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2022年巴菲特股東會精華總結,通膨下的投資、對比特幣的看法

2022年巴菲特股東會精華總結
2022年巴菲特股東會精華總結

2022年4月30日展開波克夏·海瑟威的股東會,巴菲特與他的夥伴查理蒙格再次登上股東會告訴大家他對股市與經濟的看法,本篇介紹投資獵手總結了2022年巴菲特股東會的精華,並且會說說投資獵手對其中觀點的看法,想要了解巴菲特股東會的最新發言就快來看看吧。

2022年巴菲特股東會介紹

全球知名的股神巴菲特再開金口,這次一樣與他的老夥伴查理蒙格在波克夏·海瑟威的股東會上談論他們對今年的經濟、股市的見解與看法,不管你是否認同他的觀點,各位讀者都需要知道巴菲特已經91歲,他仍在投資市場屹立不搖,他對於投資與經濟的看法值得我們謹慎看待。

「美元」的重要性

巴菲特表示公司持有現金的重要性,並表示波克夏持有大量的現金以應對如同2008年金融海嘯的風險,而持有「新型貨幣」或「數位貨幣」是不可靠的,像如果銀行發生競爭只要派人去另一家銀行排隊就有可能讓它倒閉,意指「擠兌」。

但是美聯儲不會讓美元陷入這種危機當中,對此他感謝美聯儲,還有相關人士,如鮑爾,感謝他在貨幣政策上的貢獻,波克夏需要持有現金,以面對未來有可能的「經濟停滯」情況。

並且用多張美元鈔票來舉例,示意只有美元才是能長期穩定的重要貨幣,對此的意見有可能是表示加密貨幣的不可靠。

持有美元的重要性
持有美元的重要性

2/26股東信說沒什麼好買的,之後卻大買公司?

查理蒙格說:「因為我們發現有比債券更好的東西,就這麼簡單。」巴菲特笑說:「查理他幾乎說完我要說的話。」其實是在當時看到了朋友寫的紙條,他是保險公司Alleghany的新任總裁。

所以投資這家保險公司是出於偶然,不是投資公司找上門要他看看,就只是朋友擔任新任總裁於是過去看看,便完成了這筆投資。

過去兩年股市好比「賭市」

過去兩年的交易市場有非常大的動盪,有時候是投資導向,但有時候也很像在賭博,大家都在賭博,在這兩年特別明顯,部分原因也來自華爾街的行為。

因為股市的確在這兩年發展的非常好,不過如果你在1965年持有波克夏到現在,你會餓死,華爾街主要靠的是投機,也就是巴菲特說的賭博。

只有這樣華爾街顧問才能賺錢,他們喜歡看人交易,希望大家頻繁交易,就好似玩賭場的吃角子老虎機一樣。

不過也受到這個影響,波克夏才能順利投資,因為西方石油原本的流動股數不多,只有60%,但是因為投機者的頻繁交易讓波克夏可以在短短兩周買到14%的西方石油股票。

查理說:「現在發生的事情讓人驚訝,電腦可以計算股票買賣(指量化交易),不過實際的高低點判斷還是很難。」、「用程式交易搞得好像賭博,真是瘋狂。」

市場上投資標的太多,但要去找到值得投資的標的

巴菲特在股東會上說:「如果我能回到過去也會買更多值得投資的股票,這可以讓我賺更多錢,但我沒辦法。」就好似投資農場,我們不能知道在未來這個農場能有多少的價值。

然而農場跟股票的買賣完全不同,很多人三天便買賣一支股票,投資顧問也不去指導你該怎麼做,這也是為何市場的波動會如此之大。

這就是為什麼波克夏會存在的原因,不是指我們比他們聰明,而是我們更理智。

查理補充道:「我們從來沒有像現在這樣,快速的買賣,這實在不太好,就像擲骰子一般。」正因為他們的瘋狂,反而能襯托出波克夏的理性與價值投資堅持。

波克夏是否願意主動投資外國企業?

巴菲特說:「波克夏曾做過這樣的事情,至少投入50億美金。」我們是願意買的,但他們覺得波克夏反應過慢,因為國外有其他的投資環境,不像美國,在美國可以很快收購,但國家要遵守他們國家的規則。

如果有足夠規模的外國優良企業也不是不能收購,但我們必須確定到底好不好,畢竟我們做的是長期交易,就如同波克夏投資日本的公司,公司也願意投資外國公司,機會可以從全世界而來。

並表示股票回購是好的,並以美國運通為例,原本持有11%,因為回購變為持有20%,所以回購其實是一件不錯的事情。

並且表示買了一間農場的一部份,有些人就想再投資其他農場的一部份,但其實再投資該農場也不錯,但這是個人的選擇。

巴菲特承認錯過2022年3月的投資時機

巴菲特表示我們沒有最敏銳的市場意識,也不是說每次都能保握住機會,但只要堅持投資就會帶給你很好的報酬。

在你堅持長期投資時會發現原先投資的人都在逐漸消失,因為人性使然,他們這樣的投資行為無法給他們帶來太多獲利,但他們就像「猴子」一樣不停的投骰子,並且樂此不疲。

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我們已面臨一段時間的通脹,在這時能投資什麼?

問題為:「在通脹時怎麼選股,為何通脹時該股可以表現良好?」巴菲特笑稱要把他問倒了,在這通脹的時間最好的投資就是「投資自己」,培養出一項技能。

不管是醫生、律師、廚師,投資自己是最好的,並且不會受到通脹而技能消失,也不需要因為擁有技能而多繳稅。

查理也給出建議:「如果你朋友建議你在資產配置要放入比特幣,就直接說不。」

真相是你如果真有專業技能,那其他人不會吝嗇把資產給你的,只要你足夠好,不過就好似拳王,有人練一萬小時就可以成為拳王,巴菲特說就算自己練一萬小時也不會成為拳王。

重點在於你自己去選擇做哪個股票的投資,能賺一塊錢已經是很好的投資,當然能賺到百分百的報酬是我們都追求的。

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就算所有比特幣賣我25美金我也不買

對於巴菲特來說比特幣並無價值
對於巴菲特來說比特幣並無價值

巴菲特在股東會上表示:「就算說所有的比特幣只要賣我25美金我也不會購買,我要它做什麼?」他表示比特幣沒有用處,真的要買還不如買農場或是房子。

購買比特幣的人只是想要下一個人用更多的錢買他手上的比特幣,實際上比特幣並無意義,對此他的夥伴查理蒙格也表示持有比特幣是愚蠢的事情。

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2022巴菲特股東會結語,投資獵手的看法

關於2022年的波克夏股東會就介紹到這邊,其中有著眾多的道理值得我們去探究,包含現金的重要性、投資自己通膨亦無法打倒等言論,值得我們去學習。

對於巴菲特對加密貨幣的看法有些人或許覺得不以為然,投資獵手這邊當然也有不同的看法,但對於巴菲特會這麼認為並不意外,因為美國股市是一個長期且穩定的市場,美國投資人只要安穩的投資美國指數基金就能有良好的報酬。

但對於很多國家來說,當地的股票市場並不穩定,甚至長期低迷,還有的國家甚至貨幣大幅貶值,比如土耳其,在這種情況下比特幣或是說加密貨幣確實幫助到他們保住自己的資產價值。

甚至土耳其人有可能抱著比特幣,貶值的速度都比不上抱著里拉,並且加密貨幣的確在金融不便的國家幫助他們的金融便捷性,這邊投資獵手是持正面態度對待加密貨幣的,當然加密貨幣卻是有著詐騙的情況需要投資人注意就是了。

如果想看更多巴菲特對投資與經濟上的見解可以參考「巴菲特寫給股東的信」,這也是巴菲特本人參與撰寫的著作,值得投資人去研讀。

巴菲特寫給股東的信
巴菲特寫給股東的信