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穩定幣是什麼?風險?三分鐘看懂加密貨幣中的穩定幣

穩定幣是什麼?風險?
穩定幣是什麼?風險?

讀者是否聽過加密貨幣投資中有一種價值較為穩定的加密貨幣,那就是穩定幣,那麼到底什麼是「穩定幣」呢?我們投資加密貨幣的時候又該如何運用呢?

本次介紹將會講述穩定幣是什麼,穩定幣是否有著什麼風險,想要了解「穩定幣」的讀者就來看看吧。

穩定幣是什麼?

那麼穩定幣( Stablecoin )是什麼呢?加密貨幣市場波動巨大,每天上下漲跌 3% ~ 5% 都是習以為常,然而投資人想要一種價值變化不會這麼大的貨幣,穩定幣因此應運而生。

所謂的穩定幣就是價值與美元掛鉤,也就是說穩定幣價值會近似於美元,這樣的話投資人投資完加密貨幣就可以直接換成美元穩定幣來保值。

而穩定幣為什麼可以價值可以等同於美元呢?投資獵手就要先來說說穩定幣的種類啦,不同的穩定幣有著不同的方式來掛勾美元價值,所以不同的機制也會導致穩定幣的風險程度哦。

以下為常見的穩定幣種類

  • 法幣儲備抵押穩定幣
  • 加密貨幣超額抵押穩定幣
  • 資產抵押穩定幣
  • 算法穩定幣

法幣儲備抵押穩定幣

這是被公認目前最安全的穩定幣種類,穩定幣發行公司每發行一枚穩定幣,背後都有一美元的資產做擔保,特殊的金融機構也可以用穩定幣從發行公司手中換回美金。

所以背後是有著實際法幣資產做支持的,常見的 USDT、USDC、BUSD 等穩定幣都是法幣儲備抵押穩定幣。

法幣儲備抵押穩定幣
法幣儲備抵押穩定幣

然而其中有一個問題就是,發行公司的誠信問題,有可能實際上公司根本沒有這麼多的擔保品,亦或是發行公司會拿這些擔保品做高風險的操作,這就有可能讓穩定幣實際上沒有一美元的價值。

USDT 就曾被質疑背後擔保品不足問題,亦質疑發行公司拿著擔保品去進行高風險的操作,目前該發行公司已經宣布逐漸減少高風險投資,也每個月發布審計報告讓持有者能安心投資。

從風險程度來看,目前是「USDC = BUSD > USDT」的情況,但實際上 USDT 的使用場遍佈整個加密貨幣市場,如今 USDT 還是最多人使用的法幣儲備抵押穩定幣。

加密貨幣超額抵押穩定幣

所謂的「加密貨幣超額抵押穩定幣」,就是把法幣擔保品的概念換成加密貨幣,也就是拿著如 BTC、ETH 來當作背後抵押,之後發行穩定幣的方式。

然而加密貨幣價值浮動巨大,如比特幣上半年還在六萬美金,之後便快速跌至兩萬美金,這樣的話穩定幣的價值也難以保障。

所以使用的是超額抵押的方式,如價值一萬的 BTC 只能發行六千美金價值的穩定幣,通過這種方式來保證穩定幣不會受到加密貨幣的波動而被影響。

並且如果市場真的快速波動,那發行方也會通過把抵押的加密貨幣賣出來保障超額抵押穩定幣的價值不會因此低於一美元,最著名的超額抵押穩定幣為 DAI。

資產抵押穩定幣

資產抵押穩定幣也很好理解,也就是背後抵押的不是法幣或是加密貨幣,而是資產,如 PAXG 這個穩定幣背後儲備資產正是黃金。

商品抵押儲備穩定幣
商品抵押儲備穩定幣

一枚 PAXG 的價值隨著一盎司黃金的價值做浮動,不過這種穩定幣可以運用的地方較少,但是也讓黃金投資者可以多一個管道做投資,因為投資 PAXG 近乎似等於直接買賣黃金。

算法穩定幣

算法穩定幣穩定幣正是本篇介紹中最危險的穩定幣,算法穩定幣的價值完全是靠背後的算法機制來支持,也就是背後是沒有任何擔保品的

之前的宣稱的 20% 利息的 UST 正是算法穩定幣,而後續發生什麼事情各位讀者應該也很清楚,如果不了解發生什麼事情可以參考延伸閱讀。

延伸閱讀:UST是什麼?算法穩定幣難逃一死?投資前注意這風險

從歷史經驗來看,算法穩定幣無非是早毀滅與晚毀滅的區別,而 UST 曾被認為是最成功的算法穩定幣,但也隨著崩盤而煙消雲散。

所謂的算法穩定幣就是通過算法機制的建立,通過建立一套套利機制來維持穩定幣價值,如 UST 正是與 LUNA 做掛勾,只要 UST 價值高於、低於一美元,就可以通過套利機制讓 UST 價格維持恆定。

然而套利機制難以維持,受到巨量的賣壓仍是無法承受,至今已有大量的算法穩定幣崩盤事件的產生,而 UST 僅僅只是其中之一。

投資獵手在這邊提醒各位讀者,算法穩定幣的風險與抵押穩定幣完全是不同風險,就如同股票有分台積電或是會下市的股票,讀者要清楚抵押穩定幣與算法穩定幣完全是不同的風險等級,可別「錯把馮京當馬涼」了。

穩定幣的風險?

看完上述的穩定幣介紹後,讀者應該也對穩定幣可能會產生的風險有些了解了,這邊投資獵手總結一下常見的穩定幣風險

  • 1.穩定幣發行公司實際沒有足夠的擔保品,亦或是拿擔保品做高風險投資
  • 2.背後機制無法長久支撐穩定幣價值(特別需要注意算法穩定幣)
  • 3.監管風險,各國封殺穩定幣,讓穩定幣無法換回美元,或收取高額稅金
  • 4.平台風險,穩定幣沒有問題,但存款交易所出問題
  • 5.匯率風險,穩定幣價值等同於美元,如果美元貶值會導致價值下降

穩定幣價值有可能會脫鉤

第一點、第二點都非常好理解,上面也有描述到,這兩個風險可以統整成會導致「穩定幣不穩定」的風險,也就是讓穩定幣不再等於一美元。

想要避免這種風險只能慎選所持有的穩定幣,目前來說 USDC、BUSD 會是比較好的選擇,當然USDT經過時間考驗倒也不用過於擔心,只是讀者在持有時 USDT 還是需要多留意。

尤其是投資非法幣抵押穩定幣時更要留意,尤其是算法穩定幣的風險大很多,投資人更要注意不同穩定幣的風險,拿一句玩笑話,人與人的差異有可能比人與狗的差異還大,這點拿來說穩定幣也是適用的。

監管風險與平台風險

各國對於加密貨幣有著不同程度的監管,比如說印度就對加密貨幣收取 30% 的高額稅率,並收取 1% 的源頭稅(讀者可以想成交易稅),就算投資賠錢你也需要負擔交易稅。

如果身處的國家制定這種法律,那正是巨大的監管風險,投資所賺的錢有可能都被政府收走了,那還不如不要投資加密貨幣比較實在。

監管風險
監管風險

目前各國政府對待加密貨幣的政策十分兩極化,有些如同印度,對加密貨幣十分排斥,課高額稅率,有些國家對加密貨幣十分友善,如日本已經開始把各項加密貨幣的技術運用在生活上,也立法讓加密貨幣投資能更加順利、符合監管。

平台風險當然也非常容易理解,也就是你存入穩定幣後,然而平台卻惡性破產讓投資者血本無歸。

監管風險我們很難說立刻搬到其他國家,但是平台我們是可以選擇的,也就是盡量選擇知名平台來使用才是王道。

匯率風險

穩定幣價值掛勾美元,也就是說持有穩定必須要承擔美元的價值波動,如果今天美元貶值,穩定幣的價值也會隨之下跌。

當然如果美元升值,持有穩定幣的人也可以獲得美元升值的獲利就是了,美元相對於其他國家的貨幣來說還是相對保值的法幣,比起澳幣、南非幣好上太多了。

穩定幣介紹結語

關於穩定幣就介紹到這邊,讀者只需要挑選合適的穩定幣與穩定幣平台,還是可以通過存款的方式賺取不錯的利息的。

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