很大的風險，這些高收益債的缺點，業務在銷售的時候可不會跟你說清楚的，所以務必非常小心。

為什麼高收益債券基金淨值一直跌？

有些人可能想的是：「我是買基金，又不是單一公司的高收益債，這樣應該相對安全吧？」

這個想法其實是大錯特錯，講難聽一點，就好比打包垃圾，你「垃圾袋只有一個垃圾」或「垃圾袋裡面有很多垃圾」，這會有什麼差別嗎？都是垃圾。

所以有在注意的人就會發現「為什麼高收益債券基金淨值一直跌？」、「債券型基金賠錢」、「高收益債一直跌」等問題。

這其中有幾個常見的高收益債風險問題，並且有可能是同時發生：

• 1.基金的成分高收益債券不斷下跌
• 2.基金會一直收取內扣費用(基金所收取的費用更高)
• 3.非本國貨幣基金還要承擔別國貨幣不斷貶值

最慘的情況下就是這三個問題同時發生，你會發現這檔基金不斷的下跌，甚至賠 60% ~ 80%，這邊投資獵手便舉個例子供各位讀者參考。

比如說買到「非本國貨幣的高收益債基金」，這裡的幣別有可能南非幣，並且收取每年 2.5% 的內扣費用，那這時候還買的是高收益債基金就會非常可怕，因為有這些問題：

• 南非幣不斷貶值，但投資的基金就是持有南非幣
• 不管基金有沒有賺錢，每年的成本不會少收(管理費、經理費、保管費等)
• 高收益債本來就風險大，公司倒閉機率高

在這樣問題一籮筐的情況下，想要不賠錢都謝天謝地了，要如何可以賺錢呢？所以高收益債會一直跌也不讓人意外了。

美股高收益債ETF(非投資等級ETF)

這邊提供幾個美股高收益債ETF供各位讀者做參考，讀者可以通過購買基金或是ETF的方式來投資高收益債，當然最重要的是你必須先研究好該基金、ETF的歷史走勢與績效，畢竟投資高收益債市有可能倒賠本金的，投資時可是要做好研究哦。

高收益債介紹結語

看完高收益債的介紹後你還想投資嗎？基金、ETF雖然會把多個高收益債做組合，力求打造風險較低的高收益債組合，但是仍然需要考慮到高收益債並不是一個安穩無憂的高獲利投資，其中可是有些風險的。

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