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淺談熊市、牛市的意思與定義,掌握不同投資周期的變化

熊市、牛市
熊市、牛市

讀者不知道有沒有聽過熊市、牛市這些詞?讀者有可能會開始好奇這些詞的意思,牛市指的是專賣牛的市場嗎?熊市又是什麼呢?其實這是有關投資市場的詞彙,本文介紹將會講述何謂熊市、牛市,熊牛市的意思與定義又是什麼,想知道的讀者就快來看看吧。

熊市的意思是什麼?

如果讀者有在投資就會聽過類似的詞語,如:「現在正在牛市,隨便買隨便賺。」、「現在是熊市還敢重壓?」,那麼熊市、牛市的意思是什麼呢?首先投資獵手就來說說,何謂熊市?熊市的意思是什麼?

熊市的意思是指當前市場投資氣氛低迷,這時候有可能還伴隨著經濟不佳、通貨膨脹、戰爭飢荒等情況,這時候人們更願意把手中的錢存起來而不是選擇投資。

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這時候有可能公司雖然業績良好或是具有發展前景,但股價這時卻很難上漲,投資人也會懷疑自己的投資眼光是否正確,這時的投資氛圍是只有極少數的投資人能夠賺錢,大多都是賠錢的甚至選擇退出,不再投資。

不過也有投資人認為這時候正是投資的好時機,尤其對於存股族而言,可以用較低的價格買入股票,只需要等待環境好轉,股價就能一飛衝天,有如華倫巴菲特所信奉的價值投資,在好公司股價低迷的時候買入,等待時機好轉。

這時候可以用做空的方式來獲得市場下跌的利潤,可以參考延伸閱讀,文中有關於做空的介紹。

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牛市的意思是什麼?

牛市的意思與熊市相反,指的是投資環境熱絡,大量的熱錢湧入投資市場,這時候股價或投資資產價格快速上漲,甚至「閉著眼睛隨便買」都可以賺錢。

這時候投資人也會紛紛湧入投資市場,伴隨著的是經濟好轉、交易熱絡、失業率的下降,人們更願意把錢拿來投資而不是單純的放在銀行。

通常新聞也會跟著報導「五年來最好的成長率」、「歷史的新高點」、「投資金額成長五倍」等新聞資訊,這時候就算有些公司體質不佳也會隨著各種消息而股價上漲,比如會說有相關的利好消息,公司未來發展將會一飛衝天,而隨至著熊市來臨,最後股價還是會回到當初的價格。

牛市、熊市的由來

具體的來由已經不可考,但是有一派的說法是牛有著上揚的尖角,攻擊敵人時會把敵人頂飛往上,有如價格一飛衝天一般,所以被稱為牛市。

而熊市的說法是因為熊攻擊的時候會使用熊爪由上而下把敵人拍扁,有如價格的下跌,所以被稱為熊市。

熊市由來
熊市由來

熊市、牛市的定義與徵兆

通常來說我們會說牛市是一段時間上漲20%的價格來定義為牛市,而熊市我們會定義為下跌20%的價格為熊市,但實際上並不會說「只跌了19%」,所以它還不是熊市,還是會參考當時的投資環境與市場氛圍來決定,並非從固定一個數字來看牛市、熊市。

我們可以從資訊面來觀察是否市場產生變化變為牛市、熊市,比如說在2020年股災時雖然疫情來臨,經濟下修,但在聯準會的無限QE與貨幣政策的手段下,實質購買力居然是提升的,人民的生活與經濟沒有受到打擊。

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大量的資金也湧入投資市場,這讓各項投資都有一定程度的上漲,台股也從最低的八千多點漲到了萬八,可以說是非常驚人的漲幅,大盤漲超過一倍,很明顯的這自然是牛市。

而2008年的金融海嘯無疑就是熊市的表現,大量的企業破產,股價遭到投資人嚴重的下修,大戶基金都瘋狂撤出投資市場,大盤也面臨嚴重的修正,這時候就會被認定為熊市。

我們可以簡單的通過一些資訊來判斷目前的情況,比如說新聞連續報導「投資市場多好」、「多少人透過投資賺錢」這時候我們就可以大致判斷出投資環境熱絡,在配合股市或其他投資市場持續上漲這些牛市徵兆,我們就可以認為目前為牛市。

而熊市的判斷有可能是因為疫情各大城市封城、出現了石油、糧食的短缺,局部戰爭的爆發等事情,再加上大盤持續的向下修正這些熊市徵兆,這時候有可能就是面臨到熊市的來臨。

如果想深入了解牛市、熊市的週期變化也可以參考這本書「掌握市場週期:價值投資大師霍華.馬克斯教你看對市場時機,提高投資勝算」,作者霍華馬克斯所創辦的橡樹資本已經有超過一千兩百億美元的規模,他對於市場週期的見解絕對適合投資人細細品讀。

掌握市場週期:價值投資大師霍華.馬克斯教你看對市場時機,提高投資勝算
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牛市、熊市介紹結語

關於牛市、熊市的介紹就到這邊告一個段落,不同市場周期有著不同的投資策略,有些人在牛市大賺特賺,但在熊市時同樣的投資方式卻讓投資人賠得一乾二淨,所以研究此時是牛市還是熊市,並且因此採取不同的投資策略是非常重要的。

其實還有一個指數可以來判斷牛市、熊市,那就是AAII投資人信心指數,這個指數常與實際走勢相反,算是很厲害的「反指標」,有興趣的讀者也可以點及延伸閱讀看看介紹。

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