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本益比介紹:讓你找出合理股價的神祕方式

本益比介紹
本益比介紹

做為初入投資的投資人或許會聽到一個詞,本益比,會想說什麼是本益比?這個指標又對投資有什麼幫助呢?沒關係,這篇介紹帶你一次瞭解何謂本益比,並且附上好用的查詢網站,讓你不用再找來找去哪個網站比較好用啦,從現在就開始了解何謂本益比吧。

本益比是什麼?從名詞解釋開始

本益比,中國稱之為市盈率,也就是反映公司是否賺錢的指標,台灣用法本益比其實也很好理解,就是成本與收益的比較,為什麼這麼說呢?這要從他的計算來說明。

本益比PE Ratio=股價Price/每股盈餘EPS

也就是說計算每股的獲利價值,這邊舉例如果有家公司叫做獵手公司,股價為五十元,每股盈餘EPS為五元,那就是五十除五,也就是10倍的本益比,也就是未來公司如果每年都賺一樣的錢,十年就可以價值翻倍,通常我們也會認為股價也會跟著翻倍,但股價雖然與公司資產有正向連動,但還是要考慮其他因素的。

比如說公司的未來成長、產業前景、大盤好壞、公司內部管理有無問題等多項因素,所以本益比雖然顯示未來盈利狀況不變,公司資產可翻倍,但這絕不代表十年後股價一定為兩倍哦。

這裡如果想了解每股盈餘具體的計算以及需要注意的小細節,可以看看延伸閱讀,有關於每股盈餘EPS的詳細介紹哦。

延伸閱讀:EPS是什麼?每股盈餘公式又是什麼?三分鐘看懂每股盈餘EPS

合理本益比為多少?

本益比也要看各個產業的發展情況,通常科技股會被歸類在成長股,因為發展速度快,大多會認為獲利會一直快速成長,所以我們願意用更高估值的本益比來計算,如台積電本益比在2022/1/21就到了29倍。

但我們拿風潮一時的航運股來比較,陽明在2022/1/21時,本益比僅為2.88倍,也是因為不看好未來獲利前景,雖然獲利非常驚人,但不願意給更高估值的本益比。

因為本益比是拿過去的每股盈餘來做比較,但是有可能在最近幾個月獲利情況已經發生改變,那我們就要照著最新的消息來評估股價,如果情況改變還在看本益比就有可能陷入低本益比的迷思哦。

那本益比什麼時候比較不建議參考呢?我這裡提供幾個看法。

  • 1.公司持續賠錢,每股盈餘為負
  • 2.本益比波動大
  • 3.公司運營狀況波動大

第一個,公司持續賠錢,連每股盈餘都是負的,這種根本就不能參考本益比,要買只能用其他指標了。

第二個,本益比波動大,前年本益比為10倍,去年為20倍,今年為15倍,你根本不知道該看哪個數字,這種營運不穩定的公司也建議不要使用。

第三個,公司營運狀況大,如防疫股,因為疫情收益很好,疫情過去收益立刻下降,這種也不是和使用本益比來比較狀況。

第二個和第三個有些重複,但如果用第二點觀察有可能這家公司本益比突然很好,你沒有過去的歷史資料,那你就要考慮是否是第三種情況,有可能明年獲利又會大幅下降了。

防疫股示意圖
防疫股示意圖

這裡我提供幾個方法來找到合理本益比。

第一個方法是基礎的數字判斷,一般認為低於10倍本益比就代表公司股價被低估,10~15倍本益比為中等,意思為這時候持有,不要買進或賣出,15~20倍公司股價有可能被高估,可以考慮賣出。

你會覺得不精準,科技股隨便都20倍以上,難道都不買台積電嗎?

所以第二種方法是參考該公司過去的本益比資料,亦或是同個產業的本益比資料,這裡要注意,是要同個產業,例如台積電是晶圓代工,你就不要找到IC設計的公司來比較,這樣會有問題的。

第三種方法是參考大盤本益比,低於大盤本益比就可以考慮是否被低估,高於大盤本益比就可以考慮賣出,如果你不知什麼是大盤本益比,也可以看看延伸閱讀,還有關於如何查詢大盤本益比的方法。

延伸閱讀:大盤本益比是什麼?台股、美股的大盤本益比要去哪裡查?一文看懂

我該去哪裡查詢本益比的資料?好用的查詢網站提供給你

這邊首先提供的是證交所及櫃買中心的資料,資料最準確、最放心。

台灣證券交易所:證交所的本益比查詢

證券櫃檯買賣中心:櫃買中心的本益比查詢

這邊也提供好用的股市網站,玩股網,只需要查詢股票代碼,點選財報股利,在選擇河流圖就可以看到本益比的選項囉,非常好用,提供給大家。

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結語

希望這篇文章有幫助到大家如何了解、使用本益比,不過本益比還是要多看看同個產業或是公司未來的前景,裡面可是有很深的學問呢,要投資標的還是要好好研究相關的資料,可是要做好謹慎的投資準備,才有可能獲利的哦。

如果想看更多文章也可以看看關於大俠武林介紹的存股方式,可以提前知道「未來股利」方法情況,有興趣想了解可以看看延伸閱讀。

延伸閱讀:從財政部預算書找出合理股價之兆豐金分析